Những điều nhà đầu tư cần biết: Cổ phiếu, trái phiếu và cổ phần có điểm khác nhau như thế nào?

Thị trường đầu tư hiện nay cung cấp nhiều lựa chọn tài chính cho nhà đầu tư, nhưng sự nhầm lẫn giữa cổ phiếu, trái phiếu và cổ phần vẫn là vấn đề thường gặp. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ sự khác biệt đó và đưa ra quyết định đầu tư một cách tỉnh táo hơn.

Cổ phiếu (Equity) là gì? Tại sao nhà đầu tư lại quan tâm?

Cổ phiếu là giấy tờ thể hiện quyền sở hữu doanh nghiệp. Khi bạn đầu tư vào cổ phiếu, bạn trở thành cổ đông của công ty đó. Điều quan trọng cần nhớ là rủi ro của loại hình đầu tư này cao hơn so với trái phiếu, vì trong trường hợp công ty phá sản, cổ đông sẽ nhận phần còn lại sau khi các chủ nợ và cổ đông ưu đãi đã được thanh toán.

Nếu bạn dự định đầu tư vào cổ phiếu, cần phải nghiên cứu kỹ tình hình tài chính của công ty, tiềm năng phát triển và độ tin cậy. Mặc dù mỗi lần đầu tư có thể không cần số vốn lớn, nhưng mong muốn thấy doanh nghiệp phát triển thịnh vượng nên là lý do chính để bạn tìm hiểu thêm.

Các loại cổ phiếu nhà đầu tư cần biết

Cổ phiếu phổ thông (Common Stock) thể hiện quyền sở hữu thực sự của doanh nghiệp. Cổ đông phổ thông có quyền lợi như nhận cổ tức từ lợi nhuận kinh doanh, biểu quyết các quyết định của công ty qua cuộc họp cổ đông, và trong trường hợp công ty giải thể, sẽ nhận phần còn lại sau khi các chủ nợ đã được thanh toán.

Cổ phiếu ưu đãi (Preferred Stock) là loại cổ phiếu nằm giữa cổ phiếu phổ thông và trái phiếu. Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi có quyền nhận cổ tức theo tỷ lệ đã định trước. Mặc dù thường không có quyền biểu quyết tại cuộc họp, nhưng sẽ được hoàn trả vốn trước cổ đông phổ thông.

Chứng quyền (Warrant) là loại chứng khoán cho phép mua cổ phiếu trong tương lai với giá đã thỏa thuận trước. Nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ chênh lệch giá hoặc cổ tức.

Doanh nghiệp phát hành các loại chứng khoán này để huy động vốn mở rộng kinh doanh và hoạt động khác.

Thị trường cổ phiếu: Nơi nào nhà đầu tư mua bán các chứng khoán này?

Thị trường cổ phiếu là trung tâm huy động vốn cho các doanh nghiệp cần vốn dài hạn từ 1 năm trở lên. Được chia thành 2 loại chính:

Thị trường chính (Primary Market)

Thị trường chính là nơi các công ty phát hành cổ phiếu mới ra thị trường để huy động vốn trực tiếp từ nhà đầu tư. Có 2 phương thức:

Phát hành riêng (PP) là chào bán cho các cá nhân trong giới hạn. Công ty có thể chào bán theo 2 dạng: bán cho nhà đầu tư cá nhân không quá 35 người trong vòng 12 tháng hoặc bán cho tổ chức (theo quy định của Ủy ban Chứng khoán).

Chào bán ra công chúng (PO) là chào bán cho công chúng, công ty cần được Ủy ban Chứng khoán phê duyệt trước khi phát hành ra thị trường.

Thị trường thứ cấp (Secondary Market)

Thị trường thứ cấp là nơi các chứng khoán đã phát hành xong được mua bán qua lại giữa các nhà đầu tư. Ủy ban Chứng khoán giám sát toàn diện, và Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) quản lý hoạt động giao dịch. Được chia thành 3 loại:

• Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (SET) dành cho các công ty lớn có vốn điều lệ từ 300 triệu đồng trở lên.
• Thị trường đầu tư thay thế (MAI) dành cho doanh nghiệp vừa và nhỏ có tiềm năng, vốn điều lệ từ 20 triệu đồng trở lên.
• Thị trường Over-the-Counter là nơi mua bán trực tiếp giữa người mua và người bán.

Quỹ đầu tư và chứng khoán cổ phần chung: Lựa chọn cho nhà đầu tư bận rộn

Chứng khoán quỹ đầu tư chung hay quỹ đầu tư (Mutual Fund Securities) là hình thức đầu tư tập hợp tiền của nhiều nhà đầu tư để xây dựng danh mục đa dạng, do các quản lý quỹ (Fund Manager) có chuyên môn quản lý.

Quỹ sẽ đầu tư vào nhiều loại thị trường như cổ phiếu, trái phiếu hoặc các chứng khoán khác theo mục tiêu của quỹ. Mỗi nhà đầu tư sở hữu đơn vị quỹ (Unit) thể hiện phần chia sẻ của họ trong quỹ. Giá trị của đơn vị quỹ phụ thuộc vào tổng giá trị tài sản của toàn bộ quỹ.

Lợi ích của việc đầu tư vào quỹ:

• Nhà đầu tư hưởng lợi từ chuyên môn của quản lý quỹ mà không cần am hiểu sâu về thị trường.
• Có thể đầu tư vào nhiều loại chứng khoán như cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi, Warrant và Derivative Warrant.
• Giảm rủi ro nhờ phân tán danh mục đầu tư, tăng khả năng sinh lợi.
• Tiện lợi trong việc mua bán đơn vị quỹ mà không cần theo dõi thị trường chặt chẽ.
• Có thể nhận cổ tức dưới dạng tiền thưởng hàng năm hoặc hàng ngày.

Rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu

Trước khi quyết định đầu tư, nhà đầu tư cần hiểu rõ các rủi ro:

Rủi ro cổ phiếu ưu đãi liên quan đến biến động giá có thể không theo dự đoán.

Rủi ro cổ phiếu phổ thông bao gồm:

• Rủi ro từ hoạt động kinh doanh của công ty.
• Khả năng chi trả cổ tức.
• Vấn đề về nợ của công ty.
• Vấn đề pháp lý hoặc quản lý doanh nghiệp.

Rủi ro vĩ mô gồm tình hình kinh tế, chính trị và các sự kiện không lường trước, có thể ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường đầu tư.

So sánh cổ phiếu, trái phiếu và cổ phần: Khác nhau như thế nào?

Đặc điểm chính của trái phiếu

Trái phiếu là tài sản tài chính cho phép nhà đầu tư trở thành chủ nợ. Phù hợp với nhà đầu tư không thích rủi ro cao vì mang lại lợi nhuận đều đặn và giúp phân tán rủi ro trong danh mục.

Lợi nhuận của trái phiếu phụ thuộc vào thời hạn và độ tin cậy của người phát hành. Được chia thành:

• Trái phiếu chính phủ do Bộ Tài chính hoặc các cơ quan nhà nước phát hành, lợi nhuận thấp nhưng rất ổn định.
• Trái phiếu doanh nghiệp như trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu chuyển đổi, mang lại lợi nhuận cao hơn.

Đặc điểm của cổ phiếu

Cổ phiếu là giấy tờ thể hiện quyền tài chính và quyền kinh doanh trong công ty. Đây là phương thức chính để công ty huy động vốn từ cộng đồng. Nhà đầu tư mua cổ phiếu trở thành chủ sở hữu của công ty theo tỷ lệ cổ phần của họ.

Bảng so sánh chi tiết

( Các điểm khác biệt chính giữa cổ phiếu và trái phiếu

Về rủi ro và lợi nhuận:

Chủ sở hữu cổ phiếu )hội### có quyền hưởng lợi từ lợi nhuận của công ty qua cổ tức và có quyền kiểm soát quyết định công ty. Do đó, rủi ro cao hơn vì giá cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm theo thị trường.

Chủ nợ trái phiếu là chủ nợ của công ty hoặc chính phủ. Trái phiếu có rủi ro thấp hơn, nhưng giá trị thường ổn định hơn.

Về hợp đồng và thanh toán:

Chủ sở hữu cổ phiếu không có hợp đồng tài chính rõ ràng với công ty. Mối quan hệ mang tính kinh doanh và kiểm soát. Lợi nhuận sẽ được phân phối dưới dạng cổ tức hoặc tăng giá trị cổ phiếu.

Chủ nợ trái phiếu có hợp đồng rõ ràng, có thỏa thuận về việc thanh toán, lãi suất và các điều kiện khác. Có quyền nhận lãi hoặc phần thưởng theo điều khoản hợp đồng.

Tóm lại: Lựa chọn chứng khoán phù hợp với bạn

Nhà đầu tư có thể chọn đầu tư theo loại chứng khoán phù hợp với mức độ rủi ro và kỳ vọng lợi nhuận để đạt mục tiêu đầu tư tốt nhất.

Nếu bạn muốn lợi nhuận cao, chấp nhận rủi ro trung bình và muốn trở thành chủ sở hữu doanh nghiệp, cổ phiếu là lựa chọn phù hợp nhất. Tuy nhiên, cần nghiên cứu tiềm năng của công ty mục tiêu trước khi quyết định.

Đối với nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định và lợi nhuận đều đặn, trái phiếu sẽ là lựa chọn an toàn hơn.

Nhớ rằng, nên đánh giá kết quả đầu tư mỗi 3-6 tháng và điều chỉnh danh mục phù hợp với tình hình và mục tiêu đầu tư của bạn luôn luôn.