Hiểu rằng cung bằng cầu để dự đoán hướng đi của giá tài sản

Nhà đầu tư hiện đại thường tìm kiếm các công cụ phân tích thị trường Một trong những phương pháp hiệu quả là nghiên cứu mối quan hệ giữa lực mua và lực bán, đó là nguyên lý cơ bản trong kinh tế học giải thích sự biến động của giá cả, từ lý thuyết đến ứng dụng trong thị trường tài chính thực tế

Giá cổ phiếu xuất phát từ đâu? Tương tác giữa người mua và người bán

Trước khi nói về cầu bằng cung, hãy tưởng tượng cảnh thị trường, nơi phía bên trái của nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu nhiều hơn để kỳ vọng lợi nhuận, còn phía bên phải muốn bán ra để thu lợi nhuận Tại điểm này, nếu đúng - giá cổ phiếu sẽ điều chỉnh về điểm mà cả hai bên đều hài lòng

Nhu cầu mua (Demand) là số lượng người mua đầy mong muốn sở hữu và sẵn sàng trả tiền

Nhu cầu bán (Supply) là lượng cổ phiếu mà người bán sẵn lòng đưa ra thị trường ở các mức giá khác nhau

Khi vẽ hai khái niệm này trên biểu đồ, đường cầu sẽ dốc xuống (khi giá cao, người mua sẽ giảm số lượng), còn đường cung sẽ dốc lên (khi giá cao, người bán sẽ tăng số lượng) Tại điểm giao nhau của hai đường này gọi là cân bằng thị trường - đây là mức giá mà thị trường chấp nhận

Bốn lý do khiến giá thay đổi liên tục

###Phía cầu( Demand Side)

Các yếu tố vĩ mô là động lực chính. Khi lãi suất giảm, nhà đầu tư chuyển tiền từ trái phiếu sang tìm lợi nhuận trên thị trường cổ phiếu, làm tăng cầu

Niềm tin của nhà đầu tư cũng đóng vai trò quan trọng. Nếu có tin tốt về kinh tế hoặc dự báo lợi nhuận công ty khả quan, nhu cầu nắm giữ cổ phiếu sẽ tăng ngay lập tức

Thanh khoản trong hệ thống tài chính cũng thúc đẩy sự dũng cảm trong đầu tư. Khi dòng tiền chảy vào hệ thống đủ lớn, nhà đầu tư sẽ sẵn sàng hơn để mua các tài sản rủi ro

###Phía cung( Supply Side)

Quyết định của công ty ảnh hưởng trực tiếp đến lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường. Khi công ty mua lại cổ phiếu, lượng cổ phiếu sẽ giảm, làm giảm cung và đẩy giá lên. Ngược lại, khi phát hành thêm cổ phiếu, lượng cổ phiếu tăng, gây áp lực giảm giá

Việc niêm yết mới (IPO) của các công ty làm tăng lượng chứng khoán trên thị trường, điều này có thể ảnh hưởng đến cân bằng giá trong ngắn hạn

Các quy định và luật lệ từ cơ quan quản lý sẽ giới hạn hoặc mở rộng khả năng chào bán chứng khoán, làm cho cung hẹp lại hoặc mở rộng ra

Cùng học: Lực mua và lực bán hoạt động như thế nào

Khi giá tăng từ mức cân bằng ban đầu, điều xảy ra là: người bán thấy giá cao, sẵn sàng bán ra nhiều hơn, trong khi người mua thấy giá cao, giảm sự sẵn lòng mua lại Kết quả là hàng tồn kho tăng, tạo ra “quá cung” gây áp lực đưa giá trở lại cân bằng

Ngược lại, khi giá giảm từ mức cân bằng: người mua thấy giá rẻ, lượng mua tăng, còn người bán lắc đầu, giảm nhu cầu bán ra Kết quả là thiếu hàng, tạo ra “quá cầu” đẩy giá trở lại mức cân bằng mới

Những ý tưởng này cho chúng ta thấy rằng cầu bằng cung luôn luôn trong dài hạn vì thị trường có cơ chế tự điều chỉnh liên tục

Nhà giao dịch hiểu rõ về cầu và cung như thế nào

1. Nhìn nhận giá trị chứ không chỉ là con số

Trên biểu đồ, giá cổ phiếu phản ánh giá trị thị trường của công ty (Market Cap) Nếu tin tức công bố lợi nhuận tốt, nhu cầu nắm giữ cổ phiếu sẽ tăng cao và giá sẽ nhích lên, ngược lại, tin xấu hoặc dự báo lợi nhuận không khả quan sẽ làm tăng nhu cầu bán ra, kéo giá xuống

2. Từ từ học hỏi qua các mẫu nến và vùng hỗ trợ - kháng cự

Nến xanh (đóng cửa > mở cửa) cho biết “lực mua thắng” - người mua có sức mạnh Nến đỏ (đóng cửa < mở cửa) cho biết “lực bán thắng” - người bán có sức mạnh Nến doji (đóng cửa ≈ mở cửa) cho biết “cả hai bên đều cân bằng” - không bên nào thắng

Vùng hỗ trợ là khu vực mà nhà đầu tư sẵn sàng mua (cầu tổng hợp) Vùng kháng cự là khu vực mà nhà đầu tư sẵn sàng bán (cung tổng hợp)

3. Sử dụng kỹ thuật Demand Supply Zone trong giao dịch

Nhà giao dịch kỹ thuật sử dụng chiến lược gọi là Demand Supply Zone sau các điểm giá đi xa quá mức. Ví dụ:

RBR (Rally-Base-Rally) - giá tăng, dừng lại trong phạm vi rồi vượt qua vùng trên và tiếp tục tăng, dấu hiệu lực mua vẫn còn mạnh

DBD (Drop-Base-Drop) - giá giảm, dừng lại trong phạm vi rồi vượt qua vùng dưới và tiếp tục giảm, dấu hiệu lực bán vẫn còn mạnh

Nhà giao dịch có thể tham gia khi giá “bứt phá” khỏi vùng tạm dừng, đặt điểm dừng lỗ để bảo vệ lợi nhuận và kiểm soát rủi ro

Cầu và cung liên quan đến sự tăng trưởng của công ty

Khi kinh tế tăng trưởng tốt, các công ty nhìn thấy cơ hội thị trường, do đó có động lực đăng ký thêm (Yếu tố cung), nhưng đồng thời, nhà đầu tư cũng có niềm tin cao và muốn nắm giữ nhiều tài sản hơn (Yếu tố cầu) Trong trường hợp này, hai yếu tố thường hoạt động song song. Hiểu rõ mối quan hệ này giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện về thị trường

Những điều cần ghi nhớ

Cầu bằng cung không chỉ là một công thức kinh tế học, mà còn là lăng kính giúp nhà đầu tư và nhà giao dịch nhìn rõ tâm lý thị trường hơn

Nhu cầu mua và nhu cầu bán là những động lực chung. Nếu chúng ta có thể đọc được chúng, giống như giải mã “tâm lý thị trường”, sẽ giúp quyết định đầu tư chính xác hơn

Việc luyện tập quan sát lực mua lực bán liên tục trên biểu đồ giá và áp dụng nguyên tắc này vào thực tế sẽ biến kiến thức từ sách vở thành kỹ năng thực hành trong phân tích thị trường và đầu tư