Cách đầu tư trái phiếu: Hướng dẫn hệ thống dành cho người mới bắt đầu

Tại sao bây giờ nên chú ý đến trái phiếu?

Trong thị trường tài chính năm 2025, trái phiếu không còn là lựa chọn bảo thủ nữa. Chúng đang được đánh giá lại như một tài sản vượt quá lợi suất gửi tiết kiệm nhưng vẫn bảo vệ danh mục khỏi biến động của thị trường chứng khoán. Đặc biệt, kỳ vọng giảm lãi suất ngày càng tăng khiến giá trái phiếu có khả năng tăng, thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư.

Gần đây, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của thị trường trái phiếu Hàn Quốc đã đạt khoảng 25 nghìn tỷ won, cho thấy hoạt động giao dịch ngày càng sôi động, và xu hướng mở rộng lựa chọn từ trái phiếu chính phủ đến trái phiếu ESG đang diễn ra. Trong bối cảnh này, việc hiểu đúng cách đầu tư trái phiếu là bước đầu tiên để quản lý tài sản một cách sáng suốt.

Bản chất của trái phiếu: Bắt đầu từ giấy vay mượn

Trái phiếu là tài liệu thể hiện cam kết của chính phủ, doanh nghiệp, tổ chức công cộng vay tiền từ nhà đầu tư và hoàn trả gốc cùng lãi sau một thời gian nhất định. Đối với nhà đầu tư, đây là quyền nhận lãi và hoàn trả gốc khi đáo hạn.

Điểm hấp dẫn lớn nhất của trái phiếu có thể tóm gọn trong ba điểm:

• Lợi nhuận vượt quá lợi suất gửi tiết kiệm(Hiện tại khoảng 2% hàng năm)
• Biến động giá thấp hơn nhiều so với cổ phiếu
• Thu nhập lãi định kỳ, dòng tiền dự đoán được

Năm đặc điểm chính của trái phiếu

1. Độ tin cậy theo xếp hạng tín dụng

Trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp xếp hạng AAA có nguy cơ mất vốn cực thấp, mang lại độ an toàn như gửi tiết kiệm. Ngược lại, trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng thấp hơn phải chấp nhận lãi suất cao hơn để bù đắp rủi ro lớn hơn.

2. Thu nhận lãi định kỳ

Hầu hết trái phiếu trả lãi theo kỳ hạn 3-6 tháng. Hiện tại:

• Trái phiếu chính phủ 3 năm: lợi suất 3.32% hàng năm
• Trái phiếu địa phương của Seoul(5 năm): lợi suất 3.65%
• Trái phiếu đặc biệt của Korea Electric Power(10 năm): lợi suất 4.10%
• Trái phiếu doanh nghiệp(tùy theo xếp hạng tín dụng): lợi suất 4-6%

3. Giao dịch tự do trước đáo hạn

Khác với gửi tiết kiệm, trái phiếu có thể bán bất cứ lúc nào trên thị trường. Nếu cần gấp vốn, có thể quy đổi thành tiền mặt theo giá thị trường, là lợi thế lớn.

4. Ảnh hưởng của biến động lãi suất đến giá

Khi lãi suất thị trường giảm, giá trái phiếu hiện tại tăng; khi lãi suất tăng, giá giảm. Có thể tận dụng để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá dựa trên dự đoán lãi suất.

5. Ưu đãi về thuế

Khi đầu tư trực tiếp, chỉ chịu thuế thu nhập từ lãi, lợi nhuận từ mua bán trước đáo hạn không bị đánh thuế. Trái phiếu ESG còn có thể nhận thêm ưu đãi thuế.

Trái phiếu vs Gửi tiết kiệm định kỳ: Nên chọn cái nào?

Đặc điểm và lợi suất của các loại trái phiếu

Trái phiếu chính phủ

Do chính phủ phát hành, xếp hạng tín dụng cao nhất. An toàn vượt trội nhưng lợi suất tương đối thấp.

Trái phiếu đặc biệt

Do các doanh nghiệp công như Korea Electric Power, Tổng công ty đường bộ phát hành. Không an toàn bằng trái phiếu chính phủ nhưng vẫn ổn định và có thể kỳ vọng lợi nhuận cao hơn.

Trái phiếu địa phương

Do các địa phương phát hành, rủi ro cao hơn chút so với trái phiếu chính phủ nhưng vẫn là nơi đầu tư ổn định.

Trái phiếu tài chính

Do ngân hàng hoặc tổ chức tài chính phát hành, thanh khoản cao phù hợp cho quản lý vốn ngắn hạn.

Trái phiếu doanh nghiệp

Do các doanh nghiệp phát hành, lợi suất chênh lệch lớn tùy theo xếp hạng tín dụng. Trước khi đầu tư cần kiểm tra kỹ độ tín nhiệm của doanh nghiệp phát hành.

Trái phiếu quốc tế

Là tài sản an toàn toàn cầu như trái phiếu Mỹ, giúp đa dạng hóa tài sản bằng đô la và hiệu quả phòng hộ tỷ giá. Lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm(năm 2025)khoảng 4.25%.

Đặc điểm người phù hợp đầu tư trái phiếu

Trái phiếu đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư sau:

Người cần dòng tiền định kỳ: Người nghỉ hưu hoặc sắp nghỉ hưu có thể dùng thu nhập lãi để trang trải chi phí sinh hoạt.

Người cảm thấy không thoải mái với biến động của cổ phiếu: Nếu lo lắng về biến động lớn của cổ phiếu, trái phiếu giúp giảm biến động của danh mục.

Người chú trọng phân bổ tài sản: Phân bổ một phần tài sản vào trái phiếu giúp đa dạng hóa rủi ro hiệu quả.

Người muốn tối ưu thuế và đa dạng hóa toàn cầu: Lợi ích không đánh thuế lợi nhuận mua bán và đa dạng hóa tỷ giá của trái phiếu quốc tế.

Ba rủi ro cần biết trước khi đầu tư trái phiếu

Rủi ro giảm giá trái phiếu khi lãi suất tăng

Khi lãi suất tăng, trái phiếu hiện tại mất hấp dẫn và giá giảm. Ví dụ, trái phiếu lãi 3% sẽ giảm giá nếu lãi suất thị trường lên 4%. Cách đối phó: Khi dự đoán lãi suất tăng, nên chọn trái phiếu ngắn hạn 1-3 năm hoặc trái phiếu lãi biến đổi.

Rủi ro phát hành hoặc phá sản của tổ chức phát hành

Nếu doanh nghiệp gặp khó khăn, có thể không trả được gốc. Rủi ro này lớn hơn khi xếp hạng tín dụng thấp. Cách đối phó: Bắt đầu với trái phiếu xếp hạng AAA, AA, hạn chế phần lớn danh mục vào trái phiếu có xếp hạng thấp.

Rủi ro tỷ giá của trái phiếu quốc tế

Trái phiếu đô la có thể bị ảnh hưởng bởi biến động tỷ giá. Đồng đô la yếu có thể làm lợi nhuận thực tế giảm hoặc lỗ khi quy đổi về won. Cách đối phó: Sử dụng ETF phòng hộ tỷ giá hoặc giữ tỷ lệ trái phiếu quốc tế trong danh mục ở mức hợp lý.

Các cách đầu tư trái phiếu: Ba phương thức

1. Mua trực tiếp trái phiếu riêng lẻ

Chọn mua trái phiếu qua sàn chứng khoán, ngân hàng hoặc nền tảng tài chính. Ưu điểm là chỉ chịu thuế thu nhập từ lãi, lợi nhuận mua bán không bị đánh thuế.

2. Tham gia quỹ trái phiếu

Tham gia các quỹ do công ty quản lý tài sản phân bổ nhiều trái phiếu. Phù hợp với đầu tư nhỏ lẻ, nhưng có phí quản lý.

3. Giao dịch ETF trái phiếu

Giao dịch như cổ phiếu trên sàn, có thể mua bán trong thời gian thực. Phí thấp, thanh khoản cao, phân tán tốt.

Danh sách kiểm tra đầu tư trái phiếu cho người mới bắt đầu

Trước khi đầu tư cần kiểm tra:

• Xếp hạng tín dụng, rủi ro sản phẩm, cấu trúc đáo hạn, tính thanh khoản
• Xem xét bản cáo bạch và báo cáo tín dụng
• Dự đoán lãi suất thị trường
• Phù hợp với thời gian đầu tư và kỳ hạn

Ý tưởng xây dựng danh mục:

• Người mới: 50-70% trái phiếu chính phủ hoặc ETF trái phiếu + 20-30% trái phiếu doanh nghiệp tốt + 10-20% các loại khác
• Trung cấp: Kết hợp nhiều kỳ hạn và xếp hạng tín dụng
• Nâng cao: Đầu tư toàn diện bao gồm trái phiếu quốc tế

Bắt đầu đầu tư trái phiếu

Trái phiếu là công cụ quản lý tài sản hiệu quả. Đặc biệt, khi biến động lãi suất, kết hợp hợp lý cổ phiếu và trái phiếu giúp giảm thiểu rủi ro toàn diện của danh mục.

Khởi đầu, nên chọn các sản phẩm an toàn như trái phiếu chính phủ hoặc ETF trái phiếu để tích lũy kinh nghiệm, sau đó mở rộng dần sang trái phiếu doanh nghiệp hoặc trái phiếu quốc tế. So sánh toàn diện về xếp hạng tín dụng, lợi suất, kỳ hạn của từng trái phiếu và phù hợp với mục tiêu đầu tư, kế hoạch tài chính của bạn.

Các câu hỏi thường gặp về đầu tư trái phiếu

Q: Trái phiếu có đảm bảo hoàn toàn gốc như gửi tiết kiệm không? A: Không. Trái phiếu không được bảo hiểm như gửi tiết kiệm, nếu tổ chức phát hành phá sản, nhà đầu tư có thể mất vốn. Cần kiểm tra kỹ xếp hạng tín dụng và cấu trúc sản phẩm trước khi đầu tư.

Q: Ngoài xếp hạng tín dụng, cần xem xét gì nữa khi đầu tư trái phiếu? A: Cần xem xét rủi ro sản phẩm, tính thanh khoản, cấu trúc đáo hạn, bản cáo bạch, báo cáo tín dụng.

Q: Lãi suất biến động ảnh hưởng thế nào đến giá trái phiếu? A: Giá trái phiếu và lãi suất nghịch chiều. Lãi suất tăng, giá giảm; lãi suất giảm, giá tăng.

Q: Làm thế nào để phù hợp kỳ hạn và thời gian đầu tư? A: Chọn kỳ hạn phù hợp với mục tiêu và kế hoạch tài chính. Vốn ngắn hạn phù hợp trái phiếu ngắn hạn, dài hạn phù hợp trái phiếu dài hạn.

Q: Làm thế nào để đạt hiệu quả đa dạng hóa danh mục bằng trái phiếu? A: Trái phiếu có mối tương quan thấp với cổ phiếu, khi kết hợp giúp giảm biến động toàn danh mục và kỳ vọng lợi nhuận ổn định.

Q: Làm sao so sánh lợi suất trái phiếu? A: So sánh lợi suất của các trái phiếu cùng xếp hạng tín dụng và kỳ hạn, xem xét cả điều kiện thực tế và khả năng giao dịch.

Q: Trái phiếu ESG là gì? A: Trái phiếu phát hành nhằm mục tiêu bền vững như môi trường, xã hội, quản trị minh bạch. Một số có thể nhận ưu đãi thuế hoặc hỗ trợ từ chính phủ, là xu hướng toàn cầu có tiềm năng tăng trưởng dài hạn.