Những điều nhà đầu tư Đài Loan cần đọc: Ủy thác phái sinh vs Nhà môi giới nước ngoài — Bí mật về phí giao dịch cổ phiếu Mỹ

許多台灣人想交易美股，卻被兩個問題卡住：「我該選複委託還是直接開海外券商？」「哪一種方式最省錢？」今天我們就來一次性解決這些疑惑，用實際數字告訴你如何選擇最划算。

兩條路怎麼走？複委託和海外券商的本質區別

複委託的全名是受託買賣外國有價證券業務，簡單說就是你透過國內券商（像富邦、國泰、永豐等）開設帳戶，由國內券商代理你去美股市場下單。因為委託單經過了「國內券商→美股市場」兩層環節，所以才叫「複委託」。

這種方式的好處很明顯：用台幣直接入金，不用自己換匯，帳戶受台灣金管會保護。缺點是手續費較高，通常在交易金額的0.15%~1%之間，各券商差異大。

海外券商就直截了當——你直接在美股券商開戶（像Mitrade、Interactive Brokers、富途等），自己下單交易，跳過了國內券商這個中間環節。大多數海外券商已實現零佣金或極低佣金，對頻繁交易的人非常友善。代價是你得自己處理換匯、匯款這些繁瑣事務，這些費用加起來也不少。

複委託和海外券商的成本到底怎麼算？

選複委託，你需要付的錢分成兩部分：

第一部分：券商直接收取的費用

• 交易手續費：通常是交易金額的0.25%~1%，但幾乎每家都有最低消費（$25~$100美金）。舉例來說，買$1000美股，按0.3%費率應該只需$3美金，但如果最低消費是$25，你實際要付2.5%！
• 其他服務費：匯款費、紙本帳單費等雜費（通常可忽略）。

第二部分：隱藏成本

• 交易所費用（SEC規費）：僅賣出時收取，費率為交易金額的0.00051%，由券商代收轉交美國證監會
• 交易活動費（TAF）：由美國金融業監管局收取，也是賣出時才付，每股收$0.000119美元，最低$0.01，最高$5.95
• 這兩項費用複委託券商通常已整合進手續費裡，不會單獨列帳

選海外券商，成本項目更多：

• 交易佣金：多數主流券商已免佣，但要確認
• 換匯費用：銀行收費，通常是換匯金額的0.05%，但有最低手續費限制（$100~$600台幣）
• 匯款費用：從台灣匯到海外，銀行收$100~$900台幣不等
• 出金費：有些券商出金時收$10~$35
• 融資利息：用保證金帳戶時才需付
• 交易所費用和交易活動費：和複委託一樣（也是賣出時收）

另外，無論用哪種方式買有股息的股票，都要繳30%現金股利預扣稅（可部分退稅）。

各大複委託券商怎麼收費？

以下是2025年主要台灣券商的複委託費率（各機構隨時可能調整，實際以客服確認為準）：

海外券商的手續費長什麼樣？

主流海外券商已經大幅降低交易成本：

銀行換匯和匯款成本（用台灣銀行、聯邦銀行等）：

到底哪種更便宜？我幫你算過了

用最便宜的方案來對比（複委託選富邦0.25%、海外券商選Mitrade零佣金、換匯選台灣銀行）：

（註：美元兌台幣匯率按1:30計算）

關鍵發現：當單次交易金額超過$6,000時，海外券商變得更划算。

但這裡有個隱藏條件——上表假設你只交易一次。如果你一個月進行4次交易（買進2次、賣出2次），情況就反轉了：$10,000金額在複委託需付$100（$25×4次），而海外券商因為已支付一次性匯款費$11.67，後續交易全免佣，根本不用再匯款。頻繁交易時海外券商明顯更勝。

怎麼選？一個簡單判斷法

適合用複委託的情況：

• 交易金額小（低於$6,000）
• 交易頻率低（每月少於2次）
• 不想麻煩，一個台幣帳戶解決所有事
• 需要頻繁存取資金

適合用海外券商的情況：

• 單次交易金額大（超過$6,000）
• 交易頻率高（月度活躍交易者）
• 願意多花點精力在換匯匯款上
• 想要更多交易工具和槓桿選項

海外券商通常還提供更豐富的投資標的、更快的交易速度、實時下單能力，這些對認真投資者來說是額外價值。而複委託的優勢在於流程簡單、資金安全受台灣監管、無需外語溝通。

總結

台灣投資者交易美股主要就這兩條路。複委託適合初心者和小額投資者，流程簡單但手續費相對偏高；海外券商適合大額和活躍交易者，費用更低但需自己處理換匯事宜。核心差別在於：複委託走國內券商代理路線，海外券商走直接下單路線。從純費用角度，海外券商在大額和頻繁交易時更有優勢，複委託則在小額偶發交易時更省錢。選擇時根據自己的交易習慣和資金規模來判斷，不必糾結——重點是開始投資，而不是永遠在選擇。