Làm thế nào để mua hợp đồng tương lai? Toàn bộ hướng dẫn giao dịch dành cho người mới bắt đầu｜Bắt đầu từ số không để làm chủ giao dịch hợp đồng tương lai

一、先理解期貨的本質

期貨是什麼？簡單說，期貨怎麼買的基礎就是理解它的交易本質。期貨是一種合約交易，買賣雙方約定在未來某個時間，以現在決定好的價格進行交易。不同於現貨買賣，期貨涉及標的資產可以是商品、股票指數、匯率、債券等。

在交易所掛牌的期貨合約規範了所有細節——從商品代碼、交易量、價格波動幅度，到交易時間和合約到期日。這種標準化設計讓交易透明且高效。

台灣期貨市場中最熱門的是台股加權指數期貨，但國際期貨市場的標的遠更豐富——標普500、黃金、原油、農產品等應有盡有。

二、期貨交易為什麼吸引投資人？

相比股票，期貨有幾個明顯優勢：

◆ 槓桿效應 — 只需支付部分保證金就能控制更大的合約價值，資金利用率高
◆ 多空靈活 — 不像股票放空需要借券，期貨做多做空都輕鬆上手
◆ 交易成本低 — 手續費相對便宜
◆ 對沖工具 — 可用期貨來抵禦現有頭寸的價格風險
◆ 流動性強 — 國際期貨市場交易頻繁，進出市場便捷

但這些優勢的背後隱藏著重大風險。

三、期貨交易的風險必須正視

很多新手被期貨的高槓桿吸引，卻忽視了致命風險：

◆ 槓桿是雙面刃 — 放大獲利的同時也放大虧損。方向判斷錯誤，虧損會急速擴大
◆ 無限責任風險 — 買股票最多虧掉本金，但期貨可能因為極端波動而倒欠券商錢
◆ 強制結算壓力 — 合約有到期日，必須在規定時間內平倉或轉倉
◆ 保證金追繳 — 如果虧損導致保證金不足，券商會強制平倉或追加保證金
◆ 日內高風險交易 — 高頻率操作加上高槓桿，是期貨爆倉的主要原因

這就是為什麼說，期貨怎麼買、如何買只是表面問題，關鍵是要建立完整的交易系統和風險管理機制。

四、期貨怎麼買？實戰9步驟

第1步：確立自己的交易性質

檢視個人投資風格。是傾向長線持有還是短線操作？長線投資者應把期貨當對沖工具，而非主要投資標的。短線交易者才適合頻繁進出期貨。

第2步：選擇合適的期貨商開戶

期貨由交易所發行（如臺灣期貨交易所、美國CME、新加坡交易所等），投資人需透過期貨商開戶。好的期貨商應具備：

• 交易品種豐富
• 報價精準快速
• 手續費低廉
• 技術平台穩定

台灣期貨商參考：元大期貨、凱基期貨、群益期貨、永豐期貨、國泰期貨

國際期貨商參考：Mitrade、E-trade、TD Ameritrade、Interactive Brokers

第3步：用模擬帳戶驗證交易策略

注冊平台後，務必先用模擬帳戶練習。很多平台提供免費的模擬資金（如Mitrade送50,000元模擬金），讓你用虛擬資金測試交易系統，找出能實際獲利的策略。

這一步尤其重要——模擬交易可以暴露你的策略缺陷，而不用真金白銀付學費。

第4步：了解你要交易的期貨合約規格

期貨合約的細節決定了你的交易成本和風險。以下是台灣主流期貨商的保證金要求參考：

選擇標的時要留意三個要素：合約對應標的、到期日、槓桿倍數。

第5步：入金並準備開始交易

了解保證金要求後，確認入金金額。記住，能入金的額度≠應該投入的額度。建議新手從小額開始，用迷你期貨練習。

第6步：學會看盤和抓交易信號

交易信號是決定成敗的關鍵。期貨交易者通常依靠：

• 基本面分析 — 理解經濟趨勢和政策影響
• 技術分析 — 透過圖表找出進場和出場點
• 消息面 — 緊跟重大經濟數據和事件

提示：期貨交易者傾向交易流動性強的合約，通常選擇接近到期的合約，因為遠期合約流動性較差。

第7步：決定做多還是做空

做多期貨：預期資產價格上漲，先買進後賣出。例如看好美股反彈，買進S&P 500期貨；預期油價上升，買進原油期貨。

做空期貨：預期資產價格下跌，先賣出後買進。例如認為股市會調整，先做空指數期貨；預期商品價格走弱，先空單進場。

第8步：嚴格設定停損和止盈

這是新手最容易忽視的一步，也是最致命的。

對新手的建議：

• 設定相對短的停損線，保護本金
• 保持較小的倉位，降低單筆風險
• 設定合理的止盈目標，及時落袋為安

重要提醒：無論做對幾次，一次巨虧就能抹掉所有收益。因此停損紀律比什麼都重要。

第9步：經驗積累後逐步調整策略

初期按照既定計畫執行，隨著市場經驗增加，根據實際走勢調整停損、止盈的位置和幅度。但核心原則始終不變——風險管理優先於獲利最大化。

五、期貨怎麼買更安全？掌握這些要點

◆ 完整的交易系統是獲利基礎 — 要想玩好期貨，必須建立可執行且有效的交易系統，並嚴格遵循

◆ 槓桿倍數要與標的適配 — 波動性低的標的（如匯率）可用較高槓桿；波動性高的商品（如股票、原油）應用較低槓桿

◆ 做好資金管理 — 單筆交易風險不超過總資金的2%，避免孤注一擲

◆ 定期複盤 — 記錄每筆交易的進出點和虧盈原因，不斷改進

六、另一個選擇：差價合約（CFD）

如果你覺得期貨複雜、風險太高，差價合約（CFD）可能更適合散戶。

CFD是買賣雙方基於現貨價格訂立的合約，以價差結算損益。相比期貨：

◆ 沒有到期日 — 不用擔心合約到期強制結算
◆ 交易品種豐富 — 股票、外匯、加密貨幣、原物料應有盡有
◆ 契約規格靈活 — 可以自由選擇交易手數（如0.01-30手）和槓桿倍數（1-200倍）
◆ 入場成本更低 — 保證金要求相對寬鬆

但CFD也有同樣的槓桿風險，操作時仍需控制好槓桿、做好交易計畫，設定停損停利機制。

七、期貨交易最後的忠告

期貨市場充滿機遇，但對缺乏紀律的交易者來說是絞肉機。期貨怎麼買只是起點，真正的考驗來自你能否堅守交易紀律、承受心理壓力、從虧損中學習。

建議新手：

1. 先用模擬帳戶練習至少2-3個月
2. 用迷你期貨進行小額真金交易
3. 保持謙虛心態，不斷學習市場知識
4. 永遠把風險管理放在收益之前

只有這樣，才能在期貨市場中長期生存和獲利。