Là gì về "mua toàn thị trường"? Hướng dẫn đầu tư Chỉ số Trọng số Đài Bắc

Mua chỉ số thị trường là gì? Hiểu nhanh trong 1 phút

Thường nghe người nói “mua lớn”, thực ra là thông qua việc mua các công cụ theo dõi chỉ số thị trường chứng khoán Đài Loan (thường là ETF) để đầu tư toàn bộ thị trường chứng khoán Đài Loan. Thay vì nghiên cứu từng cổ phiếu riêng lẻ, không bằng trực tiếp mua chỉ số đại diện cho hiệu suất chung của thị trường chứng khoán Đài Loan, đó chính là ý tưởng cốt lõi của việc mua lớn.

Chỉ số thị trường chứng khoán Đài Loan, chính thức gọi là “Chỉ số giá trị vốn hóa của Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan”, viết tắt là “Chỉ số trọng số”, phản ánh hiệu suất chung của các công ty niêm yết tại Đài Loan. Khi chúng ta nói “Chỉ số thị trường hôm nay tăng giảm bao nhiêu”, thực chất là đề cập đến biến động của giá trị chỉ số này.

Chỉ số được tính như thế nào?

Để hiểu logic mua lớn, trước hết phải rõ cách tính chỉ số. Chỉ số thị trường bản chất là một trung bình có trọng số.

Ví dụ đơn giản: Một lớp có hai nhóm, lớp 1 có 10 học sinh trung bình điểm 80, lớp 2 có 20 học sinh trung bình điểm 90. Để tính điểm trung bình toàn lớp, không thể đơn giản (80+90)/2, mà phải tính theo tỷ lệ số học sinh: 1/3×80 + 2/3×90 = 86.7 điểm. Đó chính là ý nghĩa của “trọng số” — gán tỷ lệ phù hợp cho từng giá trị.

Chỉ số của thị trường Đài Loan sử dụng phương pháp tính theo vốn hóa thị trường. Nói đơn giản là, công ty có vốn hóa lớn hơn sẽ ảnh hưởng nhiều hơn đến chỉ số. Vốn hóa = Giá cổ phiếu × Số lượng cổ phiếu phát hành.

Ví dụ:

• Công ty A giá cổ phiếu 150元/cổ phiếu, phát hành 2000 cổ phiếu, vốn hóa 30 triệu
• Công ty B giá cổ phiếu 5元/cổ phiếu, phát hành 140,000 cổ phiếu, vốn hóa 700 triệu
• Tổng vốn hóa hai công ty là 100 triệu, chỉ số đặt là 100 điểm

Sau một tháng:

• Giá cổ phiếu A giảm xuống 130元/cổ phiếu, vốn hóa còn 26 triệu
• Giá cổ phiếu B tăng lên 10元/cổ phiếu, vốn hóa còn 1.4 tỷ
• Vốn hóa mới là 1.66 tỷ, chỉ số mới là 166 điểm, tăng 66 điểm

Đây chính là lý do vì sao biến động giá của các doanh nghiệp lớn như TSMC ảnh hưởng lớn đến toàn bộ chỉ số thị trường.

Mua lớn có lợi ích gì?

1. Một chỉ số nắm bắt toàn bộ xu hướng thị trường

Chỉ số thị trường Đài Loan bao gồm tất cả cổ phiếu phổ thông niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan, phạm vi lấy mẫu toàn diện, phản ánh khá đầy đủ tình hình chung của thị trường chứng khoán và nền kinh tế Đài Loan. Không cần nghiên cứu hàng trăm cổ phiếu, chỉ cần một chỉ số là có thể nhìn thấu thị trường.

2. Rủi ro phân tán tương đối

Mua lớn thực chất là đầu tư vào một rổ cổ phiếu, so với việc tập trung vào một cổ phiếu đơn lẻ thì rủi ro của chỉ số phân tán hơn. Ngay cả khi một công ty gặp vấn đề, cũng không gây thiệt hại chết người cho toàn bộ danh mục.

3. Phù hợp đầu tư dài hạn

Chỉ số thị trường đại diện cho sự tăng trưởng của toàn bộ nền kinh tế, theo thời gian sẽ tăng theo sự phát triển của kinh tế. Nhà đầu tư lười có thể mua rồi giữ, không cần thao tác nhiều.

Mua lớn cũng có những nhược điểm cần chú ý

1. Các cổ phiếu lớn quá nói nhiều

Do sử dụng phương pháp vốn hóa, các doanh nghiệp có vốn lớn sẽ chi phối toàn bộ chỉ số. TSMC chiếm tỷ trọng cực lớn trong thị trường Đài Loan, có thể xuất hiện hiện tượng “một cổ phiếu chi phối” — cổ phiếu tăng, chỉ số cũng tăng; cổ phiếu giảm, chỉ số có thể sụp đổ. Hiệu suất của các doanh nghiệp nhỏ và vừa thường bị bỏ qua.

2. Nhìn thấy trung bình nhưng không thấy sự khác biệt của từng cổ phiếu

Chỉ số phản ánh hiệu suất trung bình của toàn thị trường, nhưng các cổ phiếu có thể khác biệt rất lớn. Khi chỉ số tăng, không có nghĩa là cổ phiếu bạn mua cũng tăng; ngược lại, khi chỉ số giảm mạnh, một số cổ phiếu phòng thủ lại giảm ít hơn. Nhà đầu tư dễ bị “ảo giác chỉ số tăng” làm mê hoặc.

3. Rủi ro lệch ngành

Cổ phiếu công nghệ chiếm hơn 40% thị trường Đài Loan, dẫn đến chỉ số quá phản ánh xu hướng ngành điện tử. Khi các cổ phiếu lớn như TSMC, MediaTek biến động mạnh, các ngành khác bị lu mờ, chỉ số không thể phản ánh đều đặn sự phát triển của các ngành.

4. Dễ bị ảnh hưởng tâm lý thị trường

Chỉ số phản ứng quá mức với tâm lý thị trường, các sự kiện chính trị, tin tức bên ngoài. Sự bán tháo hoảng loạn, mua theo đám đông đều làm chỉ số biến động mạnh trong ngắn hạn, phân tích kỹ thuật có thể mất tác dụng.

5. Chỉ bao gồm các công ty niêm yết

Chỉ số không bao gồm các công ty chưa niêm yết hoặc quy mô nhỏ hơn, không thể hoàn toàn phản ánh tình hình của toàn bộ các chủ thể kinh doanh tại Đài Loan.

6. Chậm trễ về thời gian

Chỉ số được cập nhật định kỳ, nhưng biến động thị trường là tức thời. Trong các biến động nhanh, dựa vào chỉ số có thể đã lạc hậu so với thị trường.

Làm thế nào để dùng phân tích kỹ thuật để hiểu rõ về chỉ số thị trường?

Phân tích kỹ thuật dựa trên dữ liệu giá trong quá khứ để dự đoán xu hướng tương lai. Dù không thể dự đoán chính xác tuyệt đối, nhưng giúp nhận diện cơ hội thị trường.

Ba cấp độ phân tích

Chuyên gia thường dùng phương pháp “từ trên xuống dưới”:

1. Bắt đầu từ các chỉ số chính (S&P 500, Dow Jones, Chỉ số trọng số của thị trường Đài Loan)
2. Tiếp theo xem hiệu suất ngành, tìm ra ngành mạnh yếu
3. Cuối cùng tập trung vào cổ phiếu riêng lẻ

Bốn công cụ kỹ thuật chính

Xác định xu hướng

Dùng đường xu hướng hoặc đường trung bình động để quan sát hướng đi. Miễn là giá duy trì trên đường xu hướng tăng hoặc mỗi lần điều chỉnh tạo đáy cao hơn, đỉnh cao hơn, thì xu hướng tăng vẫn còn.

Phân tích mức hỗ trợ

Hỗ trợ là mức giá người mua cho là hợp lý, tại đó sẽ có lực mua chặn đứng đà giảm. Nếu giá phá vỡ mức hỗ trợ, dự báo xu hướng giảm tiếp, lực mua yếu đi.

Phân tích mức kháng cự

Ngược lại với hỗ trợ. Giá khi tiến gần mức kháng cự thường dừng lại hoặc giảm trở lại. Phá vỡ mức kháng cự là tín hiệu tăng, có lợi cho xu hướng tăng.

Hình thái nến

Nến (biểu đồ K) thể hiện rõ ràng giá mở cửa, đóng cửa, cao nhất, thấp nhất. Đỉnh cao phản ánh lực mua, đáy thấp phản ánh lực bán, giá đóng cửa là điểm cân bằng cuối cùng. Quan sát hình dạng và tổ hợp nến, có thể thấy lực mua bán đang tranh chấp. Ví dụ, bóng nến dài phía trên và đóng cửa thấp cho thấy lực bán thắng ở mức cao, nhưng nếu giá đóng cửa vẫn cao hơn giá mở cửa, thì lực mua vẫn còn mạnh.

Ảnh hưởng của các sự kiện lớn

Các tin tức cực đoan (như giám đốc công ty đột ngột qua đời, khủng hoảng chính trị) có thể làm đảo lộn phân tích kỹ thuật. Lúc này, nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ thị trường ổn định rồi phân tích tiếp.

Các cách thực hành mua lớn?

Phương pháp phổ biến nhất: Quỹ ETF

Đầu tư vào chỉ số lớn nhất là mua quỹ ETF theo dõi chỉ số trọng số (quỹ giao dịch trên sàn), còn gọi là quỹ thụ động. Quản lý quỹ không chủ động giao dịch, chỉ theo dõi biến động của chỉ số. Ưu điểm là chi phí thấp, rủi ro nhỏ; nhược điểm là lợi nhuận không quá cao.

Phương pháp nâng cao: Hợp đồng tương lai và quyền chọn

Nhà đầu tư có kinh nghiệm có thể dùng hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Đài Loan để đòn bẩy hoặc phòng ngừa rủi ro, hoặc dùng quyền chọn để thực hiện các chiến lược phức tạp. Các công cụ này rủi ro cao hơn, cần kiến thức vững vàng.

5 điều cần đọc trước khi đầu tư vào chỉ số thị trường Đài Loan

1. Đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân

Bất kỳ đầu tư nào cũng có rủi ro, trước khi mua lớn cần thành thật đánh giá khả năng chịu đựng biến động. Phân bổ vốn phù hợp với sở thích rủi ro, đừng bỏ hết trứng vào một giỏ.

2. Hiểu rõ thành phần cổ phiếu và phân bổ trọng số

Các doanh nghiệp có vốn lớn ảnh hưởng mạnh. TSMC chiếm tỷ trọng cực cao trong thị trường Đài Loan, nhà đầu tư cần chú ý đến xu hướng của họ. Nếu TSMC có kết quả kinh doanh không tốt trong quý, toàn bộ chỉ số có thể chịu áp lực.

3. Chú ý thời gian giao dịch

Thời gian giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan là từ thứ Hai đến thứ Sáu, 9:00 sáng đến 13:30 chiều (GMT+8). Nếu ở nước ngoài, cần chú ý chênh lệch múi giờ.

4. Theo dõi các chỉ số kinh tế vĩ mô

Cập nhật tình hình kinh tế Đài Loan và toàn cầu — tăng trưởng GDP, chính sách lãi suất, lạm phát, biến động tỷ giá đều ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường chứng khoán. Kinh tế tốt lên thì dễ tăng, suy thoái thì dễ giảm.

5. Không dựa hoàn toàn vào chỉ số để ra quyết định

Chỉ số thị trường chỉ là công cụ, đừng xem nó là tham khảo duy nhất. Nên kết hợp các chỉ số kỹ thuật, phân tích cơ bản và nghiên cứu ngành để ra quyết định đầu tư hợp lý hơn.

Kết luận

Mua lớn là phương pháp đầu tư tương đối đơn giản, rủi ro có thể kiểm soát, phù hợp với nhà đầu tư không có thời gian nghiên cứu từng cổ phiếu. Nhưng điều kiện tiên quyết là phải hiểu rõ cấu tạo, ưu nhược điểm và cách sử dụng của chỉ số thị trường. Khi vận dụng hợp lý để dự đoán xu hướng thị trường, kết hợp các công cụ phân tích khác và kiến thức cơ bản, nhà đầu tư mới có thể nắm bắt cơ hội, đồng thời duy trì lý trí trong giao dịch, đạt được sự tăng trưởng bền vững của tài sản.