Tại sao nhà đầu tư cần hiểu quy luật cung cầu để có thể đọc hiểu thị trường

Nhiều người đã từng nghe câu nói rằng “Thị trường chứng khoán được thúc đẩy bởi lực mua bán”, nhưng thực tế thì câu chính xác hơn là quy tắc của cung và cầu. Đây là lực chính điều khiển giá cả, bất kể là cổ phiếu, tiền điện tử hay các tài sản khác trên thị trường tài chính.

Hiểu rõ quy tắc này, các nhà đầu tư sẽ có thể vượt qua các hoạt động đầu cơ mù quáng và đưa ra quyết định mua bán dựa trên lý trí hơn.

Cung và cầu là gì?

Cầu là nhu cầu mua, còn cung là nhu cầu bán. Cả hai không tồn tại độc lập mà có mối quan hệ nghịch chiều với giá cả.

Cầu (Demand) – Người mua ở đâu?

Khi giá giảm, người mua thường dám mua nhiều hơn. Ngược lại, khi giá tăng cao, người mua sẽ chần chừ hoặc chờ đợi để đánh giá.

Tại sao lại như vậy? Có hai lý do chính:

Hiệu ứng thu nhập (Income Effect) - Khi giá cổ phiếu giảm, khả năng mua của nhà đầu tư tăng lên, còn nhiều tiền hơn trong tay, từ đó có thể mua với khối lượng lớn hơn.

Hiệu ứng thay thế (Substitution Effect) - Khi giá một đồng coin giảm, nó sẽ rẻ hơn so với các đồng coin khác tương tự, nhà đầu tư sẽ chuyển sang chọn đồng rẻ hơn.

Ngoài giá cả, cầu còn bị ảnh hưởng bởi:

• Thu nhập của nhà đầu tư
• Kỳ vọng về giá trong tương lai
• Số lượng người mua trên thị trường
• Niềm tin chung
• Tình hình kinh tế hiện tại

Cung (Supply) – Người bán đã sẵn sàng chưa?

Người bán có hành vi ngược lại. Khi giá cao, họ sẵn lòng bán nhiều hơn. Khi giá thấp, họ muốn chờ hoặc giảm lượng bán ra.

Quy tắc cung rõ ràng nói rằng: giá cao = lượng bán tăng, giá thấp = lượng bán giảm.

Cung còn phụ thuộc vào:

• Chi phí sản xuất
• Công nghệ của công ty
• Dự đoán của nhà sản xuất
• Số lượng đối thủ cạnh tranh
• Chính sách của chính phủ
• Tình hình khí hậu (cho hàng hóa tự nhiên)

Cân bằng (Equilibrium) – điểm giá “công bằng”

Chỉ riêng cầu hoặc cung không thể xác định chính xác giá. Giá thực tế hình thành tại điểm giao nhau của hai đường này, gọi là cân bằng.

Tại điểm này, lượng người muốn mua phù hợp với lượng người muốn bán, do đó giá ổn định.

Khi giá vượt khỏi điểm này, lực điều chỉnh sẽ hoạt động:

Nếu giá cao quá mức - Người bán sẽ tăng lượng bán, người mua giảm lượng mua, dẫn đến tồn kho hàng hóa. Giá sẽ bị đẩy xuống trở lại cân bằng.

Nếu giá thấp quá mức - Người mua hài lòng và mua nhiều hơn, người bán giảm lượng bán, dẫn đến thiếu hàng. Giá sẽ bị đẩy lên trở lại cân bằng.

Cầu và cung trong thị trường tài chính có gì khác?

Trong thị trường Crypto và cổ phiếu, cầu và cung phức tạp hơn nhiều vì nhiều yếu tố liên quan và tương tác với nhau.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cầu thêm

• Tình hình kinh tế toàn cầu - Khi Fed giảm lãi suất, nhà đầu tư thường tìm kiếm lợi nhuận trong cổ phiếu và crypto nhiều hơn.
• Thanh khoản tài chính - Dòng tiền chảy vào thị trường nhiều hơn, cầu sẽ mạnh hơn.
• Niềm tin của nhà đầu tư - Tin tốt, tin xấu, kết quả kinh doanh hoặc các bài đăng từ các nhân vật có ảnh hưởng đều ảnh hưởng đến cầu.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung thêm

• Chính sách của công ty - Nếu công ty mua lại cổ phiếu, cung sẽ giảm; nếu phát hành thêm, cung sẽ tăng.
• IPO mới - Các công ty mới niêm yết sẽ tăng cung chứng khoán trên thị trường.
• Quy định pháp luật - Các quyết định như Thời kỳ Im lặng (Silent Period) hoặc các quy định khác của thị trường chứng khoán ảnh hưởng đến lượng bán.

Nhà đầu tư áp dụng cầu cung như thế nào?

1. Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis)

Giá cổ phiếu tăng hoặc giảm phản ánh kỳ vọng về kết quả hoạt động và giá trị của công ty.

• Nếu kết quả kinh doanh tốt → Nhà đầu tư kỳ vọng công ty sẽ tiếp tục tăng trưởng → Cầu tăng → Giá tăng
• Nếu kết quả kinh doanh thất vọng → Nhà đầu tư giảm niềm tin → Cầu giảm hoặc cung tăng → Giá giảm

2. Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis)

Sử dụng giá, khối lượng và các công cụ để quan sát lực mua bán.

Hành động giá (Biểu đồ nến)

• Nến xanh (Giá đóng cửa > mở cửa) = lực mua mạnh → phản ánh cầu tốt
• Nến đỏ (Giá đóng cửa < mở cửa) = lực bán mạnh → phản ánh cung tốt
• Doji (Mở cửa ≈ đóng cửa) = lực mua bán cân bằng → chưa rõ xu hướng

Xu hướng giá (Xu hướng thị trường)

• Nếu giá tạo đỉnh mới liên tục = cầu mạnh → xu hướng tăng
• Nếu giá tạo đáy mới liên tục = cung mạnh → xu hướng giảm

Hỗ trợ và kháng cự (Support & Resistance)

• Hỗ trợ = mức giá thấp nhất có đủ cầu để giữ giá không giảm tiếp, khi gặp mức này thường giá bật lên
• Kháng cự = mức giá cao nhất có đủ cung để ngăn giá tăng tiếp, khi gặp mức này thường giá đảo chiều giảm

Kỹ thuật Zone Cầu Cung – Cách bắt điểm mua bán

Kỹ thuật này tìm điểm khi giá mất cân bằng, đi quá xa khỏi cầu hoặc cung, rồi chờ “điểm dừng” của giá.

Các dạng hình thành 4 kiểu giao dịch

1. DBR (Drop Base Rally) – điểm đảo chiều thành xu hướng tăng

• Giá giảm mạnh (Drop) do cung quá lớn
• Tích lũy trong vùng (Base) khi lực bán hết, lực mua bắt đầu vào
• Giá bật tăng (Rally) khi lực mua thắng → tín hiệu mua

2. RBD (Rally Base Drop) – điểm đảo chiều thành xu hướng giảm

• Giá tăng nhanh (Rally) do cầu quá lớn
• Tích lũy trong vùng (Base) khi lực mua hết, lực bán bắt đầu vào
• Giá phá xuống (Drop) khi lực bán thắng → tín hiệu bán

3. RBR (Rally Base Rally) – xu hướng tăng tiếp diễn

• Giá tăng mạnh (Rally) lần đầu
• Tích lũy trong vùng (Base) để tích tụ lực
• Giá tăng tiếp (Rally) → xu hướng tăng tiếp

4. DBD (Drop Base Drop) – xu hướng giảm tiếp diễn

• Giá giảm mạnh (Drop) lần đầu
• Tích lũy trong vùng (Base) để tích tụ lực
• Giá giảm tiếp (Drop) → xu hướng giảm tiếp

Cẩn trọng

• Cầu cung có thể thay đổi nhanh chóng do các yếu tố mới xuất hiện, vì vậy luôn đặt điểm cắt lỗ.
• Thị trường thực tế phức tạp hơn lý thuyết có nhiều nhà tạo lập thị trường và các yếu tố bất ngờ.
• Nên kết hợp nhiều kỹ thuật; cầu cung không đủ để dự đoán chính xác, cần so sánh với dữ liệu cơ bản, tin tức và các kỹ thuật khác.

Tóm lại

Quy tắc của cung và cầu không chỉ là lý thuyết kinh tế nhàm chán, mà còn là ngôn ngữ của thị trường. Nhà đầu tư hiểu rõ quy tắc này sẽ có khả năng đọc dòng tiền, dự đoán giá tốt hơn, và quan trọng nhất là giảm thiểu rủi ro từ các quyết định “hay xảy ra sai lầm”.

Luyện tập với giá thực và quan sát các vùng Demand Supply Zone trong từng cây nến sẽ giúp nhà đầu tư hình dung rõ hơn và nâng cao kỹ năng nhanh chóng.