ETF Mỹ trả cổ tức: Chiến lược thu nhập thụ động bằng đô la cho nhà đầu tư Brazil

Cơ Hội Đolar hóa Thu Nhập của Bạn với Cổ tức Hàng Tháng

Trong những năm gần đây, nhiều nhà đầu tư Brazil đã đối mặt với một câu hỏi: làm thế nào để xây dựng một nguồn thu nhập đáng tin cậy bằng đồng mạnh mà không làm tài sản của họ dễ bị tổn thương trước biến động tỷ giá và lãi suất trong nước? Câu trả lời ngày càng rõ ràng hơn nằm ở các quỹ ETF giao dịch trên sàn cung cấp các khoản thanh toán định kỳ: các ETF phân phối cổ tức hàng tháng.

Các công cụ này kết hợp tính tiện lợi của một quỹ với tính thanh khoản của cổ phiếu và, trên hết, với dòng tiền đều đặn mà mọi nhà đầu tư thu nhập thụ động đều tìm kiếm. Đối với nhà đầu tư Brazil muốn dolar hóa một phần thu nhập và duy trì khoản góp đều đặn, chiến lược này là một bước quan trọng hướng tới một danh mục đa dạng hơn và được bảo vệ tốt hơn.

Trong các phần tiếp theo, chúng ta sẽ khám phá cách hoạt động của các cơ chế này, những lựa chọn tốt nhất hiện có trên thị trường và cách người Brazil có thể bắt đầu xây dựng dòng thu nhập dolar hóa này.

Cách Hoạt Động của Các ETF Trả Cổ Tức Hàng Tháng

Một ETF Mỹ trả cổ tức hoạt động đơn giản: nó tập hợp một danh mục các cổ phiếu hoặc trái phiếu có lịch sử phân phối lợi nhuận ổn định, mô phỏng một chỉ số cụ thể. Ưu điểm lớn là thay vì xây dựng một danh mục riêng lẻ gồm hàng chục cổ phiếu quốc tế, nhà đầu tư mua một cổ phần duy nhất và đã có sự đa dạng hóa với các khoản thanh toán tự động.

Các khoản phân phối này thường diễn ra hàng tháng và được ghi có bằng đô la trong tài khoản của nhà môi giới, có thể tái đầu tư hoặc chuyển đổi theo chiến lược cá nhân. Các quỹ thường tập trung vào các ngành có dòng tiền dự đoán được — như năng lượng, viễn thông, dịch vụ công cộng và các quỹ bất động sản (REITs) — hoặc các tài sản ưu tiên mang lại lợi nhuận ổn định cho nhà đầu tư.

Sự khác biệt lớn so với các ETF truyền thống là các quỹ này tập trung vào cổ tức hy sinh tiềm năng tăng giá để tạo ra dòng thu nhập liên tục. Đối với những ai muốn xây dựng thu nhập thụ động vững chắc, sự trao đổi này thường rất hợp lý.

6 ETF Phân Phối Cổ Tức Hàng Tháng Chính Với Thu Nhập Thụ Động

1. Global X SuperDividend ETF (SDIV): Phân Phối Toàn Cầu với Lợi Nhuận Cao

Nếu mục tiêu là nhận thu nhập ổn định bằng đô la với sự đa dạng hóa quốc tế, SDIV là một trong những lựa chọn phổ biến nhất. Thành lập từ năm 2011, quỹ này mô phỏng một chỉ số chọn 100 cổ phiếu toàn cầu có lợi suất cổ tức cao nhất, duy trì tỷ lệ cân đối đều để tránh tập trung quá mức.

Thông số kỹ thuật:

• Giá: ~US$ 24,15
• Tài sản: US$ 1,06 tỷ
• Phí hàng năm: 0,58%
• Lợi tức cổ tức (12m): 9,74%
• Phân phối: Hàng tháng bằng đô la

Đặc điểm danh mục: Thành phần của SDIV nổi bật với sự đa dạng về địa lý. Khoảng 25% ở Mỹ, 15% ở Brazil, 12% ở Hồng Kông và phần còn lại phân bổ giữa Canada, Vương quốc Anh và các thị trường mới nổi. Về ngành nghề, chủ yếu là tài chính (~28%), năng lượng, bất động sản (~13%) và tiện ích.

Điểm mạnh:

• Cổ tức hàng tháng dự đoán được, lý tưởng cho người muốn dòng tiền ổn định
• Đa dạng hóa quốc tế giúp giảm phụ thuộc vào một nền kinh tế duy nhất
• Tập trung vào các công ty lợi nhuận cao có lịch sử vững chắc

Rủi ro cần xem xét:

• Các công ty cổ tức cao có thể có nền tảng yếu, dễ bị cắt giảm lợi nhuận
• Mối liên hệ mạnh mẽ với các thị trường mới nổi và ngành chu kỳ như năng lượng và tài chính
• Phí quản lý cao hơn trung bình của các ETF thụ động

2. Global X SuperDividend U.S. ETF (DIV): Tập Trung Vào Mỹ Với Độ Biến Động Kiểm Soát

Đối với người thích tập trung vào thị trường Mỹ mà không bỏ lỡ cổ tức hấp dẫn, DIV là một lựa chọn chiến lược. Quỹ này chọn 50 cổ phiếu có lợi suất cổ tức cao nhất trong các cổ phiếu Mỹ, miễn là chúng có độ biến động lịch sử thấp hơn so với S&P 500.

Thông số hoạt động:

• Giá: ~US$ 17,79
• Tài sản: US$ 624 triệu
• Phí hàng năm: 0,45%
• Lợi tức cổ tức (12m): 7,30%
• Khối lượng giao dịch hàng ngày: Khoảng 240 nghìn cổ phần

Cơ cấu ngành nghề: Danh mục có tính chất khá phòng thủ, với utilities chiếm ~21%, REITs ~19%, năng lượng ~19%, tiêu dùng thiết yếu ~10% và các ngành truyền thông/sức khỏe phần còn lại. Cấu trúc này giảm thiểu rủi ro từ các ngành biến động như công nghệ.

Ưu điểm:

• Cổ tức trên 7% mỗi năm bằng đồng mạnh
• Các ngành truyền thống có khả năng chống chịu tốt trong khủng hoảng kinh tế
• Độ biến động thấp giúp giảm thiểu tổn thất trong chu kỳ tiêu cực

Hạn chế:

• Tập trung ngành nghề có thể ảnh hưởng đến hiệu suất trong các thời điểm không thuận lợi cho utilities và năng lượng
• Chỉ giới hạn trong 50 cổ phiếu Mỹ, bỏ lỡ cơ hội quốc tế
• Rủi ro “bẫy cổ tức” khi các công ty yếu kém về tài chính

3. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD): Ổn Định và Thu Nhập Cân Bằng

SPHD cân bằng một cách tinh tế giữa việc tìm kiếm thu nhập thụ động và bảo vệ khỏi biến động mạnh. Ra mắt năm 2012, ETF này mô phỏng một chỉ số chọn 50 công ty thuộc S&P 500 có lợi suất cổ tức cao nhất và độ biến động thấp nhất, giới hạn phân bổ theo ngành là 25%.

Thông tin chính:

• Giá: ~US$ 48,65
• Tài sản: US$ 3,08 tỷ
• Phí hàng năm: 0,30%
• Lợi tức cổ tức (12m): ~3,4%
• Khối lượng trung bình: ~700 nghìn cổ phần

Phương pháp tiếp cận và triết lý: SPHD sẽ tái cân bằng hai lần mỗi năm (tháng 1 và tháng 7) để duy trì sự cân bằng giữa cổ tức hấp dẫn và ổn định. Danh mục điển hình gồm các tên như Pfizer, Verizon, Altria và Consolidated Edison — các công ty trưởng thành có dòng tiền dự đoán được.

Điểm hấp dẫn:

• Kết hợp thu nhập hàng tháng với bảo vệ tài sản
• Tiếp xúc với các blue chip uy tín, ổn định
• Tái cân bằng định kỳ giúp tránh tập trung vào các tài sản dễ biến động

Thách thức:

• Lợi nhuận cổ tức trung bình (~3,4%) thấp hơn các quỹ high-yield
• Tiềm năng tăng giá cổ phần thấp trong thị trường tăng trưởng
• Khoảng 50% tập trung vào ba ngành chính

4. iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF): Con Đường Của Cổ Phiếu Ưu Đãi

PFF khác biệt nhờ đầu tư vào một loại tài sản đặc biệt: cổ phiếu ưu đãi. Các trái phiếu này nằm giữa cổ phiếu thường và trái phiếu, cung cấp lợi tức cố định (thường hàng tháng) với độ biến động thấp hơn, nhưng nhạy cảm với thay đổi lãi suất.

Đặc điểm kỹ thuật:

• Giá: ~US$ 30,95
• Tài sản: US$ 14,11 tỷ
• Phí hàng năm: 0,45%
• Lợi tức cổ tức (12m): ~6,55%
• Khối lượng trung bình: ~3,5 triệu cổ phần

Thành phần và chiến lược: PFF gồm hơn 450 tài sản, chủ yếu là cổ phiếu ưu đãi của các tổ chức tài chính lớn của Mỹ. Tài chính chiếm hơn 60%, tiếp theo là utilities, năng lượng và viễn thông. Các ngân hàng như JPMorgan, Bank of America và Wells Fargo là các vị trí quan trọng.

Lợi ích:

• Thu nhập hàng tháng cao ngay cả trong thời kỳ biến động (trên 6% mỗi năm)
• Hành vi dự đoán tốt hơn so với cổ phiếu thường
• Đa dạng hóa cao với hơn 400 nhà phát hành khác nhau

Rủi ro liên quan:

• Nhạy cảm cao với việc tăng lãi suất tại Mỹ
• Tiềm năng tăng giá thấp — mục tiêu là thu nhập, không tăng trưởng
• Tập trung vào ngành tài chính khiến danh mục dễ bị tổn thương trong khủng hoảng tín dụng

5. Global X NASDAQ-100 Covered Call ETF (QYLD): Thu Nhập Tối Đa Với Thương Thao Tăng Giảm Tăng Giá

QYLD thực hiện một chiến lược phức tạp: bán quyền chọn mua phủ trên các cổ phiếu của Nasdaq-100, biến độ biến động của thị trường thành dòng tiền hàng tháng. Với lợi suất trên 13%, đây là một trong những lựa chọn sinh lợi nhất cho thu nhập thụ động bằng đô la.

Dữ liệu hoạt động:

• Giá: US$ 17,47
• Tài sản: US$ 8,09 tỷ
• Phí hàng năm: 0,60%
• Lợi tức cổ tức (12m): 13,17%
• Khối lượng trung bình: ~7 triệu cổ phần

Cách hoạt động: Quỹ mua tất cả các cổ phiếu của Nasdaq-100 và đồng thời bán các quyền chọn mua (calls) trên chỉ số. Các khoản phí thu được hàng tháng được phân phối toàn bộ cho các cổ đông, tạo ra dòng thu nhập rất dự đoán được.

Thành phần danh mục: Công nghệ chiếm ~56% danh mục (Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon, Meta), truyền thông ~15% và tiêu dùng không thiết yếu ~13%. Sự tập trung này vốn đã rõ ràng trong các ngành tăng trưởng.

Ưu điểm:

• Lợi nhuận cực cao cho thu nhập thụ động (trên 13% mỗi năm)
• Chiến lược tự động không cần thao tác thủ công với quyền chọn
• Bảo vệ bổ sung trong thị trường đi ngang hoặc giảm qua phí thu được

Nhược điểm:

• Lợi nhuận vốn hạn chế — trong các đợt tăng mạnh của Nasdaq, quỹ sẽ chậm lại
• Thu nhập biến động theo độ biến động của thị trường
• Rủi ro có thể làm giảm giá trị tài sản dài hạn

6. JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI): Thu Nhập Cao Với Độ Biến Động Thấp

Ra mắt năm 2020, JEPI nhanh chóng trở thành ETF cổ tức hoạt động lớn nhất thế giới, quản lý hơn US$ 40 tỷ. Kết hợp lựa chọn cổ phiếu chủ động của S&P 500 với các công cụ cấu trúc tạo ra thu nhập định kỳ.

Thông tin chính:

• Giá: ~US$ 57,46
• Tài sản: US$ 40 tỷ
• Phí hàng năm: 0,35%
• Lợi tức cổ tức (12m): ~8,4%
• Khối lượng trung bình: ~5 triệu cổ phần

Chiến lược hỗn hợp: JEPI xây dựng danh mục gồm khoảng 100 đến 150 cổ phiếu phòng thủ (Coca-Cola, AbbVie, UPS, PepsiCo, Progressive) và bổ sung bằng các trái phiếu liên kết cổ phần — các công cụ mô phỏng việc bán quyền chọn mua trên S&P 500, tạo ra phí thu nhập hàng tháng phân phối cho cổ đông.

Điểm khác biệt về rủi ro: Với beta ước tính chỉ 0,56 so với S&P 500, JEPI có độ biến động thấp hơn đáng kể so với quỹ hoàn toàn bằng cổ phiếu, phù hợp cho nhà đầu tư muốn thu nhập và bảo vệ tài sản.

Điểm tích cực:

• Thu nhập ổn định (khoảng 8% mỗi năm) với rủi ro cổ phiếu giảm
• Thanh khoản và hoạt động ổn định nhờ quy mô quỹ lớn
• Tiềm năng ưu đãi thuế cho một số nhà đầu tư quốc tế

Lưu ý:

• Giới hạn khả năng hưởng lợi từ tăng trưởng thị trường
• Quản lý chủ động phức tạp có thể dẫn đến hiệu suất thấp hơn mong đợi
• Phí hàng năm cao hơn trung bình các quỹ thụ động