Giá vàng năm 2569 có thể vượt qua mức nào không? Các yếu tố hỗ trợ và rủi ro khi đầu tư cần biết

Trong vài tháng qua, giá vàng đã tăng từ mức 3,000 đô la lên 4,181 đô la mỗi ounce, đạt đỉnh cao kỷ lục lần đầu tiên vào ngày 20 tháng 10 năm 2568. Những người mua vàng trong nhiều tháng qua có lẽ cảm thấy hài lòng, nhưng đối với các nhà đầu tư còn do dự, câu hỏi đặt ra là: Giá vàng sẽ còn giảm nữa không, hay sẽ tiếp tục tăng trong năm 2569?

Bốn lý do khiến giá vàng tăng hơn 60% trong một năm

Giá vàng không tăng một cách ngẫu nhiên, có nhiều yếu tố cơ bản hỗ trợ sự tăng trưởng này

Căng thẳng thương mại là yếu tố chính kích hoạt

Xung đột thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc đã leo thang thành chiến tranh thương mại toàn diện. Tổng thống Trump tuyên bố kế hoạch tăng thuế nhập khẩu từ Trung Quốc 100% bắt đầu từ tháng 11 năm 2568 để đáp trả việc kiểm soát xuất khẩu khoáng sản hiếm của Trung Quốc. Tình hình không chắc chắn của nền kinh tế toàn cầu do xung đột này khiến nhà đầu tư tìm kiếm các biện pháp phòng ngừa rủi ro, vàng trở thành lựa chọn tối ưu để phân tán rủi ro.

Ngân hàng trung ương toàn cầu là nhà mua lớn

Điều đặc biệt là các ngân hàng trung ương của các thị trường mới nổi đang mua vàng ròng hơn 1,000 tấn mỗi năm, liên tục trong 3 năm (2565-2567) và vẫn quan tâm trong năm 2568. Mục tiêu là đa dạng hóa rủi ro khỏi phụ thuộc vào đô la Mỹ (De-dollarization). Sự kiện này đã tăng tốc sau khi Nga bị phong tỏa tài sản ngân hàng trung ương vào năm 2022, khiến nhiều quốc gia nhận thức rõ hơn về rủi ro phụ thuộc quá nhiều vào một đồng tiền duy nhất.

Giảm lãi suất hỗ trợ vàng

Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất, giảm 0.25% vào tháng 9 năm 2568. Thị trường dự kiến sẽ có thêm các đợt giảm trong tháng 10 và tháng 12. Việc giảm lãi suất làm đồng đô la yếu đi, làm cho vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tiền tệ khác. Nói chung, giá vàng thường đi ngược với lãi suất thực. Khi lãi suất thấp, chi phí cơ hội giữ vàng giảm, khiến vàng trở thành khoản đầu tư hấp dẫn hơn.

Nhóm BRICS cố gắng giảm sức mạnh của đô la

Thông tin về phát triển đồng tiền kỹ thuật số của BRICS có nền tảng vàng nhằm dùng làm phương tiện trao đổi giữa các thành viên, là một bước đi mang ý nghĩa thách thức vị thế của đô la Mỹ. Động thái này nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của vàng trong hệ thống tài chính toàn cầu mới.

Các tên tuổi lớn trên Wall Street nghĩ gì: Mục tiêu giá vàng theo xu hướng Bullish

Các tổ chức tài chính toàn cầu đang nâng dự báo về giá vàng của họ

Goldman Sachs đặt mục tiêu giá vàng 4,900 đô la mỗi ounce vào cuối năm 2569 (tăng từ dự báo trước là 4,300 đô la) và nâng mục tiêu cuối năm 2568 lên 3,300 đô la (từ mức 2,890 đô la). Nhà phân tích Lina Thomas cho biết, nhu cầu mạnh mẽ từ ngân hàng trung ương và dòng tiền vào ETF vàng là các yếu tố chính.

UBS ban đầu dự báo vàng sẽ chạm 3,500 đô la mỗi ounce vào tháng 12 năm 2568, nhấn mạnh rằng “mô hình tích trữ vàng của ngân hàng trung ương chưa từng thấy trước đây”, theo chiến lược gia Joni Teves, người cho biết rằng các ngân hàng trung ương toàn cầu đã tăng dự trữ vàng hơn 1,200 tấn chỉ trong năm 2567, một con số rất lớn.

Dự báo giá vàng tại Việt Nam

Nếu tính theo mục tiêu 4,900 đô la mỗi ounce (theo dự báo của Goldman Sachs), quy đổi ra vàng thỏi 96.5% tại Việt Nam, mức giá khoảng 75,000-80,000 triệu đồng mỗi lượng vàng là khả thi trong năm 2569. Dù có thể có những điều chỉnh nhỏ hoặc biến động trong quá trình, xu hướng chung vẫn hướng tới mức giá cao hơn.

Phân tích kỹ thuật: Các tín hiệu hiện tại cho thấy gì?

Phân tích kỹ thuật cho thấy nhiều tín hiệu đáng chú ý:

Chỉ số RSI (Relative Strength Index) đang ở vùng quá mua (Overbought), cho thấy có thể có sự điều chỉnh giảm ngắn hạn để cân bằng tâm lý. Tuy nhiên, nếu lực mua vẫn duy trì, RSI có thể duy trì ở mức cao, cho thấy xu hướng tăng vẫn là xu hướng chính.

Mẫu nến cho thấy các tín hiệu đảo chiều ngắn hạn như Shooting Star xuất hiện. Tuy nhiên, trong bối cảnh xu hướng chính vẫn mạnh, sự điều chỉnh giảm có thể chỉ là tạm thời.

Các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng cần theo dõi: Hỗ trợ đầu tiên tại 3,859 đô la (tháng 10) và hỗ trợ thứ hai tại 3,782 đô la. Nếu giữ vững các mức này, khả năng tiếp tục tăng giá sẽ cao hơn.

Cảnh báo quan trọng: Các yếu tố có thể khiến giá vàng giảm

Dù xu hướng chung là tăng, vẫn có nhiều yếu tố nhà đầu tư cần cảnh giác:

Các dấu hiệu đàm phán hoặc giảm căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc, nếu có tiến triển, có thể khiến vàng giảm nhanh.

Phục hồi của đồng đô la: Nếu kinh tế Mỹ phục hồi vượt dự kiến, Fed có thể hoãn giảm lãi suất, làm đồng đô la mạnh lên và gây áp lực giảm giá vàng.

Chốt lời có thể xuất hiện sau đà tăng nhanh kéo dài 8 tuần, nhà đầu tư có thể bắt đầu bán ra để chốt lời, gây áp lực giảm giá ngắn hạn.

Tình hình lạm phát chưa ổn định: Nếu lạm phát vẫn cao hơn dự kiến, Fed có thể duy trì lãi suất cao hơn, làm giảm sức hấp dẫn của vàng.

Chiến lược giao dịch vàng trong môi trường hiện tại

Nhà đầu tư muốn tham gia thị trường trong giai đoạn này có thể cân nhắc các chiến lược sau:

Cách 1: Chờ điều chỉnh để mua vào (Buy the Dip) Vì vàng đang trong xu hướng tăng nhưng giá tăng nhanh, khả năng điều chỉnh giảm ngắn hạn là có thể xảy ra. Chờ giá giảm về mức hỗ trợ đầu tiên 3,859 đô la hoặc 3,782 đô la, xác nhận bằng RSI giảm gần 50, rồi mua vào. Đặt mục tiêu chốt lời tại đỉnh cũ 4,059 đô la hoặc kháng cự tiếp theo 4,084-4,113 đô la.

Cách 2: Kiểm tra điểm Breakout (Breakout Retest) Khi giá vượt qua ngưỡng tâm lý 4,000 đô la, chờ giá điều chỉnh về kiểm tra lại hỗ trợ cũ 3,980-4,000 đô la. Khi thấy giá bật lên kèm khối lượng tăng, vào lệnh mua. Dừng lỗ dưới 3,950 đô la. Mục tiêu 4,100 đô la.

Cách 3: Sử dụng Fibonacci Retracement Vẽ Fibonacci từ đáy trước đó khoảng 3,500 đô la đến đỉnh mới 4,059 đô la. Tìm các mức mua tại 38.2% hoặc 61.8%, là các mức điều chỉnh phổ biến. Mua khi giá chạm các mức này và có tín hiệu đảo chiều.

Kết luận: Vàng năm 2569 vẫn có cơ hội, cần chọn đúng thời điểm

Tổng thể năm 2568-2569 cho thấy giá vàng vẫn còn nhiều động lực hỗ trợ mạnh mẽ. Mục tiêu 4,900 đô la mỗi ounce của Goldman Sachs có vẻ khả thi. Đối với nhà đầu tư Việt Nam, điều này có thể đồng nghĩa với khả năng giá vàng thỏi sắp tới gần 75,000-80,000 triệu đồng mỗi lượng.

Tuy nhiên, vàng là tài sản có độ biến động cao. Các yếu tố thương mại, chính sách lãi suất, căng thẳng địa chính trị đều ảnh hưởng đáng kể. Nhà đầu tư cần theo dõi sát các thông tin, tình hình thị trường, và có chiến lược rõ ràng về điểm vào, điểm ra lời lỗ để tối ưu hóa lợi nhuận.