Cổ phiếu vốn hóa lớn ảnh hưởng như thế nào đến toàn bộ thị trường? Danh sách đầy đủ các cổ phiếu dẫn đầu của thị trường Đài Loan/Nhật Bản năm 2025

投資人 thường xuyên nghe thấy từ “cổ phiếu trọng số” trong các bản tin tài chính, nhưng nhiều người vẫn còn mơ hồ về ý nghĩa thực sự và ảnh hưởng thực tế của nó. Cổ phiếu trọng số không chỉ quyết định hướng tăng giảm của chỉ số mà còn là chỉ số quan trọng giúp nhà đầu tư nắm bắt nhịp điệu thị trường. Bài viết này sẽ đi sâu vào cách các cổ phiếu trọng số này thúc đẩy toàn bộ hệ sinh thái.

Định nghĩa cốt lõi về cổ phiếu trọng số

Trong thị trường chứng khoán, cổ phiếu trọng số là những cổ phiếu của các công ty niêm yết có vốn hóa lớn nhất trong thị trường, ảnh hưởng mạnh nhất đến sự tăng giảm của chỉ số. Những doanh nghiệp này thường là những người dẫn đầu ngành, kiểm soát dòng vốn thị trường và hướng đi của các nhà đầu tư.

Lấy ví dụ chỉ số VN30 của thị trường Đài Loan, chỉ số này được tính theo trung bình có trọng số dựa trên vốn hóa của các công ty niêm yết. Do đó, các công ty có thứ hạng vốn hóa cao hơn sẽ có ảnh hưởng lớn hơn đến biến động của chỉ số. Tập đoàn TSMC là ví dụ rõ ràng nhất — khi TSMC tăng 1 đồng, chỉ số trọng số tăng khoảng 8 điểm; ngược lại, nhiều cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ ít ảnh hưởng đến chỉ số hơn nhiều. Từ góc độ này, cổ phiếu trọng số giống như một chiếc đồng hồ đo thời tiết của thị trường, hướng đi của nó thường phản ánh sức khỏe của toàn hệ sinh thái.

Tại sao cổ phiếu trọng số là đối tượng nhà đầu tư cần chú ý

Việc chú ý đến các cổ phiếu trọng số dựa trên logic vượt xa việc chỉ nhìn vào “quy mô lớn”:

Chất lượng vững chắc, khả năng chống rủi ro cao
Cổ phiếu trọng số thường là những doanh nghiệp dẫn đầu ngành, như TSMC, Hon Hai, Chunghwa Telecom, đã trải qua nhiều thử thách của thị trường, có cấu trúc tài chính lành mạnh, lợi nhuận ổn định, ít dễ bị sụt giảm do biến động ngắn hạn.

Dòng tiền dồi dào, phân phối cổ tức đều đặn
Hầu hết các cổ phiếu trọng số duy trì chính sách cổ tức ổn định trong nhiều năm, mang lại thu nhập thụ động cho nhà đầu tư dài hạn. Tỷ lệ lợi tức cổ tức trung bình thường dao động trong khoảng 3～5%.

Biến động thấp, phù hợp đầu tư bảo thủ
Vì các nhà tổ chức (như quỹ đầu tư, nhà nước ngoài) nắm giữ lâu dài với số lượng lớn, biến động giá của cổ phiếu trọng số rõ ràng nhỏ hơn so với các cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ, rủi ro cũng thấp hơn.

Vai trò chỉ báo xu hướng thị trường rõ ràng
Sự tăng giảm của cổ phiếu trọng số thường dự báo xu hướng của thị trường chung, có giá trị tham khảo quan trọng cho phân tích kỹ thuật và dòng vốn. Khi các cổ phiếu trọng số dẫn đầu tăng giá, nhà đầu tư nhỏ lẻ thường theo đuổi, tạo ra động lực thị trường đi lên; ngược lại cũng vậy.

20 cổ phiếu trọng số lớn nhất của thị trường Đài Loan năm 2025

【Dữ liệu đến ngày 16/10/2025, nguồn:鉅亨網】

Toàn cảnh cổ phiếu trọng số trên thị trường Mỹ: Top 10 S&P 500

Khái niệm cổ phiếu trọng số cũng phù hợp với thị trường Mỹ. Dưới đây là 10 cổ phiếu trọng số lớn nhất hiện tại của thị trường Mỹ:

【Dữ liệu đến ngày 30/9/2025】

So với cấu trúc thị trường Đài Loan, nơi TSMC chiếm ưu thế độc tôn, thị trường Mỹ phân bổ cổ phiếu trọng số đa dạng hơn, với các ông lớn công nghệ (NVIDIA, Microsoft, Apple) cùng các doanh nghiệp thiết yếu (Amazon, Berkshire Hathaway) cùng dẫn dắt xu hướng thị trường.

Cơ chế tác động kép của cổ phiếu trọng số đối với thị trường

Cơ chế thúc đẩy tăng trưởng
Khi chính phủ hoặc ngân hàng trung ương muốn thúc đẩy niềm tin thị trường, họ thường chọn nâng đỡ giá cổ phiếu trọng số. Vì các cổ phiếu này ảnh hưởng lớn nhất đến chỉ số, khi các cổ phiếu trọng số đồng loạt vượt mức, chỉ số sẽ tăng theo, kích thích nhà đầu tư nhỏ lẻ theo đuổi, hình thành vòng tuần hoàn cảm xúc tích cực. Đây là lý do cốt lõi của các biện pháp “cứu thị trường” truyền thống.

Cơ chế giúp giảm nhiệt
Ngược lại, khi thị trường quá nóng cần hạ nhiệt, các cổ phiếu trọng số dẫn đầu giảm giá sẽ nhanh chóng làm dịu nhiệt độ thị trường. Phần lớn nhà đầu tư thường quan sát diễn biến chỉ số trong ngày để quyết định hành động, do đó, hướng đi của các cổ phiếu dẫn dắt thường trở thành tham khảo quyết định của toàn bộ nhà đầu tư.

Phân tích sâu cổ phiếu trọng số của thị trường Đài Loan

TSMC (2330) — Chế tạo chip bán dẫn thống trị toàn cầu

TSMC kiểm soát hơn 50% thị phần trong ngành chế tạo chip bán dẫn toàn cầu, dẫn đầu Samsung và UMC. Công ty sở hữu công nghệ quy trình tiên tiến nhất thế giới, hiện đã đạt quy trình 3nm, dự kiến sẽ bắt đầu sản xuất 2nm vào năm 2026.

Các ông lớn công nghệ như Apple, NVIDIA, AMD đều dựa vào quy trình tiên tiến của TSMC để hỗ trợ các sản phẩm của họ. Trong chỉ số VN30, TSMC chiếm hơn 40% trọng số, là biến số quyết định sự tăng giảm của thị trường chung. Mặc dù giá cổ phiếu đã cao, nhưng do rào cản kỹ thuật lớn, lợi thế cạnh tranh rộng, đà tăng trưởng dài hạn ổn định, TSMC vẫn là “đầu tư dài hạn không thể bỏ qua”.

Hon Hai (2317) — Con đường chuyển đổi của đế chế gia công toàn cầu

Hon Hai Precision là doanh nghiệp gia công điện tử lớn nhất thế giới, có hơn triệu nhân viên, gia công cho các thương hiệu quốc tế như Apple iPhone, Tesla, Amazon. Trong chuỗi cung ứng toàn cầu, họ giữ vị trí chiến lược không thể thay thế.

Gần đây, Hon Hai tích cực chuyển hướng sang lĩnh vực xe điện (nền tảng MIH), máy chủ AI và các lĩnh vực tiên phong khác, dần chuyển đổi từ sản xuất truyền thống sang “nhóm dịch vụ tích hợp công nghệ”. Chiến lược nâng cấp này giúp tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Hon Hai được thị trường đánh giá lại, thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn.

MediaTek (2454) — Nhà thiết kế chip di động châu Á

MediaTek là công ty thiết kế chip di động lớn thứ hai thế giới, sau Qualcomm. Gần đây, họ thể hiện xuất sắc trong thị trường chip cao cấp trung cấp (dòng Dimensity), tỷ lệ thị phần liên tục tăng, thành công gia nhập chuỗi cung ứng của Samsung, Xiaomi, OPPO, vivo.

Ngoài chip di động, MediaTek còn mở rộng sang các lĩnh vực mới như chip AI, thiết bị mạng, điện tử ô tô, hợp tác với TSMC phát triển chip AI 3nm. Với sự mở rộng liên tục của hệ sinh thái trí tuệ nhân tạo và Internet vạn vật (IoT), tiềm năng tăng trưởng của MediaTek trong tương lai rất đáng kỳ vọng.

Delta Electronics (2308) — Nhà lãnh đạo toàn cầu về quản lý nguồn điện và tiết kiệm năng lượng

Delta Electronics là nhà cung cấp giải pháp quản lý nguồn điện và tự động hóa hàng đầu thế giới, sản phẩm ứng dụng rộng rãi trong điện tử, tự động hóa công nghiệp, ô tô điện, trung tâm dữ liệu. Công nghệ nguồn điện hiệu quả cao và giải pháp tiết kiệm năng lượng của họ nổi tiếng quốc tế, là hình mẫu của các doanh nghiệp theo đuổi ESG (đầu tư bền vững).

Delta duy trì tăng trưởng ổn định trong nhiều năm, cấu trúc tài chính lành mạnh, dòng tiền dồi dào, liên tục trả cổ tức bằng tiền mặt. Khi các doanh nghiệp toàn cầu đẩy mạnh áp dụng thiết bị tiết kiệm năng lượng và dây chuyền tự động hóa, nhu cầu trung và dài hạn của Delta được hỗ trợ mạnh mẽ.

Chunghwa Telecom (2412) — Mẫu cổ phiếu phòng thủ của cổ phiếu trọng số

Chunghwa Telecom là nhà cung cấp dịch vụ viễn thông lớn nhất Đài Loan, kiểm soát hạ tầng mạng viễn thông toàn diện, bao gồm dịch vụ di động, băng thông rộng, tuyến doanh nghiệp, trung tâm dữ liệu. Công ty có thành tích ổn định, dòng tiền dồi dào, là cổ phiếu phòng thủ điển hình của cổ phiếu trọng số.

Gần đây, Chunghwa Telecom tích cực mở rộng sang 5G, dịch vụ đám mây và an ninh thông tin, cố gắng chuyển đổi từ nhà cung cấp dịch vụ viễn thông truyền thống thành “nhà cung cấp dịch vụ số hóa tích hợp”. Dòng tiền ổn định giúp Chunghwa Telecom trở thành một trong số ít doanh nghiệp Đài Loan “gần như mỗi năm đều trả cổ tức đều đặn”, tỷ lệ lợi tức trung bình duy trì ở mức 4～5%.

Chiến lược đầu tư đa dạng cổ phiếu trọng số

Phương án 1: Lựa chọn cổ phiếu cá nhân để đầu tư

Nếu nguồn vốn dồi dào, muốn trực tiếp tham gia vào sự tăng trưởng của các doanh nghiệp dẫn đầu, nhà đầu tư có thể chọn mua trực tiếp các cổ phiếu trọng số. Nên tập trung chọn các doanh nghiệp dẫn đầu ngành, có khả năng sinh lợi ổn định như TSMC, MediaTek, Delta Electronics.

Gợi ý hoạt động: Trước khi đầu tư, cần chú ý đến ba yếu tố — doanh thu và lợi nhuận gộp có ổn định và tăng trưởng không, EPS có liên tục tăng qua các năm không, lịch sử cổ tức có duy trì ổn định không. Vì cổ phiếu trọng số biến động tương đối nhẹ, nên đặt kỳ vọng đầu tư trung dài hạn từ 3～5 năm.

Phương án 2: Đầu tư định kỳ để trung hòa giá vốn

Nếu lo lắng việc bỏ vốn một lần sẽ mua vào đỉnh cao, có thể áp dụng phương pháp đầu tư định kỳ, phân bổ đều để trung hòa giá vốn.

Gợi ý hoạt động: Đặt mức đầu tư cố định và chu kỳ đầu tư, chọn các cổ phiếu trọng số hoặc ETF cổ phiếu trọng số dài hạn có tiềm năng tăng trưởng, liên tục đầu tư mà không bị ảnh hưởng bởi biến động ngắn hạn của giá cả.

Phương án 3: Đầu tư theo rổ ETF cổ phiếu trọng số

Nhà đầu tư không muốn mất thời gian nghiên cứu sâu các cổ phiếu, có thể chọn các sản phẩm ETF theo dõi cổ phiếu trọng số, nắm giữ nhiều cổ phiếu dẫn đầu trong một lần.

Đề xuất: 0050, 0056, 00878 và các ETF cổ phiếu trọng số của Đài Loan.

Ưu điểm của ETF là tự động phân tán rủi ro của các cổ phiếu riêng lẻ, phù hợp đặc biệt cho nhà đầu tư mới bắt đầu tham gia thị trường.

Rủi ro chính khi đầu tư cổ phiếu trọng số

Theo dõi sát tín hiệu xu hướng của thị trường chung

Dù cổ phiếu trọng số là “bản tin thời tiết” của thị trường, nhưng nếu chỉ có cổ phiếu trọng số tăng mạnh còn chỉ số chung lại yếu đi, nhà đầu tư cần cẩn trọng. Khi xu hướng thị trường đã hình thành, việc đảo chiều rất khó. Nếu chỉ có một số cổ phiếu trọng số riêng lẻ tăng mà toàn thị trường yếu, khả năng điều chỉnh giảm sau đó là rất lớn, do đó cần liên tục chú ý đến xu hướng chung của thị trường vốn.

Hiểu rõ ngành nghề của cổ phiếu mục tiêu

Giá cổ phiếu tăng lên thành cổ phiếu trọng số chủ yếu là do vị trí quan trọng trong ngành. Trong môi trường kinh tế toàn cầu biến đổi nhanh, các yếu tố như đổi mới công nghệ, chính sách, tái cấu trúc chuỗi cung ứng đều có thể ảnh hưởng đến xu hướng thị trường, do đó cần đặc biệt chú ý đến triển vọng phát triển của ngành liên quan đến cổ phiếu trọng số. Chọn cổ phiếu trọng số trong các ngành có triển vọng tốt sẽ giúp kỳ vọng lợi nhuận dài hạn cao hơn.

Nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi quyết định

Trước khi đầu tư bất kỳ cổ phiếu trọng số nào, cần hiểu rõ xu hướng lịch sử, tình hình hoạt động, vị trí ngành nghề của cổ phiếu đó. Không nên theo đuổi theo cảm tính hoặc đuổi theo đám đông. Quyết định hợp lý và nghiên cứu đầy đủ là điều kiện tiên quyết để tránh thua lỗ.

Khởi đầu hành trình đầu tư cổ phiếu trọng số của bạn

Hiểu rõ cơ chế vận hành và ảnh hưởng của cổ phiếu trọng số là bước quan trọng để trở thành nhà đầu tư trưởng thành. Dù chọn đầu tư cổ phiếu riêng lẻ hay ETF, việc liên tục học hỏi và quyết định thận trọng là nền tảng để đạt lợi nhuận dài hạn.