Dự đoán xu hướng CPI Mỹ 2024: Một biểu đồ hiểu rõ thời điểm và dữ liệu quan trọng

2024年 Mỹ CPI công bố theo giờ Đài Loan tổng hợp

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ là tín hiệu lạm phát được công bố sớm nhất trên thị trường, đồng thời là chỉ số quan trọng quyết định biến động giá tài sản. Do thời gian công bố CPI của Mỹ dẫn trước dữ liệu PCE mà Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tham khảo, các nhà đầu tư đặc biệt chú ý đến lịch trình phát hành của nó.

Điểm cần lưu ý: CPI của Mỹ mỗi tháng sẽ được công bố vào ngày làm việc đầu tiên hoặc ngày làm việc gần nhất, do ảnh hưởng của giờ mùa hè và mùa đông, thời gian tại Đài Loan có sự khác biệt——

• Trong giờ mùa hè (giữa tháng 3 đến đầu tháng 11): 20:30 tối theo giờ Đài Loan
• Trong giờ mùa đông (giữa tháng 11 đến giữa tháng 3): 21:30 tối theo giờ Đài Loan

Lịch phát hành cả năm 2024 (giờ Đài Loan):

CPI, CPI lõi, PCE của Mỹ khác nhau như thế nào? Một bảng là rõ ngay

Trên thị trường có nhiều chỉ số đo lường lạm phát, nhưng đối với nhà đầu tư chỉ cần hiểu rõ một vài khái niệm cốt lõi:

CPI của Mỹ vs CPI lõi: Sự khác biệt lớn nhất nằm ở cách tính. CPI bao gồm thực phẩm, năng lượng và các mặt hàng khác, dễ bị ảnh hưởng bởi biến động giá dầu; CPI lõi loại trừ thực phẩm và năng lượng, phản ánh xu hướng giá cơ bản tốt hơn. Nói đơn giản, CPI biến động lớn, CPI lõi ổn định hơn.

CPI của Mỹ vs dữ liệu PCE: Đây là hai khái niệm dễ bị nhầm lẫn nhất trên thị trường. CPI dùng phương pháp trọng số cố định (Laspeyres), PCE dùng phương pháp trọng số chuỗi (Chain-weighted)——nói dễ hiểu, PCE phản ánh chính xác hơn “hiệu ứng thay thế” của người tiêu dùng khi giá tăng (ví dụ như sau khi giá dầu tăng mạnh, chuyển sang mua năng lượng khác), do đó có tác dụng “giảm đỉnh, lấp đáy” về biến động giá. Đó cũng là lý do Fed tin tưởng hơn vào PCE.

Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm vs tỷ lệ tăng tháng: Tỷ lệ tăng hàng năm so với cùng kỳ năm trước, loại bỏ yếu tố mùa vụ, phản ánh xu hướng thực tế ổn định hơn; tỷ lệ tăng tháng biến động lớn hơn. Nhà đầu tư nên chú ý đến tỷ lệ tăng hàng năm.

Hai chỉ số nhà đầu tư cần theo dõi:

• Tỷ lệ tăng CPI hàng năm của Mỹ → Phát hành sớm nhất, phản ứng thị trường mạnh nhất
• Tỷ lệ tăng PCE hàng năm của Mỹ → Phát hành muộn hơn nhưng là căn cứ quyết định của Fed, cũng rất quan trọng

Phân tích thành phần CPI của Mỹ: Những mặt hàng nào dễ “dẫn dắt nhịp điệu” nhất?

CPI của Mỹ gồm hơn mười khoản chi tiêu, nhưng nhà đầu tư chỉ cần tập trung vào những mặt hàng có trọng số cao nhất:

• Thuê nhà (30～40%) ← Trọng số lớn nhất, cũng dễ gây lạm phát nhất
• Thực phẩm và đồ uống (13～15%) ← Trọng số thứ hai, dễ biến động
• Năng lượng (6～8%) ← Dù trọng số nhỏ hơn, biến động dữ dội nhất
• Các mặt hàng khác (giao thông, y tế, giáo dục, v.v.) ← Tổng cộng chiếm 30～50%

Mẹo thực tế: Khi giá nhà và thực phẩm liên tục tăng, lạm phát khó giảm nhanh. Ngược lại, khi hai mặt hàng này ổn định hoặc giảm, CPI chung cũng dễ đi xuống.

Dự đoán CPI Mỹ năm 2024: Xu hướng giảm chủ đạo, nhưng Quý 2 sẽ có phản hồi

Tổng hợp phân tích trên:

Lời cuối cùng: Xu hướng chung CPI Mỹ năm 2024 là giảm, nhưng quá trình này không suôn sẻ. Sau khi chạm đáy Quý 1, phản hồi Quý 2 không thể xem nhẹ, sẽ gây áp lực ngắn hạn lên thị trường chứng khoán Mỹ. Nhà đầu tư cần chú ý thời gian công bố CPI của tháng đầu tiên mỗi tuần (tối 8 hoặc 9 giờ theo giờ Đài Loan) để điều chỉnh danh mục kịp thời.