Triển vọng đầu tư EUR/USD năm 2024-2025: phân tích dự báo euro đô la và khả năng sinh lợi

Tại sao EUR/USD là cặp tiền tệ quan trọng nhất?

Euro so với đô la chắc chắn là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thị trường quốc tế. Ưu thế này xuất phát từ việc nó tập trung hai đồng tiền của hai cường quốc kinh tế lớn nhất thế giới: Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ. Kể từ khi niêm yết ban đầu vào năm 1999, khi euro thay thế các giá trị lịch sử như mark Đức hoặc lira Ý, cặp này đã trở thành chuẩn mực của thị trường Forex.

Các số liệu hỗ trợ cho sự quan trọng này là rõ ràng. Theo Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), tổ chức tập hợp các ngân hàng đại diện cho 95% GDP toàn cầu, khối lượng trung bình hàng ngày giao dịch tại thị trường giao ngay đạt 2,2 nghìn tỷ đô la. Nếu mở rộng đo lường này bao gồm các hợp đồng kỳ hạn và phái sinh, tổng khối lượng hàng ngày của thị trường Forex khoảng 7,5 nghìn tỷ đô la. Những con số này phản ánh độ sâu không thể sánh bằng của thị trường này và độ tin cậy mà nó mang lại cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân.

Dự báo euro đô la: phân tích kỹ thuật cho 2024-2025

Dự báo euro đô la cho những năm tới đòi hỏi phân tích đa chiều kết hợp giữa đọc mẫu hình đồ thị và các chỉ số kỹ thuật. Hiện tại, cặp EUR/USD có cấu hình tam giác tăng giá, trong đó mức kháng cự chính nằm ở mức cao hơn so với hiện tại.

Về các chỉ số kỹ thuật, tình hình cho thấy một số sự mơ hồ. Trung bình động 50, 100 và 200 phiên không thể hiện xu hướng rõ ràng, dao động giữa các lần phá vỡ giảm và cố gắng phục hồi. RSI duy trì trong vùng co lại mà chưa đạt quá bán, trong khi DMI cho thấy xu hướng giảm, mặc dù có khả năng đảo chiều gần tới.

Các kịch bản dự báo euro đô la cho 2024

Áp dụng các phần mở rộng Fibonacci vào phân tích kỹ thuật, một kịch bản tăng giá vừa phải gợi ý rằng EUR/USD có thể tiến gần mức 1,12921 trước khi kết thúc năm. Mục tiêu này dựa trên giả thuyết tích cực cho đồng euro, dựa trên phân tích các yếu tố vĩ mô sẽ phát triển sau đó.

Dự báo euro đô la cho 2025: dự đoán dài hạn hơn

Mở rộng tầm nhìn đến 2025, các mô hình kỹ thuật cho thấy cặp tiền có thể đạt đỉnh gần 1,21461, sau đó sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh. Tuy nhiên, đợt điều chỉnh này không nên phá vỡ đáng kể dưới mức 1,15, điều này gợi ý phạm vi giao dịch bền vững.

Động lực chính sách tiền tệ: động lực thực sự của dự báo euro đô la

Yếu tố then chốt ảnh hưởng đến sự biến động của EUR/USD trong 2024 và 2025 là việc nới lỏng chính sách tiền tệ ở cả Mỹ và châu Âu. Sau khi giữ lãi suất ở mức cố định (FED vào cuối tháng 7 năm 2023 ở 5,50% và BCE ở 4,50% vào đầu tháng 9 năm 2023), cả hai tổ chức này đều đang trong giai đoạn chuẩn bị giảm lãi suất.

Lịch sử cho thấy, FED dẫn dắt chính sách của BCE. Các dự báo cho biết Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu giảm lãi suất từ tháng 12 năm 2024 xuống khoảng 4,50%-4,75%, tiếp tục trong tháng 12 năm 2025 xuống còn 3,75%-4,00%. Ngân hàng Trung ương Châu Âu, dự kiến đạt 4% vào tháng 12 năm 2024 và 3% vào tháng 12 năm 2025.

Sự chênh lệch thời gian này trong việc cắt giảm lãi suất ban đầu sẽ tạo ra sự tăng giá của euro so với đô la, khi FED là tổ chức đầu tiên nới lỏng chính sách hạn chế của mình. Tuy nhiên, đến năm 2025, sự hội tụ chính sách tiền tệ có thể đảo ngược động thái này, cho phép đồng đô la có thể phục hồi.

Bối cảnh lịch sử: chúng ta đã đi đến đây như thế nào

Từ năm 2008, EUR/USD đã di chuyển trong một kênh giảm giá rộng lớn bắt đầu khi FED giảm lãi suất về 0% để chống lại khủng hoảng tài chính, trong khi BCE duy trì lãi suất cao hơn. Đại dịch COVID-19 tạo ra hiệu ứng phản xạ: Hoa Kỳ thực hiện các đợt bơm tiền lớn (bao gồm gói 2 nghìn tỷ đô la) thúc đẩy phục hồi và làm yếu đồng đô la, đưa EUR/USD từ 1,0780 ngày 25 tháng 3 lên 1,2299 ngày 31 tháng 12 năm 2020.

Sau đó, các chương trình TLTRO của BCE bắt đầu xói mòn lợi thế của euro. Điểm đột phá xảy ra vào tháng 2 năm 2022 với cuộc xâm lược của Ukraine, làm trầm trọng thêm vị thế địa chính trị của châu Âu. Mặc dù tháng 9 năm 2022 mang lại sự đảo chiều tạm thời, cặp tiền này vẫn đối mặt với mức kháng cự liên tục gần 1,1255, phản ánh sự không chắc chắn giữa hai đồng tiền.

Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá EUR/USD

Yếu tố thuận lợi cho USD

Sức mạnh của đô la dựa trên nhiều trụ cột: giảm cân đối của FED, tăng lãi suất, hồi hương vốn của các tập đoàn Mỹ, sức hấp dẫn của nơi trú ẩn an toàn trong khủng hoảng tài chính, tăng trưởng GDP của Mỹ và các ưu đãi về quy định.

Các yếu tố làm yếu USD

Ngược lại, suy thoái nội địa Mỹ, việc các nền kinh tế mới nổi mạnh mẽ dần rút khỏi đô la, mở rộng cân đối của FED với các đợt bơm thanh khoản, giảm lãi suất và mất niềm tin vào nền kinh tế Mỹ đều đóng vai trò cản trở.

Các yếu tố tích cực cho EUR

EUR hưởng lợi từ việc tăng lãi suất của BCE, cải thiện kinh tế khu vực euro (dù có biến động giữa các quốc gia thành viên), giảm tỷ lệ thất nghiệp, mở rộng hoạt động ngân hàng của Eurosystem và tăng trưởng GDP tổng hợp.

Áp lực tiêu cực lên EUR

Mở rộng lượng tiền tệ qua các đợt bơm thanh khoản, giảm lãi suất làm mất giá euro, các chương trình mua nợ quy mô lớn, tăng thất nghiệp và bất ổn địa chính trị (như khủng hoảng năng lượng do các lệnh trừng phạt Nga) ảnh hưởng tiêu cực.

Các cơ chế đầu tư vào EUR/USD: các lựa chọn khả dụng

Dành cho nhà đầu tư cá nhân, có ba kênh chính:

Quỹ đầu tư: Ít được khuyến nghị hơn, vì đầu tư vào các công cụ tiền tệ mà không tận dụng biến động của cặp tiền.

Hợp đồng tương lai về EUR/USD: Hợp đồng forward tạo lợi nhuận nếu tỷ giá cuối cùng phù hợp dự đoán, cho phép đầu cơ theo kỳ hạn.

Hợp đồng chênh lệch (CFD): Được xem là phương pháp hiệu quả nhất cho Forex bán lẻ. Đòn bẩy cho phép tiếp cận các vị thế lớn với vốn nhỏ. Vì một lot Forex là 100.000 đơn vị tiền tệ cơ sở và các biến động trung bình, CFD đặc biệt hữu ích cho giao dịch ngắn hạn và trong ngày, đồng thời giúp bảo vệ các vị thế mua dài hạn bằng các vị thế bán phòng thủ.

Các yếu tố rủi ro và biến động

Mặc dù các dự báo dựa trên phân tích chặt chẽ, không nền kinh tế nào tránh khỏi các sự kiện bất ngờ (chim én đen) có thể làm thay đổi các động thái khu vực hoặc toàn cầu. Sự phức tạp khi cả hai nền kinh tế hoạt động theo các chu kỳ phần nào không đồng bộ có thể khiến các vấn đề ở một khu vực trở thành cơ hội ở khu vực khác.

Tuy nhiên, cả EUR và USD vẫn sẽ là các tài sản vốn của thị trường Forex toàn cầu, điều này cho thấy các biến động cực đoan là khó xảy ra. Việc điều chỉnh cẩn thận các vị thế theo hồ sơ rủi ro cá nhân là điều cần thiết.

Kết luận: khả năng đầu tư vào EUR/USD

Việc đầu tư vào EUR/USD, như tài sản chính của thị trường Forex toàn cầu, mang lại cơ hội dựa trên mức độ biến động tương đối thấp trong lịch sử và sự rõ ràng của các yếu tố vĩ mô thúc đẩy nó. Dự báo euro đô la cho 2024-2025 gợi ý các động thái tăng nhẹ vừa phải sau đó sẽ ổn định, dựa trên các chính sách tiền tệ rõ ràng.

Việc theo dõi sát sao các chỉ số vĩ mô — đặc biệt là dữ liệu lạm phát, quyết định lãi suất của cả hai cơ quan tiền tệ và dữ liệu tăng trưởng — sẽ giúp nhà đầu tư điều chỉnh các vị thế phù hợp với diễn biến thực tế so với dự báo của thị trường. Độ sâu của cặp EUR/USD đảm bảo khả năng tiếp cận đáng tin cậy và phí giao dịch cạnh tranh cho hoạt động hàng ngày.