Vàng vượt mốc 4000 USD, có nên mua vàng ngay bây giờ không?

Vàng bắt đầu tăng từ tháng 10 năm 2023, chỉ trong vòng 14 tháng đã từ 2700 USD (tháng 10 năm 2024) vọt lên 4000 USD (tháng 11 năm 2025), đà tăng này khiến nhiều nhà đầu tư bắt đầu suy nghĩ: Hiện tại có phải là thời điểm mua vàng phù hợp không? Mua vào khi điều chỉnh có phải là chiến lược tốt không?

Theo khảo sát của Reuters với các nhà phân tích, dự kiến giá trung bình của vàng trong năm 2025 sẽ khoảng 3400 USD, đến năm 2026 có thể tiếp tục tăng lên khoảng 4275 USD. Những dự đoán này phản ánh điều gì? Hãy cùng phân tích sâu về logic đỉnh cao lịch sử của vàng, cũng như cách nhà đầu tư nên ứng phó.

Tại sao vàng liên tục tăng giá? Phân tích 3 động lực chính

Vàng là tài sản không sinh lợi, biến động chủ yếu dựa vào cung cầu. Và sự thay đổi trong cung cầu xuất phát từ lý do cốt lõi là niềm tin của nhà đầu tư (bao gồm cá nhân, tổ chức, ngân hàng trung ương) vào các tài sản tài chính truyền thống giảm sút.

Khủng hoảng niềm tin do chính sách tiền tệ toàn cầu mang lại

Mỹ từ năm 2020 thực hiện nới lỏng định lượng vô hạn, truyền tải áp lực lạm phát toàn cầu, sau đó còn tăng lãi suất mạnh mẽ vào năm 2022 để ứng phó. Chuỗi hoạt động này khiến nợ của Mỹ và toàn cầu giảm mạnh, làm suy yếu niềm tin vào USD và trái phiếu Mỹ. Khi sức mua của tiền mặt liên tục giảm, nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm các tài sản thay thế, vàng trở thành lựa chọn trú ẩn an toàn hàng đầu.

Cạnh tranh của tiền điện tử ngày càng gay gắt

Vàng không còn là tài sản thay thế duy nhất. Bitcoin đã vượt mốc 10 vạn USD, thậm chí chính phủ Mỹ mới cũng tuyên bố xem nó là dự trữ chiến lược. Sự trỗi dậy của các đối thủ này cho thấy thị trường đang đối mặt với khủng hoảng niềm tin sâu sắc vào USD. Thêm vào đó, rủi ro địa chính trị gia tăng, dòng tiền đổ vào các tài sản an toàn càng làm giá vàng tăng cao hơn.

Quy định tài chính định nghĩa lại giá trị của vàng

Sửa đổi thỏa thuận Basel là bước ngoặt quan trọng. Vàng từ loại tài sản vốn (ít thanh khoản) đã được nâng cấp thành tài sản loại 1 (đứng cùng tiền mặt, trái phiếu chính phủ). Thay đổi này thúc đẩy các ngân hàng toàn cầu tích cực mua vàng, vì so với việc in tiền liên tục, vàng có tính khan hiếm và chi phí khai thác ngày càng tăng, tiềm năng giữ giá vượt xa các tài sản tài chính truyền thống.

Hiện tại có phải là thời điểm mua vàng không? Các yếu tố cơ bản vẫn lạc quan

Chỉ cần Mỹ tiếp tục hạ lãi suất, USD tiếp tục yếu đi, vị trí tài sản loại 1 của vàng sẽ được duy trì, sức mua cũng sẽ giữ vững. Từ góc độ này, lý luận đầu tư dài hạn vào vàng vẫn còn phù hợp.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, giá vàng không thể tăng mãi vô hạn, việc chọn thời điểm vào là cực kỳ quan trọng.

Hiện nay, đối thủ cạnh tranh của vàng không chỉ là trái phiếu truyền thống, mà còn có các tài sản mới nổi như tiền điện tử. Tương lai có thể là: Vàng vẫn tiếp tục tăng, nhưng tốc độ sẽ chậm lại, biên độ dao động có thể tăng lên. Bởi vì, nhà đầu tư có nhiều lựa chọn hơn, dòng tiền không còn chỉ chảy vào vàng nữa.

Vàng vs Tiền điện tử vs Trái phiếu Mỹ: Ai đáng mua hơn?

Trong hiệu suất của năm qua, Bitcoin tăng trưởng vượt xa vàng, nhưng cũng biến động mạnh hơn. Đối với nhà đầu tư bảo thủ, vàng vẫn là lựa chọn ổn định hơn.

Ngược lại, trái phiếu Mỹ hiện ở mức thấp, cũng có sức hấp dẫn nhất định. Vàng đã ở mức tương đối cao, tốc độ tăng ngắn hạn có thể chậm lại. Điều này đòi hỏi nhà đầu tư phải chọn lọc thời điểm vào, chứ không theo đuổi theo đám đông.

Khi nào mua vàng là hợp lý nhất? Phân tích kỹ thuật cho câu trả lời

Thời điểm mua tốt nhất thường là khi giá điều chỉnh. Giá vàng không tăng liên tục, mỗi lần điều chỉnh là cơ hội để tích lũy với chi phí thấp hơn.

Xét về kỹ thuật, giá vàng hiện vẫn nằm trong kênh tăng trưởng. Theo chỉ báo Bollinger Bands, giá dao động trong phạm vi, đường dưới của kênh là điểm lý tưởng để vào lệnh. Khi vàng tiếp cận đường dưới của Bollinger, đó chính là tín hiệu mua vào.

Lợi ích của cách này là:

• Tránh mua đỉnh, mua vào khi giá đã cao
• Xây dựng vị thế với chi phí thấp hơn
• Chờ đợi phản hồi để thu lợi nhuận tốt hơn
• Đặt sẵn các mức cắt lỗ, chốt lời rõ ràng

Tổng thể, miễn là các yếu tố cơ bản không thay đổi (chính sách tiền tệ Mỹ và môi trường địa chính trị), mỗi lần giá điều chỉnh về đường dưới của Bollinger Bands đều là tín hiệu mua dài hạn cho nhà đầu tư.

Làm thế nào để đầu tư vàng với chi phí thấp nhất?

Có nhiều cách đầu tư vàng, nhưng chọn công cụ phù hợp nhất với khả năng chi trả của mình là chiến lược tối ưu.

Vàng vật chất — Không khuyến nghị nhà đầu tư cá nhân

Vàng thỏi, trang sức có chênh lệch giá mua bán lớn, thanh khoản thấp, chi phí lưu giữ cao. Có thể là dự trữ chiến lược của ngân hàng trung ương, nhưng đối với nhà đầu tư cá nhân, không hiệu quả về chi phí.

Hợp đồng tương lai và quyền chọn vàng — Rào cản cao

Hợp đồng tương lai, quyền chọn có thanh khoản tốt, nhưng yêu cầu mở tài khoản, ký quỹ cao, hiệu quả sử dụng vốn thấp. Quyền chọn có lợi nhuận phi tuyến, dễ gây thua lỗ cho nhà đầu tư không chuyên.

Hợp đồng CFD — Phù hợp nhất cho nhà đầu tư cá nhân

Hợp đồng CFD vàng là sản phẩm phái sinh theo dõi giá vàng giao ngay, có các ưu điểm rõ ràng:

• Giao dịch nhanh chóng, không cần chuyển đổi hợp đồng
• Đơn giản, không phức tạp như quyền chọn
• Chi phí thấp, spread nhỏ
• Hỗ trợ đòn bẩy linh hoạt
• Yêu cầu vốn tối thiểu thấp

Phương thức này giúp nhà đầu tư cá nhân tham gia đầu tư vàng một cách tiết kiệm, đồng thời linh hoạt trong vận hành.

Ai nên đầu tư vàng?

Vàng vừa là tiền tệ, vừa là hàng hóa, lại là loại tài sản lớn. Từ ngân hàng trung ương, quỹ phòng hộ, đến nhà đầu tư cá nhân, đều có lý do để tham gia.

Quan điểm của ngân hàng trung ương: Chống lạm phát + dự trữ chiến lược, vàng đã qua thử thách của lịch sử.

Quan điểm của quỹ phòng hộ: Vàng có độ liên kết thấp với các tài sản khác, là thành phần quan trọng trong xây dựng danh mục, giúp giảm biến động giá trị ròng.

Quan điểm của nhà đầu tư cá nhân: Đa dạng hóa tài sản, vàng vừa phòng ngừa rủi ro, vừa chống lạm phát, giữ lâu dài giúp gia tăng tài sản.

Vì vậy, các chủ thể đều phù hợp đầu tư vàng, quan trọng là dựa vào mục tiêu, khả năng chịu rủi ro và thời gian đầu tư để chọn công cụ phù hợp.

Tóm tắt: Khung quyết định đầu tư vàng

Vàng đạt đỉnh cao lịch sử chủ yếu do niềm tin vào USD giảm sút và sự công nhận lại giá trị của vàng trong quy định tài chính. Những yếu tố này sẽ không đảo ngược trong ngắn hạn.

Về cơ bản, dài hạn vàng vẫn còn dư địa tăng; về kỹ thuật, mỗi lần điều chỉnh về đường dưới của Bollinger Bands đều là cơ hội mua vào. Chiến lược tối ưu là: kiên nhẫn chờ đợi điều chỉnh, tham gia bằng CFD đòn bẩy, phân bổ vốn phù hợp với khả năng chịu rủi ro.

Hiện tại, có nên mua vàng không? Câu trả lời là: đúng thời điểm thì phù hợp. Và thời điểm đó chính là tín hiệu điều chỉnh kỹ thuật.