Chỉ số S&P 500 là gì và tại sao nó lại quan trọng đối với thị trường tài chính toàn cầu

Trong thế giới đầu tư, không ai có thể thoát khỏi ảnh hưởng của thị trường chứng khoán Mỹ vì sự biến động của chỉ số thị trường tại đây chắc chắn sẽ tác động đến các thị trường tài chính toàn cầu. Trong số các chỉ số hiện có, chỉ số S&P 500 được công nhận và theo dõi rộng rãi nhất, gồm 500 công ty đại diện cho hơn 80% các công ty niêm yết tại Mỹ. Khi chỉ số này tăng hoặc giảm, thị trường toàn cầu cũng sẽ cảm nhận được sự dao động đó.

Lịch sử và nguồn gốc của S&P 500

Chỉ số S&P 500 (Standard & Poor’s 500) có nguồn gốc lâu đời, bắt đầu từ năm 1923 khi công ty Standard Statistics thành lập chỉ số thị trường chứng khoán đầu tiên, gồm 233 công ty từ 26 ngành khác nhau. Sau đó, vào năm 1941, Standard Statistics hợp nhất với Poor’s Publishing để trở thành tổ chức Standard & Poor’s Corporation.

Cho đến ngày 4 tháng 3 năm 1957, chỉ số S&P 500 như hiện nay chính thức được ra mắt, nhằm cung cấp một cái nhìn tổng thể rõ ràng về hiệu suất của 500 công ty hàng đầu trên thị trường chứng khoán Mỹ. Các công ty này như Amazon, Apple, Bank of America, BlackRock, CME Group, Facebook, Google, Microsoft và Tesla đại diện cho các ngành công nghiệp khác nhau trong nền kinh tế.

Cách tính S&P 500

Chỉ số S&P 500 sử dụng hệ thống trọng số theo vốn hóa thị trường (Market cap weighted), nghĩa là các công ty có giá trị vốn hóa lớn hơn sẽ ảnh hưởng nhiều hơn đến biến động của chỉ số. Ví dụ, một công ty có vốn hóa 100 tỷ đô la sẽ có trọng số gấp 10 lần so với công ty có vốn hóa 10 tỷ đô la.

Hiện tại, tổng giá trị vốn hóa của S&P 500 đạt khoảng 23.5 nghìn tỷ đô la, chiếm khoảng 80% tổng vốn hóa thị trường chứng khoán của Mỹ. Ban điều hành sẽ điều chỉnh lại cân bằng của chỉ số mỗi quý vào các tháng 3, 6, 9 và 12.

Tiêu chí lựa chọn công ty

Để được đưa vào S&P 500, công ty phải đáp ứng các tiêu chuẩn nghiêm ngặt sau:

• Vốn hóa thị trường không thấp hơn 14,600 triệu đô la (năm 2024)
• Thanh khoản cao, có khối lượng giao dịch sôi động
• Vị trí địa lý công ty phải có trụ sở tại Mỹ, ít nhất 50% tài sản cố định và doanh thu nằm trong Mỹ
• Khả năng sinh lợi phải có lợi nhuận dương ít nhất trong 4 quý liên tiếp
• Công bố thông tin phải nộp báo cáo hàng năm 10-K và ít nhất 50% cổ phiếu phải công khai
• Giá cổ phiếu phải ít nhất 1 đô la mỗi cổ phiếu
• Nơi giao dịch cổ phiếu phải niêm yết trên NYSE, NASDAQ hoặc BATS

Hiệu suất ấn tượng của S&P 500

Trong 10 năm qua, chỉ số S&P 500 đã thể hiện mức lợi nhuận ấn tượng, trung bình khoảng 11.09% mỗi năm tính đến ngày 26 tháng 12 năm 2024. Chỉ số này đạt lợi nhuận tổng cộng từ đầu năm (YTD) là 28.35%, gồm lợi nhuận từ giá cổ phiếu là 26.63% và lợi nhuận từ cổ tức là 1.72%. Sự linh hoạt và hiệu suất mạnh mẽ này cho thấy tiềm năng tăng trưởng liên tục của thị trường chứng khoán Mỹ.

Các ngành chiếm ưu thế của S&P 500

Phân loại theo ngành trong chỉ số S&P 500 (đến ngày 21 tháng 11 năm 2024) phản ánh sự thay đổi của nền kinh tế đang diễn ra:

Ngành công nghệ dẫn đầu với tỷ trọng 33.01%, thể hiện vai trò quan trọng của ngành này, tiếp theo là các ngành:

• Tài chính 12.90%
• Sức khỏe và dược phẩm 11.17%
• Hàng xa xỉ 10.21%
• Dịch vụ truyền thông 9.91%
• Kim loại và hàng hóa công nghiệp 7.55%
• Hàng tiêu dùng thiết yếu 5.76%
• Năng lượng 3.37%
• Tiện ích công cộng 2.70%
• Bất động sản 2.28%

Tầm quan trọng của công nghệ trong việc thúc đẩy thị trường

Các công ty công nghệ lớn như Nvidia, Tesla, Meta và Amazon đã trở thành động lực chính của chỉ số S&P 500 trong thời gian gần đây. Ví dụ rõ ràng là Nvidia, khi tỷ trọng của công ty này tăng từ 0.7% năm 2016 lên 6.9% năm 2024, được thúc đẩy bởi làn sóng công nghệ AI.

Hiện tại, cổ phiếu công nghệ chiếm khoảng 31.7% của S&P 500, tăng từ 21.4% năm 2016, khi tính cả các công ty liên quan đến công nghệ. Tỷ lệ chung của các công ty công nghệ trong chỉ số là 43.2%. Sự gia tăng này nhấn mạnh quá trình tái cấu trúc thị trường để thúc đẩy đổi mới kỹ thuật số.

Dù lãi suất có biến động, cổ phiếu công nghệ vẫn thể hiện sự tăng trưởng đáng kể về giá trị, hiện đang giao dịch ở mức 28.4 lần lợi nhuận dự kiến trong 12 tháng, cao hơn mức trung bình dài hạn của 10 năm. Việc tích lũy giá trị này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào tiềm năng sinh lợi của các công ty công nghệ.

So sánh S&P 500 với Dow Jones

Mặc dù cả S&P 500 và chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) đều là các tiêu chuẩn chính cho thị trường chứng khoán Mỹ, nhưng có những khác biệt quan trọng:

S&P 500 bao gồm 500 công ty lớn nhất và sử dụng phương pháp trọng số theo vốn hóa thị trường, nghĩa là các công ty lớn có vốn hóa cao sẽ ảnh hưởng nhiều hơn đến hướng đi của chỉ số. Các đại diện tiêu biểu như Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet và Tesla có ảnh hưởng rất lớn.

Dow Jones ngược lại, gồm 30 công ty và sử dụng phương pháp trọng số theo giá cổ phiếu, nghĩa là các cổ phiếu có giá cao sẽ ảnh hưởng nhiều hơn, bất kể vốn hóa thị trường. Các công ty như Boeing, McDonald’s, Coca-Cola và Walt Disney nằm trong danh sách này.

Sự khác biệt chính là S&P 500 rộng hơn, phản ánh toàn diện hơn về thị trường, trong khi Dow Jones nhỏ hơn, tập trung vào các công ty đã trưởng thành và nổi tiếng.

Các nhà đầu tư muốn có cái nhìn tổng thể về thị trường thường chọn S&P 500 vì phạm vi rộng và khả năng cân bằng tốt hơn, trong khi Dow Jones phù hợp để đánh giá các công ty lớn, đã phát triển đầy đủ.

Tóm lại

Chỉ số S&P 500 vẫn là thước đo quan trọng phản ánh hoạt động của thị trường chứng khoán Mỹ và nền kinh tế toàn cầu. Với việc bao gồm 500 công ty theo trọng số vốn hóa, chỉ số này phản ánh chính xác các xu hướng thị trường, đặc biệt là sự thúc đẩy của công nghệ và đổi mới trong thời đại hiện nay. Các nhà đầu tư theo dõi hoặc lập kế hoạch đầu tư nên thường xuyên cập nhật các biến động của S&P 500, vì chỉ số này có ảnh hưởng lớn đến quyết định tài chính dựa trên khả năng đọc thị trường chính xác và kịp thời.