2024: Liệu Các Loại Tiền Điện Tử Có Thực Sự Tiếp Tục Tăng Giá Để Đầu Tư Không? Năm Chìa Khóa của Thị Trường Kỹ Thuật Số

Năm 2023 đánh dấu một bước ngoặt trên thị trường tiền điện tử. Những nhà đầu tư dám bước vào trong thời kỳ biến động của năm 2022 đã thấy tài sản của mình nhân lên gấp nhiều lần. Tuy nhiên, câu hỏi khiến cộng đồng crypto luôn trăn trở là liệu đà tăng này có tiếp tục trong năm 2024 hay không. Để hiểu rõ hơn, chúng tôi đã xác định năm lực lượng cơ bản thúc đẩy sự tăng trưởng kỹ thuật số trong năm qua và ba kịch bản vĩ mô sẽ định hướng tương lai.

Động lực của Thị trường: Năm lực lượng giải thích 2023

Halving của Bitcoin: Chất xúc tác được mong đợi nhất

Trong vài tháng tới, vào tháng 4 năm 2024, sẽ diễn ra một sự kiện kỹ thuật quan trọng: lần halving tiếp theo của Bitcoin. Cơ chế này được lập trình giảm phần thưởng cho các thợ mỏ đi một nửa sau mỗi 210.000 khối, đảm bảo nguồn cung token mới giảm dần theo thời gian.

Lịch sử đã chứng minh mô hình này: sau lần halving đầu tiên, giá đã tăng 950% trong vòng sáu tháng. Ở lần thứ hai, mức tăng trung bình là (38% trong sáu tháng), và ở lần thứ ba, tăng 83% trong nửa năm. Sự dự đoán về sự khan hiếm này tạo ra một hiệu ứng tâm lý mạnh mẽ đối với các nhà đầu tư, những người muốn vị trí trước sự kiện.

Bitcoin đóng vai trò như một đầu tàu của hệ sinh thái crypto. Đà tăng của nó lan tỏa sự lạc quan đến toàn bộ thị trường tiền điện tử, thúc đẩy các dự án mới nổi muốn bắt kịp làn sóng này.

Sự chấp thuận của ETF Spot: Tiền tệ tổ chức gõ cửa

Trong năm 2023, các nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã nộp đơn xin phép SEC để ra mắt các ETF Bitcoin dựa trên đầu tư thực. BlackRock, với 9,42 nghìn tỷ đô la quản lý, đứng đầu danh sách các ứng viên.

Sự khác biệt là rõ ràng. Các ETF hiện tại hoạt động dựa trên hợp đồng tương lai, không yêu cầu mua thực tài sản. Nhưng các sản phẩm mới này sẽ yêu cầu các tổ chức này mua Bitcoin vật lý để đảm bảo cho mỗi cổ phần của quỹ. Điều này đồng nghĩa với một nhu cầu thực sự và lớn về tiền điện tử để đầu tư mà vẫn chưa được hiện thực hóa.

Nếu quy định được chấp thuận vào năm 2024, chúng ta sẽ bước vào giai đoạn tiền chuyên nghiệp đổ vào thị trường crypto.

Cơn sốt trí tuệ nhân tạo

Sự bùng nổ của ChatGPT và các công cụ AI tạo sinh đã thay đổi tâm lý rủi ro của các nhà đầu tư. Các cổ phiếu công nghệ đã trải qua một đợt bùng nổ chưa từng có kể từ tháng 9 năm 2023, dẫn đầu là các công ty như Nvidia.

Tiền điện tử dựa trên trí tuệ nhân tạo đại diện cho một phân khúc độc đáo: token của chúng hoạt động như các tiện ích để truy cập dịch vụ, không chỉ đơn thuần là phương tiện trao đổi. Các dự án crypto này đã tận dụng sự hứng khởi về AI và thu hút vốn đầu cơ đáng kể.

Sự tương đồng giữa đợt tăng trưởng công nghệ và sự phát triển của thị trường kỹ thuật số không phải là ngẫu nhiên. Cả hai dòng vốn này đều xuất phát từ cùng một nguồn: các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với các công nghệ của tương lai.

Tổng vốn hóa thị trường: Tăng 99,2%

Các con số nói lên tất cả. Tổng vốn hóa của thị trường tiền điện tử để đầu tư đã tăng gần 750 tỷ đô la trong năm 2023, tương đương mức tăng 99,2%. Sự tăng trưởng này đòi hỏi dòng tiền mới đổ vào mạnh mẽ để trả giá ngày càng cao.

Khối lượng giao dịch trung bình đạt 140 nghìn tỷ đô la, vượt xa mức trung bình nửa năm là 79 nghìn tỷ. Một nguyên tắc cơ bản của giao dịch là “không có sự dịch chuyển giá nếu không có sự gia tăng đáng kể về khối lượng”. Bằng chứng hoàn toàn phù hợp với điều này.

Tinh thần lạc quan đã chi phối cảm xúc, xóa bỏ nỗi sợ hãi từng đặc trưng cho “mùa đông crypto” trước đó. Niềm tin mới này đã thể hiện qua các đợt mua mới và điều chỉnh chiến lược.

Mức mở rộng hợp đồng tương lai: Dấu hiệu của sự tham gia ngày càng tăng

Các hợp đồng tương lai của Bitcoin và Ethereum đã ghi nhận sự gia tăng đáng kể về mức mở rộng từ tháng 8 năm 2023. Hiện tại, Bitcoin có 17.321 hợp đồng chờ, trong khi Ethereum tích lũy 6.114 hợp đồng.

Khi mức mở rộng tăng cùng với giá, điều đó có nghĩa là các nhà tham gia mới gia nhập thị trường hoặc các nhà đầu tư hiện tại mở rộng vị thế của họ. Sự mở rộng của thị trường phái sinh này dự báo các biến động trên thị trường giao ngay.

Các nhà phân tích chuyên nghiệp theo dõi sát sao các chỉ số này: nếu kỳ vọng tăng giá trong các hợp đồng tương lai, thì giá thực tế cũng có xu hướng theo chiều hướng đó.

Ba kịch bản vĩ mô cho năm 2024

Kịch bản lạc quan: Lạm phát hội tụ và lãi suất ổn định

Nếu lạm phát tiếp tục giảm và hoạt động kinh tế duy trì ổn định hoặc cải thiện, Cục Dự trữ Liên bang và ECB có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất. Điều này sẽ thúc đẩy cả thị trường chứng khoán và tiềm năng là tiền điện tử để đầu tư.

Tuy nhiên, có một rủi ro: các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao có thể trở thành lựa chọn hấp dẫn hơn các tài sản kỹ thuật số.

Kịch bản thách thức: Tăng lạm phát và thắt chặt tiền tệ

Nếu lạm phát tái phát, các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Một sự giảm đồng thời của cổ phiếu và trái phiếu có thể thúc đẩy dòng tiền chảy vào Bitcoin, với nguồn cung cố định của nó về lý thuyết cung cấp khả năng chống lạm phát tương tự vàng.

Các loại tiền điện tử có nguồn cung không giới hạn sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực hơn trong kịch bản này, trong khi Bitcoin sẽ nổi lên như một tài sản trú ẩn.

Kịch bản stagflation: Thách thức của các nhà hoạch định chính sách

Nếu nền kinh tế chậm lại trong khi lạm phát vẫn kéo dài, các ngân hàng trung ương sẽ đối mặt với một lựa chọn khó khăn: tăng lãi suất gây suy thoái hoặc giảm lãi suất để kích thích giá cả tăng cao.

Môi trường lạm phát kéo dài này có thể thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển hướng sang Bitcoin và thị trường tiền điện tử như một biện pháp phòng ngừa, mặc dù chi phí tăng cao sẽ gây áp lực tiêu cực lên các dự án tăng trưởng cao.

Liệu có thực sự đáng để đầu tư vào năm 2024 không?

Các con số của năm 2023 rất thuyết phục:

• Bitcoin: lợi nhuận 79,85%, vượt xa S&P 500 gấp 6,3 lần và NASDAQ 100 gấp 2,5 lần
• Ethereum: lợi nhuận 40,45%, cao gấp 3,2 lần S&P 500 và 1,3 lần NASDAQ 100

Các dự án vốn hóa nhỏ hơn đã chứng minh khả năng sinh lợi ba chữ số, xác nhận tiềm năng của thị trường kỹ thuật số.

Câu trả lời là có: việc đầu tư vào tiền điện tử để đầu tư trong năm 2024 vẫn rất hấp dẫn. Tuy nhiên, cần có phương pháp tiếp cận kỷ luật. Phương pháp đề xuất kết hợp hai chiến lược:

Phân bổ danh mục có cấu trúc: Dành một phần cho Bitcoin và Ethereum (các tài sản vốn hóa cao và ít biến động) và phần còn lại cho các dự án mới nổi có tiềm năng bùng nổ lớn hơn.

Kết hợp giữ lâu dài và giao dịch: Đầu tư dài hạn đã mang lại lợi nhuận tốt nhất trong lịch sử, theo cùng nguyên tắc như thị trường chứng khoán. Giao dịch mang lại tốc độ nhưng cũng tăng rủi ro gấp nhiều lần.

Chìa khóa là điều chỉnh chiến lược phù hợp với hồ sơ nhà đầu tư của bạn, luôn ghi nhớ rằng tiền điện tử vẫn là các tài sản có rủi ro cao và biến động cực đoan.