Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu phổ biến tại Nhật Bản｜Cách chọn lọc cổ phiếu Nhật Bản và nắm bắt cơ hội đầu tư

Tại sao bây giờ là thời điểm tốt để đầu tư vào cổ phiếu Nhật Bản?

Kể từ đầu năm 2025, thị trường chứng khoán Nhật Bản đã trải qua một giai đoạn biến động như “đường trượt”. Sau khi giảm mạnh vào tháng 4 do lo ngại về chiến tranh thuế của Trump, thị trường Nhật Bản đã có sự phục hồi mạnh mẽ, đặc biệt là bước vào quý 2, đà tăng ngày càng rõ rệt. Tính đến ngày 30 tháng 6, Chỉ số Nikkei 225 đã vượt qua 40.000 điểm, đạt 40.487 điểm, lập mức cao mới trong nhiều năm.

Logic đằng sau đợt tăng này đáng để phân tích sâu hơn. Trước hết là thị trường đã nhận thức lại về giá trị của các doanh nghiệp Nhật Bản. Khi tâm lý hoảng loạn lan rộng vào tháng 4, tỷ lệ P/E của cổ phiếu Nhật đã giảm xuống còn 12 lần, trở thành “vùng giá trị” trong các thị trường lớn toàn cầu. Khi nhà đầu tư dần nhận ra rằng các dự báo bi quan trước đó đã quá mức, P/E đã từ từ phục hồi lên 13 lần, việc điều chỉnh định giá trở thành động lực chính cho đợt phản ứng tăng.

Thứ hai, dòng vốn quốc tế đang thực hiện các điều chỉnh chiến lược. “Bán bớt cổ phiếu Mỹ” ngày càng trở nên rõ ràng hơn, các tổ chức đầu tư nước ngoài bắt đầu tái phân bổ tài sản, và thị trường chứng khoán Nhật Bản, với định giá còn rẻ, trở thành mục tiêu quan trọng. Quan trọng hơn, Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo (TSE) đã thúc đẩy cải cách quản trị doanh nghiệp đã bắt đầu có kết quả, ngày càng nhiều công ty niêm yết sẵn sàng tăng cổ tức, thực hiện mua lại cổ phiếu quỹ, điều này cho thấy các yếu tố cơ bản đang thực sự cải thiện, chứ không chỉ là phản ứng kỹ thuật đơn thuần.

Ngoài ra, sự phục hồi của chuỗi cung ứng công nghệ toàn cầu đã thúc đẩy các cổ phiếu bán dẫn và thiết bị chính xác của Nhật Bản thể hiện tốt hơn, càng củng cố niềm tin thị trường vào xu hướng tăng. Tuy nhiên, việc đợt tăng này có thể tiếp tục hay không vẫn phụ thuộc vào hướng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và liệu các nhà đầu tư toàn cầu có tiếp tục thay đổi sở thích rủi ro hay không.

Điều đáng chú ý là các hành động gần đây của tỷ phú Warren Buffett đã tạo niềm tin cho thị trường. Từ năm 2019, ông đã bắt đầu đầu tư vào 5 tập đoàn thương mại lớn của Nhật Bản (Mitsubishi, Mitsui, Itochu, Sumitomo, Marubeni), và đến tháng 6 năm nay, ông còn tăng cổ phần vào các doanh nghiệp này. Trong cuộc họp cổ đông của Berkshire Hathaway, Buffett còn tự mình tuyên bố rằng sẽ không bán cổ phần của 5 tập đoàn này trong 50 năm tới, thể hiện sự lạc quan của ông.

7 cổ phiếu Nhật Bản nổi bật

1. Keyence (6861.JP) - Nhà vô địch ẩn trong tự động hóa công nghiệp

Có thể nhà đầu tư phổ thông chưa quen với tên Keyence, nhưng trong lĩnh vực tự động hóa công nghiệp, họ chính là “nhà vô địch ẩn”. Từ khi thành lập năm 1974 bởi Takemitsu Takizaki tại Osaka, Keyence luôn giữ vững triết lý “hướng thiết kế”, tập trung phát triển cảm biến tự động, hệ thống thị giác, thiết bị đánh dấu laser và dụng cụ đo lường công nghiệp có giá trị gia tăng cao. Dù không trực tiếp sản xuất, nhưng qua mạng lưới bán hàng trực tiếp toàn cầu, sản phẩm của họ đã được bán tới 46 quốc gia và khu vực.

Các sản phẩm của Keyence ứng dụng trong ba lĩnh vực cốt lõi: tự động hóa công nghiệp (cảm biến, máy quét mã vạch), đo lường chính xác (kính hiển vi kỹ thuật số, thiết bị đo lường) và kiểm soát quy trình (thiết bị gia công laser). Trong các ngành cao cấp như bán dẫn, sản xuất ô tô, dược phẩm sinh học, logo màu xanh của Keyence đã trở thành biểu tượng của “nhà máy thông minh”.

Kết quả tài chính năm tài chính 2024 rất ấn tượng: doanh thu đạt 1,059 nghìn tỷ yên, lợi nhuận hoạt động 549,78 tỷ yên, lợi nhuận ròng lên tới 398,66 tỷ yên. Các nhà phân tích phố Wall dự đoán giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng là 74.282,41 yên, cao nhất lên tới 80.075,16 yên. So với giá hiện tại khoảng 56.800 yên, Keyence có tiềm năng tăng khoảng 30%.

2. Tokyo Electron (8035.JP) - Đầu tàu thiết bị bán dẫn

Tokyo Electron là nhà cung cấp thiết bị không thể thiếu trong chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu, với vốn hóa đạt 12,6 nghìn tỷ yên. Họ cung cấp hệ thống làm sạch wafer, thiết bị phủ mạ cho các ông lớn như Samsung, TSMC, Intel. Khi bán dẫn ngày càng giữ vai trò chiến lược trong điện tử và quốc phòng, nhu cầu về các thiết bị liên quan tăng cao.

Năm tài chính 2024, doanh thu hợp nhất đạt 2,43 nghìn tỷ yên, tăng 32,8%. Doanh thu từ thị trường nước ngoài tăng mạnh, đạt 2,24 nghìn tỷ yên, tăng 36,2%, chiếm 92,2% tổng doanh thu. Mặc dù chi phí bán hàng tăng 28,5%, nhưng khả năng kiểm soát chi phí của Tokyo Electron rất tốt, lợi nhuận gộp tăng 38,1% lên 1,15 nghìn tỷ yên, tỷ lệ lợi nhuận gộp tăng 1,7 điểm phần trăm lên 47,1%. Đặc biệt, lợi nhuận hoạt động tăng vọt 52,8% lên 697,32 tỷ yên, lợi nhuận ròng sau thuế tăng 49,5% lên 544,13 tỷ yên, EPS từ 783,8 yên đã tăng mạnh lên 1.182,4 yên.

Các nhà phân tích như Jefferies duy trì xếp hạng “mua” và đặt mục tiêu giá 32.000 yên, cho thấy còn nhiều dư địa tăng trưởng cho Tokyo Electron.

3. Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP) - Nhà dẫn đầu quốc phòng và công nghiệp nặng

Mitsubishi Heavy Industries là “hóa thạch công nghiệp Nhật Bản”, có lịch sử từ năm 1884 với nhà máy đóng tàu Mitsubishi. Từ thời Minh Trị, doanh nghiệp này đã chứng kiến toàn bộ quá trình công nghiệp hóa của Nhật Bản, nay đã phát triển thành tập đoàn đa ngành trong lĩnh vực hàng không vũ trụ, thiết bị năng lượng, máy móc công nghiệp.

Triển vọng tài chính mới nhất rất khả quan. Không tính ảnh hưởng của thuế Mỹ, do nhu cầu quốc phòng mạnh mẽ, Mitsubishi dự kiến lợi nhuận hoạt động năm tài chính 2025-26 sẽ tăng 9,6% lên 420 tỷ yên. Dựa trên kết quả năm tài chính 2024-25, lợi nhuận hoạt động đạt 383,2 tỷ yên (tăng 35,6%), trong đó lợi nhuận từ các lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng tăng 40%, lĩnh vực hệ thống năng lượng cũng dự kiến tăng 17%, trở thành động lực chính.

Các nhà phân tích như Jefferies dự đoán giá mục tiêu trung bình là 3.743,76 yên, cao nhất là 4.100 yên. So với giá hiện tại 3.185 yên, có dư địa tăng khoảng 17,54%.

4. Nintendo (7974.JP) - Điểm chuyển đổi trong ngành game

Là ông lớn đồng hành cùng game thủ toàn cầu, kết quả kinh doanh năm tài chính 2024 của Nintendo thực sự gây thất vọng. Doanh thu giảm mạnh 30,3% xuống 1,16 nghìn tỷ yên, lợi nhuận hoạt động giảm 46,6% còn 282,5 tỷ yên, lợi nhuận ròng thu hẹp 43,2% còn 278,8 tỷ yên.

Nguyên nhân chính của giảm doanh thu: thứ nhất, các mẫu Switch hiện tại đã bước vào cuối vòng đời, người chơi thận trọng chờ đợi; thứ hai, teaser về thế hệ console tiếp theo Nintendo Switch 2 càng làm giảm mong muốn mua sắm của người tiêu dùng. Về phân bổ khu vực, châu Mỹ đóng góp 44,2% doanh thu, châu Âu và Nhật Bản lần lượt chiếm 24,5% và 23,6%.

Nhưng tại sao vẫn đáng chú ý? Các nhà phân tích thị trường cho rằng ngành game đang dần thể hiện lại giá trị đầu tư. Nhà phân tích Doug Creutz của TD Cowen nhận định, tốc độ tăng trưởng ngành game liên tục vượt xa GDP toàn cầu, nhờ mở rộng số lượng người chơi và đa dạng hóa mô hình kiếm tiền — như thuê bao, vật phẩm ảo, cập nhật nội dung theo mùa giúp các nhà phát triển thu lợi nhiều hơn từ mỗi người chơi.

12 nhà phân tích phố Wall dự đoán giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng là 14.035,27 yên, cao nhất lên tới 20.780 yên, phản ánh kỳ vọng tích cực của thị trường về tương lai Nintendo.

5. Sony Group (6758.JP) - Người hưởng lợi từ hệ sinh thái nội dung

Báo cáo tài chính quý mới nhất của Sony cho thấy, nhờ đẩy mạnh mảng âm nhạc và phim ảnh, lợi nhuận ròng quý 3 tăng 4,6% lên 197,7 tỷ yên. Tuy nhiên, dự báo lợi nhuận ròng cho năm tài chính mới có thể giảm 13%, chủ yếu do ảnh hưởng của chính sách thuế của Mỹ.

Hiệu suất kinh doanh phân hóa rõ rệt. Các mảng nội dung âm nhạc và phim ảnh là động lực chính thúc đẩy lợi nhuận, nhờ chiến lược đầu tư vào hệ sinh thái nội dung của Sony trong những năm gần đây — mua lại các studio game Bungie, nền tảng anime Crunchyroll, hợp tác với tập đoàn Kadokawa để phát triển giá trị IP. Những khoản đầu tư này đã bắt đầu cho thấy kết quả.

Ngược lại, hoạt động phần cứng kém khả quan hơn. Doanh số PS5 dự kiến điều chỉnh giảm từ 18,5 triệu xuống còn 15 triệu máy, thị trường máy chơi game đang điều chỉnh. Mối đe dọa lớn hơn đến từ chính sách thuế của Mỹ, dự kiến sẽ cắt giảm lợi nhuận hoạt động của Sony khoảng 100 tỷ yên, buộc họ phải xem xét lại chuỗi cung ứng toàn cầu.

Lãnh đạo Sony cho biết đã có các biện pháp ứng phó — phân tán các cơ sở sản xuất, điều chỉnh chiến lược định giá. Đặc biệt, Sony thể hiện khả năng “quản lý linh hoạt” đặc trưng của các công ty công nghệ Nhật Bản, vừa duy trì hoạt động phần cứng, vừa đẩy nhanh chuyển đổi sang dịch vụ nội dung. Chiến lược “kết hợp mềm và cứng” này liệu có thể thành công trong việc đối phó với rủi ro địa chính trị hay không sẽ là điểm cần theo dõi trong tương lai.

12 nhà phân tích dự đoán giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng là 4.389,49 yên, cao nhất là 4.910 yên. So với giá hiện tại 3.607 yên, có dư địa tăng khoảng 21,69%.

6. Mitsubishi Corporation (8058.JP) - Cổ phần dài hạn của Buffett

Mitsubishi Corporation là một trong năm tập đoàn thương mại lớn của Nhật Bản, cũng là doanh nghiệp Nhật Bản được Berkshire Hathaway của Buffett ưu tiên nhất. Đến cuối tháng 6 năm 2025, Berkshire đã công bố tăng tỷ lệ sở hữu của mình trong cả 5 tập đoàn này từ 1,0% đến 1,7%, sau khi tăng, tỷ lệ sở hữu đã đạt từ 8,5% đến 9,8%.

B Buffett bắt đầu đầu tư vào các tập đoàn này từ tháng 7 năm 2019, đánh giá cao hiệu quả sử dụng vốn, đội ngũ quản lý xuất sắc và sự quan tâm đến quyền lợi cổ đông. Trong thư cổ đông tháng 2 năm 2025, Buffett còn tiết lộ đã được phía Nhật Bản đồng ý nâng tỷ lệ sở hữu lên trên 9,9%, và ngầm ý sẽ tiếp tục tăng thêm. Các tập đoàn này đã kiểm soát hoặc tham gia cổ phần nhiều dự án năng lượng, tài nguyên và hạ tầng toàn cầu.

Báo cáo kết quả kinh doanh năm tài chính 2025 (đến ngày 31 tháng 3) của Mitsubishi cho thấy doanh thu cả năm đạt 18,6 nghìn tỷ yên, giảm 4,9% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận trước thuế tăng ngược dòng 2,3% lên 1,4 nghìn tỷ yên. Lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ là 950,7 tỷ yên, giảm nhẹ 1,4%, nhưng thể hiện khả năng chống chịu của các tập đoàn tổng hợp Nhật Bản trong bối cảnh kinh tế khó khăn.

Hiện tại, giá cổ phiếu Mitsubishi có phần hơi cao, khuyến nghị chờ điều chỉnh về mức hợp lý rồi mới đầu tư, nhưng về dài hạn, giá trị đầu tư rõ ràng.

7. Hitachi (6501.JP) - Chuyển đổi từ nhà sản xuất sang nhà cung cấp dịch vụ

Hitachi có lịch sử 111 năm, người đầu tư cũ không xa lạ với TV, máy ghi hình và pin Maxell. Tập đoàn công nghiệp Nhật này gần đây liên tục mở rộng, chi 9,6 tỷ USD mua lại công ty dịch vụ số của Mỹ, GlobalLogic, nhằm chuyển đổi mạnh mẽ sang lĩnh vực dịch vụ phần mềm. CEO Tohru Takahashi cho biết “đây sẽ là bước ngoặt lớn của toàn bộ công ty”.

Thành lập năm 1910, Hitachi nổi tiếng với chiến lược mua lại tích cực trong các doanh nghiệp đa ngành của Nhật Bản. Dù đã rút khỏi phần lớn thị trường điện tử tiêu dùng, gần đây họ đã bán các mảng không tăng trưởng như dụng cụ điện, hóa chất. Chiến lược hiện tại rõ ràng: giữ lại các thiết bị giao thông, linh kiện ô tô và các máy móc nặng, đồng thời đẩy mạnh dịch vụ số hóa công nghiệp, giúp khách hàng chuyển đổi số và nâng cao năng suất.

Vào tháng 4, chính sách thuế của Trump từng khiến giá cổ phiếu Hitachi giảm mạnh, nhưng sau đó nhanh chóng phục hồi, hiện vẫn gần mức đỉnh 20 năm. Giáo sư Ulrike Schaede của Đại học California, San Diego, nhận xét rằng “từ nhà sản xuất điện đến nhà cung cấp giải pháp dữ liệu hạ tầng, Hitachi đã chuyển đổi mô hình doanh nghiệp, là hình mẫu cho chuyển đổi doanh nghiệp”.

Sức hấp dẫn đầu tư của Hitachi nằm ở chiến lược chuyển đổi rõ ràng, khả năng thực thi mạnh mẽ, và thị trường đã phản ánh sự công nhận này qua giá cổ phiếu.