Năm 2024: Tại sao các nhà đầu tư lại hướng tới ETF vàng và chọn loại nào

Vàng lại thu hút sự chú ý của các thị trường

Chúng ta đang sống trong thời điểm mà căng thẳng địa chính trị, bất ổn kinh tế và cuộc tranh luận về tính bền vững tài chính toàn cầu khiến các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản trú ẩn. Vàng, kim loại cổ xưa đã giữ giá trị qua nhiều thế kỷ, không phải là ngoại lệ. Thực tế, các ETF vàng đã trở thành cánh cửa tiếp cận dễ dàng nhất cho những ai muốn bảo vệ tài sản của mình mà không gặp phải những rắc rối trong việc lưu trữ vàng thỏi vật lý.

Tại sao bây giờ? Có nhiều lý do. Căng thẳng ở Ukraine và Gaza, kết hợp với khả năng thay đổi chính trị tại Hoa Kỳ, đã làm gia tăng nhu cầu về an toàn tài chính. Đồng thời, kỳ vọng rằng các ngân hàng trung ương sẽ sớm bắt đầu giảm lãi suất cho thấy đồng đô la có thể yếu đi, điều này thường có lợi cho giá vàng tính theo đô la.

Hiểu về ETF vàng: vật lý so với tổng hợp

Khác với việc mua vàng trực tiếp, ETF vàng là một công cụ phản ánh hành vi của tài sản này. Có hai dạng chính:

Có bảo đảm vật lý: Quỹ giữ các thỏi vàng thật được lưu trữ trong các két an toàn do các tổ chức tài chính uy tín quản lý. Mỗi cổ phiếu bạn sở hữu đại diện cho một phần của vàng vật lý được bảo quản.

Tổng hợp: Sử dụng các hợp đồng (tương lai, quyền chọn) để theo dõi giá. Mặc dù có thể cung cấp tỷ lệ chi phí thấp hơn, nhưng đi kèm rủi ro đối tác.

Đối với phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ, ETF có bảo đảm vật lý thường an toàn và minh bạch hơn. Các khoản phí thường dao động từ 0,09% đến 0,40% hàng năm, thấp hơn nhiều so với các quỹ hỗn hợp vàng truyền thống.

Có thực sự đáng để đầu tư vào năm 2024 không?

Câu trả lời phụ thuộc vào hồ sơ của bạn. Nếu khả năng chịu rủi ro của bạn thấp hoặc trung bình, ETF vàng có thể là một công cụ đa dạng hóa tuyệt vời. Những quỹ này không tạo ra lợi nhuận như cổ phiếu trả cổ tức, nhưng mang lại điều gì đó cũng quan trọng không kém: sự ổn định trong thời kỳ biến động.

Hãy xem xét các yếu tố cơ bản: theo dữ liệu của World Gold Council, 71% các ngân hàng trung ương được khảo sát vào năm 2023 dự định tăng dự trữ vàng trong những tháng tới. Điều này phản ánh chiến lược toàn cầu về sự mất niềm tin vào các đồng tiền pháp định truyền thống. Nếu các tổ chức lớn như vậy đặt cược vào vàng, các nhà đầu tư nhỏ lẻ có lý do chính đáng để theo dõi họ.

Một yếu tố quan trọng khác: nợ toàn cầu. Các nền kinh tế như Hoa Kỳ (nợ công trên GDP 129%) và Nhật Bản (263,9%) đang đối mặt với các mức nợ kỷ lục. Những mất cân đối tài chính này thúc đẩy lạm phát và làm giảm sức mua của tiền tệ. Vàng, với đặc tính là một tài sản không rủi ro tín dụng, hoạt động như một lớp đệm tự nhiên.

Dữ liệu nói lên điều gì: nhu cầu ổn định và đa dạng

Một trong những điểm hấp dẫn lớn nhất của vàng như một khoản đầu tư là nhu cầu của nó đến từ nhiều nguồn cùng lúc:

• Trang sức: 581,5 tấn trong quý 4 năm 2023
• Đầu tư: 258,3 tấn (với ETF đóng vai trò quan trọng)
• Ngân hàng trung ương: 229,4 tấn
• Công nghệ: 80,6 tấn

Tổng nhu cầu toàn cầu đạt 1.149,8 tấn. Hiếm khi giảm xuống dưới 1.000 tấn trong 14 năm qua. Sự ổn định này của nhu cầu, kết hợp với nguồn cung không thể mở rộng nhanh chóng (khai thác mỏ và tái chế), tạo ra một mức giá sàn tự nhiên.

6 ETF vàng hàng đầu cho năm 2024

1. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD)

Gã khổng lồ thị trường với 56.000 triệu đô la tài sản quản lý. Theo dõi các thỏi vàng được HSBC lưu trữ tại London, cung cấp tính thanh khoản vô song (8 triệu cổ phiếu hàng ngày) và phí 40 điểm cơ bản hàng năm. Giá hiện tại: 202,11$, tăng 6,0% trong năm 2024.

2. iShares Gold Trust ETF (NYSE: IAU)

Một tên tuổi khác với 25.400 triệu đô la tài sản và chi phí chỉ 25 điểm cơ bản. Được bảo trợ bởi JP Morgan Chase, khối lượng giao dịch hàng ngày 6 triệu cổ phiếu. Giá 41,27$ mỗi cổ phiếu, cũng tăng 6,0% trong năm.

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)

Lựa chọn dễ tiếp cận hơn với giá 20,86$ mỗi cổ phiếu, có 2.700 triệu đô la tài sản. Vàng được lưu trữ tại Thụy Sĩ và Vương quốc Anh, phí cực kỳ cạnh tranh chỉ 17 điểm cơ bản. Lợi nhuận hàng năm 6,0%.

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)

Chỉ 18 điểm cơ bản phí, thấp hơn nhiều so với trung bình ngành (63 điểm cơ bản). 614 triệu đô la tài sản, lưu trữ bởi JPMorgan tại Vương quốc Anh. Giá 21,60$ mỗi cổ phiếu, tăng 6,0%.

5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM)

Lựa chọn siêu rẻ với chỉ 10 điểm cơ bản hàng năm. Quản lý 6.100 triệu đô la, 2 triệu cổ phiếu giao dịch hàng ngày. Giá 43,28$ với mức tăng 6,1% trong năm 2024.

6. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM)

Rẻ nhất thị trường: phí 0,09%. Có thể mua với giá 21,73$ mỗi cổ phiếu (phù hợp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ), có 1.200 triệu đô la tài sản. Lợi nhuận 6,0% từ đầu năm.

Hiệu suất lịch sử: 2009-2024

Trong 15 năm qua, giá vàng giao ngay đã sinh lời 162,31%. So sánh với sáu ETF của chúng ta:

• IAU dẫn đầu với 151,19%
• GLD theo sau với 146,76%
• SGOL tích lũy 106,61%
• AAAU cộng 79,67%
• GLDM ghi nhận 72,38%
• IAUM (ra mắt năm 2021) chỉ 22,82%

Những con số này phản ánh sự vững chắc của các công cụ này về dài hạn, mặc dù có biến động tùy theo tuổi đời và cấu trúc của chúng.

Chiến lược thực tế cho 2024: khuyến nghị chính

Xác định mục tiêu trước: Bạn muốn bảo vệ chống lạm phát? Đa dạng hóa trước biến động? Tiếp xúc với các quyết định của ngân hàng trung ương? Câu trả lời của bạn sẽ quyết định ETF vàng phù hợp nhất với bạn.

Luôn đa dạng hóa: Không tập trung toàn bộ danh mục vào vàng. Kết hợp với cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác. Phân bổ điển hình có thể là 5-15% danh mục, tùy theo độ tuổi và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

Đầu tư dài hạn: Vàng có tính biến động trong ngắn hạn. Mua với ý định giữ trong nhiều năm, không phải vài tháng.

Chọn theo chi phí: Nếu vốn của bạn nhỏ, ưu tiên ETF chi phí thấp như GLDM hoặc IAUM. Nếu lớn, sự khác biệt 25-40 điểm cơ bản là không đáng kể so với tính thanh khoản của GLD hoặc IAU.

Theo dõi bối cảnh vĩ mô: Căng thẳng địa chính trị, quyết định của ngân hàng trung ương, biến động của đồng đô la. Vàng phản ứng với các yếu tố này.

Kết luận: vàng như một la bàn trong thời kỳ bất định

Kiến trúc tài chính toàn cầu đang đối mặt với những áp lực chưa từng có. Nợ không kiểm soát, tiền tệ mất giá, bất ổn địa chính trị. Trong bối cảnh này, các ETF vàng là một công cụ quý giá, không phải để làm giàu, mà để bảo vệ của cải.

Các nhà đầu tư nhỏ lẻ ngày nay có lợi thế lịch sử: tiếp cận dân chủ với các công cụ này với số tiền tối thiểu và phí thấp. Bạn đã biết các lựa chọn của mình, chi phí của chúng, lịch sử của chúng. Bước tiếp theo là của bạn: đánh giá xem việc đầu tư vào kim loại quý này có phù hợp với chiến lược tài chính cá nhân của bạn hay không.