Danh sách tổng quan về kênh mua vàng｜Phân tích đầy đủ về năm phương thức đầu tư và rủi ro lợi nhuận

Trong thời đại căng thẳng địa chính trị toàn cầu và giá cả hàng hóa ở mức cao, nhiều nhà đầu tư đều hướng sự chú ý đến thị trường vàng. Tuy nhiên, cách mua vàng rất đa dạng, làm thế nào để chọn được kênh phù hợp nhất với bản thân? Bài viết này sẽ so sánh chi tiết năm phương thức đầu tư vàng, giúp bạn tìm ra lựa chọn phù hợp nhất với mục tiêu đầu tư của mình.

Đầu tư vàng có đáng để tham gia không? Thời điểm này có phải là thời điểm tốt không?

Dựa trên xu hướng giá vàng trong ba năm qua, biến động khá dữ dội. Trong giai đoạn 2022-2023, giá vàng từng chạm mức cao 2000 USD, sau đó giảm xuống dưới 1700 USD, chủ yếu chịu ảnh hưởng từ xung đột địa chính trị và chu kỳ tăng lãi suất.

Tuy nhiên, sau năm 2024, tình hình đã có bước chuyển biến. Nhờ kỳ vọng giảm lãi suất của Mỹ gia tăng, cùng với việc các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng mạnh mẽ, giá vàng bắt đầu một đợt tăng mới. Theo dữ liệu, các ngân hàng trung ương toàn cầu trong năm 2024 đã mua ròng 1045 tấn vàng, liên tục vượt quá 1000 tấn trong ba năm liên tiếp, trực tiếp đẩy giá vàng vượt qua mốc 2700 USD. Đến tháng 9 năm 2025, giá vàng quốc tế còn vượt qua 3700 USD, một số tổ chức dự đoán có thể đạt 4000 USD/ounce vào giữa năm 2026.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng khá phức tạp và đa dạng, dự đoán xu hướng ngắn hạn rất khó chính xác. Chìa khóa thành bại trong mua vàng nằm ở việc chọn đúng điểm vào thị trường, chứ không phải theo đà tăng giá. Tùy theo mục tiêu đầu tư, các chiến lược cũng cần điều chỉnh phù hợp:

Chiến lược giữ giá dài hạn: Tập trung vào khả năng chống lạm phát của vàng, phù hợp để mua vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng. Chính là tìm mức giá hợp lý để mua từng phần, tránh mua đuổi theo đà tăng.

Chiến lược lợi nhuận ngắn hạn: Nếu có khả năng chịu đựng biến động cao và có kỹ năng phân tích thị trường, hợp đồng tương lai vàng và hợp đồng chênh lệch (CFD) cung cấp đòn bẩy để kiếm lợi từ chênh lệch giá. Vốn đầu tư thấp, phù hợp với nhà đầu tư có kinh nghiệm giao dịch.

Bảng so sánh năm phương thức đầu tư vàng

Mua vàng ở đâu? Chọn theo mục tiêu đầu tư

Nơi mua vàng phù hợp nhất phụ thuộc vào ý định đầu tư của bạn. Nếu để giữ giá trị, vàng vật chất là lựa chọn truyền thống; nếu hướng tới lợi nhuận chênh lệch, các công cụ phái sinh tài chính sẽ hiệu quả hơn.

Mua vàng vật chất cần chuẩn bị nguồn vốn lớn hơn, đồng thời liên quan đến chi phí lưu trữ, bảo hiểm và an toàn, chủ yếu để bảo vệ tài sản và sưu tầm. Nhà đầu tư nhỏ có thể xem xét sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF, vừa tiện lợi, chi phí thấp.

Nếu muốn linh hoạt kiếm lợi từ chênh lệch giá, hợp đồng tương lai vàng và CFD là công cụ phù hợp hơn. Hai loại phái sinh này theo dõi giá vàng quốc tế, chỉ cần nắm vững phân tích kỹ thuật, có thể kiếm lợi từ cả chiều mua và bán. Tuy nhiên, rủi ro cao hơn, đòi hỏi kiến thức giao dịch và kỷ luật quản lý vốn tốt.

Theo khuyến nghị của các tổ chức tài chính, nên phân bổ ít nhất 10% danh mục vào vàng để đối phó với rủi ro hệ thống. Mỗi khi kinh tế biến động hoặc xung đột địa chính trị gia tăng, giá vàng sẽ được đánh giá lại và tăng cao.

Phương thức 1: Đầu tư vàng vật chất

Vàng vật chất gồm vàng thỏi, vàng miếng, trang sức vàng và đồng xu kỷ niệm, chủ yếu mua qua ngân hàng và tiệm vàng. Tuy nhiên, nên tập trung vào vàng thỏi, còn trang sức và đồng xu cần cẩn trọng vì chứa phí gia công, khi bán ra còn bị trừ phí và giảm giá do hao mòn, không tốt cho việc giữ giá trị.

Vàng vật chất chủ yếu không sinh ra dòng tiền, chỉ có thể sinh lợi khi giá tăng. Thêm vào đó, chi phí lưu trữ, bảo hiểm, an toàn luôn tồn tại, tính thanh khoản thấp, dễ gặp khó khăn khi bán ra. Chính vì vậy, phù hợp để tích trữ lâu dài và phòng ngừa rủi ro tài sản, không thích hợp để đầu cơ ngắn hạn.

Về thuế, tại Đài Loan, giao dịch vàng vật chất trên 50.000 TWD phải khai báo thu nhập cá nhân một lần, tính theo tỷ lệ lợi nhuận ròng 6%, cộng vào thu nhập cá nhân năm sau.

Đối tượng phù hợp với vàng vật chất: Người sưu tầm, người muốn bảo vệ tài sản

Mua vàng vật chất ở đâu?

Ngân hàng Đài Loan là lựa chọn hàng đầu để mua vàng thỏi, là ngân hàng duy nhất cung cấp dịch vụ mua bán vàng vật chất tại Đài Loan, sản phẩm đã được chứng nhận chất lượng, phí rõ ràng. Các loại vàng thỏi gồm 100g, 250g, 500g và 1kg, đều do ngân hàng UBS AG của Thụy Sỹ sản xuất.

Nếu thích vàng nhỏ hơn, tiệm vàng hoặc tiệm cầm đồ cũng là lựa chọn. Dù mua ở đâu, chỉ số tinh khiết của vàng mới là yếu tố then chốt, vì giá bán dựa trên trọng lượng. Tránh mua vàng giả hoặc hàng trang trí quá nhiều, vì thường có khả năng thương lượng giá cao.

Phương thức 2: Đầu tư sổ tiết kiệm vàng

Sổ tiết kiệm vàng, còn gọi là “vàng giấy”, người mua không cần sở hữu vật chất, ngân hàng giữ hộ và giao dịch qua tài khoản sổ. So với mua vàng thỏi, sổ tiết kiệm vàng tiết kiệm được chi phí lưu trữ, giao dịch tiện lợi hơn. Nhiều ngân hàng lớn như Ngân hàng Đài Loan, CTBC, First Bank, Hua Nan Bank đều cung cấp dịch vụ này.

Hiện tại, sổ tiết kiệm vàng có ba hình thức mua: tính theo TWD, theo ngoại tệ, và mới nhất là sổ kép đồng tiền. Mỗi hình thức có phí khác nhau. Mua bằng TWD phải chịu rủi ro tỷ giá, vì giá vàng quốc tế tính bằng USD; mua ngoại tệ phải trả phí đổi ngoại tệ ban đầu. Tổng thể, chi phí chung của các hình thức này tương đương, thuộc loại trung bình.

Lưu ý rằng, mua bán nhiều lần sẽ tích tụ phí giao dịch và phí đổi ngoại tệ. Nên áp dụng chiến lược mua đều đặn hoặc ít giao dịch để hạn chế chi phí ăn mòn lợi nhuận.

Về thuế, lợi nhuận từ giao dịch sổ tiết kiệm vàng được xem là thu nhập tài sản, phải cộng vào thu nhập cá nhân năm sau. Nếu lỗ, có thể trừ vào lợi nhuận trong năm, hoặc chuyển sang các năm sau để trừ tiếp.

Đối tượng phù hợp với sổ tiết kiệm vàng: Nhà đầu tư dài hạn chi phí thấp, ít giao dịch

( Mở sổ tiết kiệm vàng ở đâu?

Ngân hàng Đài Loan, E.SUN Bank, E.SUN Bank đều cung cấp dịch vụ sổ tiết kiệm vàng chất lượng. Nên so sánh chênh lệch giá và phí của các ngân hàng trước khi mở.

Phương thức 3: Đầu tư ETF vàng

ETF vàng là “quỹ chỉ số vàng”, theo dõi diễn biến giá vàng quốc tế. Là sản phẩm quỹ, tất nhiên sẽ có phí quản lý. Nhà đầu tư có thể chọn mua ETF vàng trong nước hoặc ETF vàng Mỹ.

Các ETF vàng phổ biến gồm:

• ETF vàng Đài Loan)00635U###
• ETF vàng Mỹ(GLD)
• ETF vàng Mỹ(IAU)

Chi phí tổng của các sản phẩm này khác nhau. ETF vàng Đài Loan gồm phí quản lý(1.15%) mỗi năm, phí giao dịch(0.15%), thuế giao dịch(0.1%); ETF vàng Mỹ(GLD) có phí quản lý(0.4%)/năm, phí giao dịch(0~0.1%), phí đổi ngoại tệ(0.32%); ETF vàng Mỹ(IAU) gồm phí quản lý(0.25%)/năm, phí giao dịch(0~0.1%), phí đổi ngoại tệ(0.32%).

ETF vàng được giao dịch trực tiếp qua các sàn môi giới trong và ngoài nước, đầu tư dễ dàng, thanh khoản cao. Điểm hạn chế là chỉ có thể mua vào (long), không thể bán khống. Tính năng này phù hợp cho nhà đầu tư mới và nhà đầu tư nhỏ lẻ, đặc biệt phù hợp với chiến lược dài hạn.

Đối tượng phù hợp với ETF vàng: Nhà đầu tư dài hạn chi phí thấp, người mới bắt đầu

( Mua ETF vàng ở đâu?

Mua ETF vàng trong nước qua các sàn môi giới trong nước là tiện lợi nhất. Nếu có tài khoản sàn quốc tế, có thể mua ETF vàng Mỹ, chi phí thấp hơn, theo dõi sát hơn, nhưng cần mở tài khoản quốc tế và đổi ngoại tệ.

Phương thức 4: Đầu tư hợp đồng tương lai vàng

Hợp đồng tương lai vàng dựa trên giá vàng giao ngay quốc tế, lợi nhuận hoặc lỗ của nhà đầu tư đến từ chênh lệch giá giữa điểm vào và điểm thoát. Hợp đồng có ngày đáo hạn cố định, sau đó phải thực hiện giao nhận hoặc đóng vị thế.

Điểm nổi bật của hợp đồng tương lai là giao dịch hai chiều, thời gian dài, chi phí giữ vị thế thấp. Nhà đầu tư chỉ cần ký quỹ một tỷ lệ nhất định để giao dịch đòn bẩy, phù hợp với nhà đầu tư chuyên nghiệp thích giao dịch ngắn hạn. Giá hợp đồng tương lai vàng liên tục 24/7, liên kết với thị trường quốc tế, ít bị thao túng, độ sâu thị trường tốt.

Tuy nhiên, hợp đồng tương lai cũng có nhược điểm rõ rệt. Mỗi hợp đồng đều có ngày đáo hạn, nhà giao dịch phải chuyển đổi hợp đồng hoặc đóng vị thế trước ngày đó. Nếu không đóng vị thế đúng hạn, nhà môi giới có quyền tự động đóng vị thế. Đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận, nhưng cũng làm tăng rủi ro thua lỗ, đòi hỏi quản lý vốn chặt chẽ.

Về thuế, thu nhập từ giao dịch hợp đồng tương lai vàng đã không còn bị đánh thuế, chỉ phải nộp thuế giao dịch hợp đồng tương lai)25‰###, thuế nhẹ hơn nhiều.

Đối tượng phù hợp với hợp đồng tương lai vàng: Nhà giao dịch ngắn hạn, nhà đầu tư theo xu hướng, nhà đầu tư có quy mô vốn lớn

( Địa điểm giao dịch hợp đồng tương lai vàng

Chủ yếu qua Sở Giao dịch Hàng hóa Đài Loan, thời gian giao dịch hạn chế hơn. Trong khi đó, các nhà môi giới quốc tế cung cấp hợp đồng tương lai vàng gần như hoạt động 24/7, nhiều cơ hội mua bán, thanh khoản cao hơn. Nhiều nhà môi giới quốc tế đã có dịch vụ và giao diện tiếng Trung, trải nghiệm đã được cải thiện rõ rệt.

Phương thức 5: Đầu tư hợp đồng chênh lệch vàng (CFD)

CFD vàng là hợp đồng theo dõi giá vàng giao ngay, phù hợp cho nhà đầu tư đã quen với các sản phẩm phái sinh để nhanh chóng tham gia thị trường vàng.

Ưu điểm của CFD là giao dịch hai chiều, không sở hữu vật chất, không hạn chế ngày đáo hạn, linh hoạt hơn hợp đồng tương lai. Nhà đầu tư kiếm lợi từ chênh lệch giá hợp đồng, vốn vào thấp, đòn bẩy linh hoạt, phí chủ yếu là spread)price spread### và phí qua đêm.

Giao dịch CFD vàng dễ hơn, không cần phân tích cơ bản của cổ phiếu, chỉ cần dự đoán xu hướng giá vàng. Do đó, nhà đầu tư ít kinh nghiệm cổ phiếu có thể dễ dàng tham gia.

Về thuế, thu nhập từ giao dịch vàng quốc tế thuộc diện thu nhập từ nguồn nước ngoài. Nếu trong năm vượt quá 1 triệu TWD, phải khai báo vào thu nhập cá nhân, áp dụng mức thuế tối thiểu.

Sự khác biệt chính giữa hợp đồng tương lai và CFD:

• Quy mô hợp đồng: hợp đồng tương lai có quy mô cố định, CFD không giới hạn, đòi hỏi ký quỹ thấp hơn
• Thời hạn hợp đồng: hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn, CFD không có
• Phí giao dịch: hợp đồng tương lai tính phí và thuế, CFD không
• Yêu cầu vốn: hợp đồng tương lai yêu cầu vốn cao hơn

Đối tượng phù hợp với CFD vàng: Nhà giao dịch ngắn hạn, nhà đầu tư theo xu hướng, nhà đầu tư nhỏ lẻ

( Nên chọn nền tảng giao dịch CFD vàng nào?

Thị trường CFD toàn cầu, quy mô lớn hơn nhiều so với Đài Loan. Hiện tại, Đài Loan chưa có sàn hợp pháp cho giao dịch CFD. Các nền tảng ngoại hối phổ biến đều cung cấp dịch vụ CFD vàng.

Khi chọn nhà môi giới, cần chú ý giấy phép quản lý. Nên xác nhận nền tảng có giấy phép của các tổ chức tài chính quốc tế uy tín như ASIC, FCA, CIMA để tránh các nền tảng lừa đảo. Trên thị trường còn nhiều nền tảng không phép hoặc giả mạo, nhà đầu tư cần cảnh giác.

Tại sao đầu tư vàng vẫn thu hút nhà đầu tư?

Vàng là hàng hóa giữ giá trị không thể thay thế. Trong lịch sử, mỗi khi xảy ra khủng hoảng kinh tế lớn, xung đột chính trị hoặc mất giá tiền tệ, vàng thường thể hiện vai trò “đầu tư an toàn”, giá tăng ngược xu hướng.

Các tổ chức lớn và “tiền thông minh” chọn phân bổ vàng trong danh mục vì nhận thức rõ vai trò giữ giá dài hạn và phòng ngừa rủi ro. Khác với lãi suất gửi tiết kiệm cố định, vàng không tạo ra dòng tiền ổn định; nhưng so với cổ phiếu hay hợp đồng tương lai, vàng mang lại cảm giác an toàn tâm lý và sự chắc chắn.

Mỗi khi lạm phát tăng cao hoặc thị trường biến động, nhà đầu tư lại chú ý đến vàng. Qua các biểu đồ lịch sử, có thể thấy rằng, mỗi khi có sự kiện rủi ro hệ thống)chiến tranh, khủng hoảng, sụp đổ tài chính(, giá vàng thường tăng mạnh hoặc giảm sâu. Ví dụ, sau chiến tranh Nga-Ukraina bùng nổ năm 2022, giá vàng từng lên tới 2069 USD; gần đây, giá vàng còn lập đỉnh mới, vượt qua 3700 USD.

Thị trường vàng quốc tế có quy mô lớn và lịch sử lâu dài, phản ứng nhanh với các thông tin sự kiện lớn, dễ xuất hiện biến động mạnh. Chính vì vậy, vàng có hai mục đích chính: một là dùng để giao dịch ngắn hạn kiếm chênh lệch, hai là làm tài sản phòng ngừa rủi ro trong danh mục đầu tư. Nhà đầu tư cần căn cứ vào khả năng chịu đựng rủi ro và thời gian đầu tư để chọn phương thức mua vàng phù hợp nhất.