Phân tích chi tiết về tốc độ giao dịch cổ phiếu: Hiểu rõ sự khác biệt giữa chuyển khoản tiền mặt của thị trường chứng khoán Mỹ và Đài Loan

Mỹ cổ phiếu hệ thống giao nhận: Quy trình tiêu chuẩn T+2

Thị trường Mỹ cổ phiếu áp dụng hệ thống giao nhận “T+2”, tức là sau giao dịch cần chờ hai ngày làm việc để có thể nhận được tiền. Quy tắc này trước đây từng là “T+3” trước tháng 9 năm 2017, sau đó được điều chỉnh thành tiêu chuẩn hiện tại do thúc đẩy hiện đại hóa ngành tài chính Mỹ. Điều này cũng có nghĩa là, khi bạn bán cổ phiếu hôm nay, nhanh nhất cũng phải đợi đến ngày hôm sau mới nhận được tiền để rút hoặc đầu tư tiếp.

Hệ thống giao nhận song song của thị trường chứng khoán Đài Loan

Thị trường chứng khoán Đài Loan từ lâu đã thực hiện phương thức giao nhận “T+2”, tức là sau ngày giao dịch (T) cộng thêm 2 ngày làm việc mới có thể nhận được tiền. Tuy nhiên, vào tháng 5 năm 2022, Ủy ban Chứng khoán Đài Loan đã giới thiệu hệ thống “T+0” sáng tạo, cho phép nhà đầu tư có thể sử dụng tiền ngay trong ngày giao dịch.

Cơ chế T+0 này hoạt động dựa trên: công ty chứng khoán tạm ứng tiền cho nhà đầu tư, tương đương vay tiền từ công ty chứng khoán, nhà đầu tư phải trả lãi khoảng 5%. Để kích hoạt dịch vụ này, nhà đầu tư cần chủ động đăng ký với công ty chứng khoán, các tổ chức như Fubon Securities, Yuanta Securities đã mở rộng dịch vụ này.

Sự khác biệt trong giao dịch các loại tài khoản Mỹ cổ phiếu

Hạn chế và rủi ro của tài khoản tiền mặt

Tài khoản tiền mặt (Cash Account) yêu cầu nhà đầu tư phải hoàn tất T+2 mới có thể thực hiện giao dịch tiếp theo. Nếu vi phạm quy tắc này, sẽ bị hạn chế tài khoản.

Các hành vi sau sẽ trực tiếp dẫn đến phong tỏa tài khoản trong 90 ngày:

（1）Thực hiện giao dịch bù trừ trong ngày (T+0), tức mua rồi bán cổ phiếu trong cùng ngày, dẫn đến sử dụng vốn chưa hoàn tất giao dịch để thực hiện các giao dịch tiếp theo

（2） Bán tiếp cổ phiếu chưa thanh toán xong trước ngày giao nhận

Ví dụ: Tài khoản có 100 USD tiền mặt, mua cổ phiếu theo giá thị trường nhưng do biến động giá, giao dịch thành 120 USD, vượt quá số tiền trong tài khoản. Nhà đầu tư phải nạp thêm 20 USD trong vòng 5 ngày làm việc, nếu không sẽ không thể bán cổ phiếu đó, cuối cùng sẽ bị hạn chế trong 90 ngày.

Cách tránh hạn chế:

（1） Nạp đủ tiền trước khi giao dịch, đảm bảo mỗi giao dịch có đủ tiền mặt

（2） Mở tài khoản vay ký quỹ, tận dụng cơ chế giao dịch linh hoạt hơn

Tự do của tài khoản vay ký quỹ

Tài khoản vay ký quỹ (Margin Account) phù hợp với nhà giao dịch nâng cao. Khi tổng tài sản đạt 25.000 USD, nhà đầu tư có thể vượt qua giới hạn T+2, thực hiện mua bán không giới hạn trong ngày.

Loại tài khoản này hỗ trợ giao dịch bán khống, vay mượn từ công ty chứng khoán để tài trợ, giao dịch quyền chọn và các sản phẩm nâng cao khác, tính linh hoạt cao hơn nhiều so với tài khoản tiền mặt. Tuy nhiên, yêu cầu mở tài khoản khá cao (thường từ 2.000 USD trở lên), phù hợp hơn với nhà đầu tư giao dịch số lượng lớn.

So sánh hai loại tài khoản:

Tốc độ nạp tiền vào Mỹ cổ phiếu

Khác với rút tiền, tốc độ nạp tiền vào Mỹ cổ phiếu khá nhanh. Nếu nạp tiền trong ngày, có thể sử dụng ngay trong tài khoản để giao dịch.

Tuy nhiên, thời gian quy định cụ thể phụ thuộc vào kênh giao dịch. Mở tài khoản trực tiếp qua nhà môi giới Mỹ, tiền gần như đến ngay lập tức. Qua nhà môi giới chứng khoán Đài Loan mua hộ Mỹ cổ phiếu theo ủy thác chéo, cần tuân thủ quy định của từng công ty chứng khoán, thường nạp tiền trước 8 giờ tối trong ngày để có thể giao dịch Mỹ cổ phiếu trong ngày.

Giải pháp thay thế cho giao dịch trong ngày: Hợp đồng chênh lệch (CFD)

Đối với nhà đầu tư muốn tham gia giao dịch Mỹ cổ phiếu với mức phí thấp và hưởng chế độ T+0, hợp đồng chênh lệch (CFD) là lựa chọn khác.

CFD là hợp đồng dựa trên biến động giá, nhà đầu tư không cần mua tài sản thực, chỉ giao dịch chênh lệch giá. Mô hình này hỗ trợ giao dịch hai chiều (lên xuống), có thể thiết lập đòn bẩy cao, và đa dạng sản phẩm như cổ phiếu, chỉ số cổ phiếu, ngoại hối, vàng, dầu thô, tiền điện tử, v.v. Ví dụ, đòn bẩy 10 lần, mua 1 cổ Tesla chỉ cần hơn 20 USD, thấp hơn nhiều so với mua cổ phiếu thực tế.

Nền tảng CFD cũng thực hiện nạp rút theo chế độ T+0, phần lớn không tính phí rút tiền, khả năng luân chuyển vốn cao hơn, rất tiện lợi cho các nhà giao dịch cần điều chỉnh nhanh dòng tiền.

Tổng kết cốt lõi

Lựa chọn hệ thống giao nhận phù hợp và loại tài khoản là chìa khóa tối ưu hóa hiệu quả vốn. Nhà đầu tư chứng khoán Đài Loan có thể tận dụng hệ thống T+0 để đối phó với cơ hội ngắn hạn, nhà đầu tư Mỹ cổ phiếu nên dựa trên quy mô vốn và tần suất giao dịch để chọn giữa tài khoản tiền mặt hoặc vay ký quỹ. Nếu muốn tối đa tự do và chi phí thấp, các công cụ phái sinh như CFD cũng đáng để khám phá.