Cách chọn giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông phù hợp với hồ sơ nhà đầu tư của bạn

Khi bạn bước vào thế giới chứng khoán, một trong những quyết định đầu tiên bạn phải đối mặt là chọn giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông. Đây không phải là một lựa chọn nhỏ, vì mỗi loại cổ phiếu mang lại cho bạn một con đường khác nhau hướng tới mục tiêu tài chính của mình.

Hai mặt của đầu tư cổ phiếu

Các công ty công khai không phát hành tất cả cổ phiếu của mình theo cùng một cách. Có chủ yếu hai loại phân loại hoạt động gần như như các sản phẩm tài chính khác nhau, mặc dù cả hai đều đại diện cho quyền sở hữu trong công ty.

Cổ phiếu phổ thông là phương tiện đầu tư cổ điển. Nó cho phép bạn trở thành chủ sở hữu của một phần công ty và có quyền biểu quyết trong các quyết định quan trọng. Đổi lại, bạn phải chịu toàn bộ sự biến động của thị trường. Cổ tức của bạn phụ thuộc trực tiếp vào hiệu quả tài chính của công ty: trong những năm tốt, bạn có thể nhận được khoản thanh toán đáng kể; trong những năm khó khăn, có thể là tối thiểu hoặc không có.

Cổ phiếu ưu đãi, mặt khác, hoạt động trong một lĩnh vực lai giữa nợ và vốn cổ phần. Bạn từ bỏ khả năng ảnh hưởng đến các quyết định của công ty, nhưng nhận được một khoản bồi thường: cổ tức cố định được trả trước các cổ tức của cổ phiếu phổ thông. Đó là một sự trao đổi: ít quyền lực hơn, nhiều dự đoán hơn.

Các quyền khác biệt rõ ràng

Khoảng cách giữa hai công cụ này phản ánh rõ ràng trong các đặc điểm cơ bản của chúng:

Cổ phiếu phổ thông cung cấp:

• Quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông
• Cổ tức biến đổi theo lợi nhuận doanh nghiệp
• Tiềm năng tăng trưởng vốn cao
• Thanh khoản cao hơn trên các thị trường chính
• Trong thanh lý: quyền truy cập vào tài sản chỉ sau các chủ nợ, trái phiếu và cổ đông ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi đảm bảo:

• Không có quyền biểu quyết công ty
• Cổ tức cố định hoặc theo tỷ lệ đã định trước
• Tiềm năng tăng trưởng hạn chế
• Thanh khoản thường hạn chế hơn
• Trong thanh lý: ưu tiên hơn cổ đông phổ thông (dù thấp hơn nợ)

Có các biến thể phức tạp hơn: cổ phiếu ưu đãi tích lũy giữ lại cổ tức chưa trả cho các kỳ sau, chuyển đổi cho phép biến thành cổ phiếu phổ thông theo các điều kiện nhất định, và cổ phiếu mua lại mà công ty có thể mua lại theo nhu cầu.

So sánh mà mọi nhà đầu tư cần biết

Dành cho ai mỗi loại?

Cổ phiếu phổ thông hấp dẫn các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro. Đây là lựa chọn của những người muốn xây dựng sự giàu có lâu dài, có thể chịu đựng các giảm giá tạm thời, và muốn ảnh hưởng đến các quyết định của doanh nghiệp. Thường được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư trong giai đoạn đầu hoặc trung của cuộc đời tài chính, nơi khung thời gian dài hạn và mục tiêu tối đa hóa tăng trưởng vốn.

Cổ phiếu ưu đãi thu hút những người ưu tiên sự ổn định của dòng tiền. Đặc biệt phổ biến trong số các người về hưu, nhà đầu tư bảo thủ, và những người tiếp cận các giai đoạn bảo vệ vốn. Cũng hoạt động như một công cụ đa dạng hóa trong các danh mục cân đối, kết hợp đặc điểm của thu nhập cố định và biến đổi để tối ưu hóa tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận.

Những con số tiết lộ

Quan sát các chỉ số chính như S&P 500 so với S&P U.S. Preferred Stock Index (đại diện khoảng 71% thị trường cổ phiếu ưu đãi tại Mỹ) cho thấy các động thái khác nhau. Trong năm năm qua, S&P 500 tăng 57,60%, trong khi chỉ số cổ phiếu ưu đãi giảm 18,05%. Sự phân kỳ này phản ánh cách các chính sách tiền tệ ảnh hưởng trái chiều đến các công cụ này: khi lãi suất tăng, cổ phiếu ưu đãi (cổ tức cố định) mất sức hấp dẫn so với các khoản đầu tư thay thế, trong khi cổ phiếu phổ thông phụ thuộc nhiều hơn vào tăng trưởng doanh nghiệp.

Cách bắt đầu: từ lý thuyết đến hành động

Bước 1: Chọn nhà môi giới của bạn
Tìm một nền tảng có quy định rõ ràng, uy tín tốt và cung cấp cả cổ phiếu ưu đãi lẫn phổ thông. Kiểm tra xem có các công cụ phân tích và lệnh giới hạn không.

Bước 2: Mở tài khoản và nạp tiền
Hoàn tất thủ tục KYC (xác minh danh tính), cung cấp dữ liệu tài chính của bạn, và thực hiện khoản nạp đầu tiên.

Bước 3: Nghiên cứu trước khi đầu tư
Phân tích công ty: biên lợi nhuận, xu hướng ngành, lịch sử cổ tức, ổn định tài chính. Hiểu rõ loại cổ phiếu phù hợp nhất với chiến lược của bạn.

Bước 4: Thực hiện lệnh của bạn
Bạn có thể dùng lệnh “theo thị trường” (giá hiện tại) hoặc lệnh “giới hạn” (đặt mức giá tối đa bạn sẵn sàng trả). Một số nhà môi giới cũng cho phép giao dịch CFD trên các cổ phiếu này, không cần sở hữu chúng trong danh mục của bạn.

Chiến lược thông minh: đa dạng hóa như một lá chắn

Sự thành thạo thực sự nằm ở việc không chọn một trong hai, mà ở việc cân bằng chúng. Một danh mục đầu tư được cấu trúc tốt kết hợp cổ phiếu phổ thông để tăng trưởng và cổ phiếu ưu đãi để ổn định. Như vậy:

• Giảm thiểu sự biến động chung của danh mục
• Đảm bảo dòng tiền ổn định hơn
• Giữ khả năng tăng giá trị
• Bảo vệ bạn khỏi các biến động đột ngột về lãi suất

Xem xét lại khoản đầu tư của bạn định kỳ. Thị trường thay đổi, hoàn cảnh của bạn cũng vậy. Điều chỉnh sự pha trộn cổ phiếu ưu đãi và phổ thông phù hợp với sự tiến triển của khung thời gian và mục tiêu tài chính của bạn.

Kết luận

Lựa chọn giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông không phải là nhị phân. Đó là một quyết định phản ánh khả năng chấp nhận rủi ro, mục tiêu lợi nhuận, và giai đoạn trong cuộc đời của bạn. Các dữ liệu thị trường cho thấy cả hai đều có vị trí của mình: trong khi S&P 500 đã ghi nhận lợi nhuận đáng kể trong môi trường tăng trưởng, cổ phiếu ưu đãi đã cung cấp sự ổn định trong các giai đoạn biến động. Điều quan trọng là hiểu rõ bạn đang tìm kiếm gì và hành động phù hợp.