Cách chọn giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi: Hướng dẫn dành cho nhà đầu tư

Trong thị trường tài chính, tồn tại nhiều loại công cụ đầu tư khác nhau, nhưng khi nói về cổ phiếu, chúng ta chủ yếu gặp phải hai loại chính. Lựa chọn giữa chúng phụ thuộc trực tiếp vào hồ sơ nhà đầu tư của bạn và mục tiêu tài chính của bạn. Bài viết này phân tích các khía cạnh chính phân biệt hai sản phẩm này và cách sử dụng chúng trong chiến lược đầu tư của bạn.

Cổ phiếu phổ thông: Con đường hướng tới tăng trưởng

Cổ phiếu phổ thông đại diện cho hình thức phổ biến nhất trên thị trường chứng khoán. Khi mua chúng, bạn trở thành chủ sở hữu của một phần của công ty, có quyền tham gia vào các quyết định của công ty thông qua bỏ phiếu tại các cuộc họp cổ đông.

Đặc điểm và quyền lợi chính

Những người nắm giữ cổ phiếu phổ thông có thể bầu chọn các thành viên ban quản trị và bỏ phiếu về các vấn đề chiến lược. Thu nhập của họ đến từ hai nguồn: cổ tức (khi công ty tạo ra lợi nhuận đủ) và sự tăng giá của vốn (khi giá cổ phiếu tăng trên thị trường).

Tuy nhiên, về mặt thứ tự thanh toán trong trường hợp phá sản, các cổ đông này nằm ở vị trí rủi ro cao hơn. Chỉ sau khi tất cả các khoản nợ đã được thanh toán và các cổ đông ưu đãi đã nhận được phần của họ, họ mới nhận được bồi thường cho khoản đầu tư của mình.

Ưu điểm và thách thức

Điểm hấp dẫn chính nằm ở tiềm năng sinh lợi lâu dài của nó, đặc biệt ở các công ty có lịch sử tăng trưởng. Thanh khoản cũng là một lợi thế: có thể bán nhanh chóng trên các thị trường chính mà không gặp nhiều hạn chế.

Tuy nhiên, chúng đối mặt với mức độ biến động của thị trường khá lớn. Cổ tức dao động theo hiệu suất kinh doanh, thậm chí có thể bị loại bỏ hoàn toàn trong các giai đoạn khủng hoảng hoặc hoạt động kinh tế kém.

Cổ phiếu ưu đãi: Ổn định và an toàn tương đối

Cổ phiếu ưu đãi chiếm vị trí trung gian trong cấu trúc vốn của công ty, kết hợp đặc điểm của cả nợ và vốn chủ sở hữu. Tính chất lai tạo của chúng làm cho chúng hấp dẫn đối với một phân khúc nhà đầu tư cụ thể.

Tính chất và hình thức

Loại cổ phiếu này cung cấp cổ tức cố định đã được xác định trước, thường theo tỷ lệ cố định hoặc định trước. Có nhiều phân loại phụ: các cổ tức tích lũy (nơi cổ tức chưa trả được tích lũy cho các kỳ sau), các cổ phiếu chuyển đổi (có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông trong các hoàn cảnh cụ thể), các cổ phiếu mua lại (công ty có thể mua lại) và các cổ phần có cổ tức liên quan đến hiệu quả tài chính (.

) Quyền lợi và vị trí trong thứ tự ưu tiên

Khác với cổ phiếu phổ thông, chủ sở hữu cổ phiếu ưu đãi thường không có quyền biểu quyết trong các quyết định của công ty. Thu nhập của họ đến từ cổ tức cố định và dự đoán được.

Trong các tình huống thanh lý, vị trí của họ thuận lợi hơn so với cổ đông thường, nhưng vẫn thấp hơn các chủ nợ và trái phiếu. Ưu điểm này mang lại sự an toàn tương đối cao hơn trong các tình huống bất lợi.

Hồ sơ rủi ro và lợi nhuận

Hiệu suất sinh lợi của chúng dễ dự đoán hơn nhờ cổ tức cố định, khiến chúng nhạy cảm với các thay đổi về lãi suất ###tương tự trái phiếu(. Tiềm năng tăng giá vốn thấp hơn đáng kể so với cổ phiếu phổ thông, hạn chế lợi nhuận trong các thị trường tăng giá.

So sánh hiệu suất trên thị trường thực tế

Để minh họa các khác biệt thực tế, hãy xem xét hiệu suất của các chỉ số quan trọng trong năm năm gần đây. Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ S&P U.S. Preferred Stock Index, chiếm khoảng 71% thị trường cổ phiếu ưu đãi giao dịch tại Hoa Kỳ, đã giảm 18,05%. Trong cùng kỳ, chỉ số S&P 500 )chủ yếu gồm cổ phiếu phổ thông( ghi nhận mức tăng 57,60%.

Sự phân kỳ này phản ánh một khía cạnh cốt lõi: khi môi trường lãi suất thay đổi, cổ phiếu ưu đãi cố định chịu áp lực định giá, trong khi cổ phiếu phổ thông có thể hưởng lợi từ sự mở rộng kinh tế và tăng trưởng doanh nghiệp.

Bảng so sánh các điểm chính

Cách đầu tư vào cả hai hình thức

Để bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu phổ thông hoặc ưu đãi, hãy làm theo các bước sau:

Bước 1: Chọn một nhà môi giới uy tín
Tìm các nền tảng được quản lý chặt chẽ, cung cấp quyền truy cập vào cả hai loại cổ phiếu. Kiểm tra uy tín và phí giao dịch của họ.

Bước 2: Mở và nạp tiền vào tài khoản
Hoàn tất đăng ký bằng cách cung cấp thông tin cá nhân và tài chính. Thực hiện khoản gửi tiền đầu tiên phù hợp với khả năng đầu tư của bạn.

Bước 3: Phân tích và xác định chiến lược
Nghiên cứu hiệu quả tài chính, ngành và triển vọng của công ty. Xác định xem bạn muốn tăng trưởng, thu nhập đều đặn hay đa dạng hóa.

Bước 4: Thực hiện lệnh mua
Bạn có thể chọn lệnh “theo thị trường” (tại giá hiện tại) hoặc lệnh “giới hạn” (theo giá bạn chỉ định). Một số nhà môi giới cũng cho phép giao dịch qua CFD trên các cổ phiếu này.

Chiến lược phù hợp với hồ sơ nhà đầu tư của bạn

Đối với nhà đầu tư thích rủi ro cao: Cổ phiếu phổ thông là lựa chọn tự nhiên. Nếu bạn có tầm nhìn đầu tư dài hạn (hơn 10 năm) và chấp nhận biến động lớn, công cụ này có thể mang lại lợi nhuận cao hơn. Thích hợp nếu bạn đang trong giai đoạn tích lũy vốn ban đầu.

Đối với nhà đầu tư bảo thủ: Cổ phiếu ưu đãi phù hợp hơn với mục tiêu bảo vệ vốn và thu nhập đều đặn. Đặc biệt hấp dẫn đối với người sắp nghỉ hưu hoặc những người cần dòng tiền dự đoán được.

Đối với nhà đầu tư trung hòa: Đa dạng hóa là chìa khóa. Kết hợp cả hai loại cổ phiếu để cân bằng rủi ro và lợi nhuận. Chiến lược này giảm thiểu biến động danh mục của bạn trong khi vẫn giữ khả năng tăng trưởng.

Kết luận: Quyết định dựa trên thông tin

Lựa chọn giữa cổ phiếu phổ thông và ưu đãi không phải là quyết định duy nhất cho tất cả mọi người. Nó phụ thuộc vào tình hình tài chính, khả năng chấp nhận rủi ro, khung thời gian và mục tiêu cụ thể của bạn.

Dữ liệu thị trường cho thấy cả hai đều đóng vai trò quan trọng trong một danh mục đầu tư được xây dựng tốt. Trong khi cổ phiếu phổ thông cung cấp tiềm năng tăng trưởng đi kèm với biến động, cổ phiếu ưu đãi mang lại sự ổn định và dòng tiền dự đoán được. Tìm hiểu về những khác biệt này giúp bạn đưa ra quyết định thông minh hơn phù hợp với thực tế tài chính của mình.