2568Đầu tư vàng có thực sự sinh lợi không? Câu trả lời chi tiết từ dữ liệu thị trường

Thị trường vàng hiện đang thu hút sự chú ý lớn từ các nhà đầu tư toàn cầu, đặc biệt sau khi giá vàng chạm mức cao kỷ lục 2,790 đô la mỗi ounce vào tháng 10 năm ngoái. Nhưng câu hỏi lớn mà nhiều người quan tâm là có nên tiếp tục tích trữ vàng hay không? Và làm thế nào để đạt được lợi nhuận tốt nhất?

4 yếu tố chính thúc đẩy sự tăng giá của vàng

Giá vàng không tăng một cách ngẫu nhiên, mà xuất phát từ nhiều nguyên nhân cơ bản dẫn đến sự điều chỉnh liên tục.

Ngân hàng trung ương toàn cầu đang mua vàng mạnh mẽ

Dấu hiệu đầu tiên cho thấy sức mạnh của thị trường là việc tích trữ vàng của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ. Trong quý đầu năm nay, họ đã mua ròng tới 290 tấn vàng, cao hơn trung bình bình thường 36%. Chiến lược này phản ánh ý định của nhiều quốc gia giảm phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ. Trung Quốc đã tăng tỷ lệ vàng từ khoảng 1.900 tấn lên hơn 2.500 tấn, còn Ấn Độ dự kiến sẽ nâng tỷ lệ này lên 10% vào năm 2025.

Căng thẳng địa chính trị vẫn chưa giảm

Tình hình ở Ukraine, xung đột Trung Đông và bất ổn chính trị quốc tế khiến các nhà đầu tư chuyển sang các tài sản an toàn hơn. Vàng trở thành lựa chọn hàng đầu vì giá trị của nó không phụ thuộc vào nền kinh tế của bất kỳ quốc gia nào.

Chính sách lãi suất có tín hiệu nới lỏng

Fed dự kiến sẽ giảm lãi suất vào đầu năm 2568, khiến lợi suất từ trái phiếu và các tài sản truyền thống giảm xuống. Điều này làm cho vàng, vốn không mang lại lợi nhuận dạng lãi suất, trở thành lựa chọn hấp dẫn hơn vì chi phí cơ hội (opportunity cost) giảm xuống.

Lạm phát ngầm và lo ngại về tài chính

Thâm hụt ngân sách Mỹ và xu hướng lạm phát vẫn còn hiện hữu, thúc đẩy nhà đầu tư mua vàng để bảo vệ giá trị đầu tư.

Quan điểm của các tổ chức tài chính hàng đầu - Phần lớn tích cực

Các tổ chức tài chính có đánh giá khác nhau một chút, nhưng đều hướng về cùng một chiều.

Goldman Sachs dự báo giá có thể chạm 2.700 đô la mỗi ounce trong năm nay, do sức mạnh của cầu từ các ngân hàng trung ương.

J.P. Morgan thận trọng hơn nhưng vẫn tích cực, dự đoán rằng việc giảm lãi suất và cầu mạnh từ các tổ chức sẽ hỗ trợ giá.

FX Empire nhìn nhận tích cực nhất, dự đoán giá có thể chạm 3.000 đô la mỗi ounce nếu tình hình địa chính trị trở nên căng thẳng hơn.

Morgan Stanley dự đoán giá sẽ chạm 2.800 đô la trong năm 2568, trong khi UBS khuyên cẩn trọng với các đợt tăng nhanh và mạnh.

Phân tích kỹ thuật - Xu hướng tăng vẫn có thể tiếp tục

Từ biểu đồ giá, vàng có mức hỗ trợ quan trọng tại 2.447 đô la mỗi ounce (đường MA 200 ngày) và kháng cự tại 2.800 đô la. Giá vẫn duy trì trên mức hỗ trợ này, dù có thời điểm điều chỉnh giảm. Chỉ số RSI cho thấy thị trường đã giảm khỏi trạng thái quá mua, là tín hiệu tích cực cho sự phục hồi.

Chỉ số MACD đang tiến gần đường Zero và nếu vượt qua được, sẽ xác nhận xu hướng tăng trung hạn. Khối lượng giao dịch tăng trong giai đoạn tăng giá thể hiện sự tin tưởng của các nhà đầu tư.

Cách đầu tư vàng để đạt lợi nhuận tối ưu

Chọn thời gian phù hợp với mục tiêu của bạn

• Dài hạn (3-5 năm trở lên): Vàng là tài sản phân tán rủi ro tốt, thường đi ngược với cổ phiếu và các tài sản rủi ro.
• Ngắn hạn (6 tháng - 1 năm): Cần cẩn trọng với biến động và có kế hoạch mua bán rõ ràng.

Phân bổ hợp lý

Hầu hết các chuyên gia khuyên nên phân bổ từ 5-10% tổng danh mục đầu tư. Ví dụ, nếu có 1 triệu baht, chỉ nên đầu tư từ 50.000-100.000 baht, không quá 15-20% để duy trì cân bằng và phân tán rủi ro.

Điểm mua hấp dẫn

Mức giá mua phù hợp nằm trong khoảng 2.447-2.500 đô la mỗi ounce. Nếu giá vượt xuống dưới mức này, đó là cơ hội tích trữ dần dần. Nên áp dụng chiến lược mua theo trung bình giá (Dollar-Cost Averaging), chia nhỏ thành 4-6 phần và mua từng phần khi giá giảm, thay vì mua một lần toàn bộ.

Lập kế hoạch quản lý rủi ro

Dù vàng là tài sản an toàn, nhưng vẫn có rủi ro. Trong ngắn hạn, giá có thể giảm 10-15% trong giai đoạn thị trường biến động hoặc giảm tới 20-25% trong khủng hoảng. Vì vậy, nếu đầu tư 100.000 baht, cần chuẩn bị tâm lý chấp nhận biến động đến mức 75.000-85.000 baht.

Tóm lại - Vàng phù hợp với ai?

Trong bối cảnh hiện tại, mua vàng để tích trữ là lựa chọn hợp lý cho những người:

• Có mục tiêu đầu tư trung và dài hạn
• Muốn phân tán rủi ro trong danh mục
• Chấp nhận biến động ngắn hạn

Tuy nhiên, cần đầu tư số tiền không cần thiết trong ngắn hạn và xem xét kết hợp các loại hình đầu tư khác để đạt sự phân tán rủi ro phù hợp. Nguyên tắc quan trọng là không đầu tư quá khả năng chi trả và có kế hoạch bán rõ ràng từ đầu.