Cạm bẫy tham lam của thần tượng chứng khoán Nhật Bản: Từ việc phục hồi từ 70 yên đến sự thật về việc mất sạch 30 tỷ

Bạn có từng nghĩ đến việc một cậu bé nghèo tay trắng, đã tạo nên huyền thoại 200 tỷ yên trên thị trường chứng khoán như thế nào? Câu hỏi còn đau lòng hơn là—cùng một người, tại sao cuối cùng lại để mất lợi nhuận 300 tỷ yên trong một lần thất bại? Thần tượng chứng khoán Nhật Bản chính là cuộc đời của川銀藏, là hình ảnh phản chiếu của hai cực đoan này.

TỪ NGHÈO KHỔ ĐẾN TRIỆU PHÚ HÀNG TRĂM TỶ: GIÁ NHƯNG PHẢI TRẢ

Câu chuyện của川銀藏 không có con đường tắt. Trước 30 tuổi, ông đã trải qua chiến tranh loạn lạc, lang thang qua Trung Quốc, London, làm kế toán, quản lý hoạt động luyện kim, nhưng cuối cùng lại sa sút vì thất bại trong đầu tư rồi trở về nước trong cảnh nghèo nàn. Đến năm 31 tuổi, ông tự nhốt mình trong thư viện Osaka, dành ba năm nghiên cứu các tác phẩm kinh tế để tìm ra quy luật chiến thắng trong đầu tư.

Năm 1931, vợ ông cho vay 70 yên làm vốn, từ đó川銀藏 bước chân vào thị trường chứng khoán. Từ số vốn nhỏ bé ban đầu này đến khối tài sản hàng trăm tỷ yên sau này, là cả một quá trình thu thập tin tức và phán đoán lạnh lùng kéo dài mười năm.

Cơ hội đầu tư lần đầu của ông xuất hiện sau chiến tranh thế giới thứ hai. Thời đó, người dân cần nơi trú ẩn,川 dự đoán nhu cầu thép sẽ tăng vọt vào mùa thu đông, nên mua vào số lượng lớn. Kết quả đúng như dự đoán, giá thép tăng hàng chục lần. Chiến dịch này giúp ông lần đầu gặt hái thành quả, cũng giúp ông nhận ra—nhìn trước nhu cầu của thị trường mới là tầm nhìn vượt trội thực sự.

Trong những thập kỷ tiếp theo,川 đã có những chiến lược chính xác trong nhiều ngành công nghiệp chu kỳ:

Chiến dịch xi măng những năm 1970: Khi khủng hoảng dầu mỏ tàn phá nền kinh tế Nhật Bản, cổ phiếu xi măng giảm từ hơn 800 yên xuống chỉ còn hơn 100 yên, người khác thấy tuyệt vọng, còn川 lại nhìn thấy phản ứng xây dựng của chính phủ. Ông mua vào mạnh mẽ, sau ba năm kiếm được 300 tỷ yên.

Huyền thoại vàng những năm 1980: Một tin về mỏ vàng linh tinh của mỏ菱刈 đã kích thích sự quan tâm của ông. Sau nhiều khảo sát, ông âm thầm mua cổ phiếu của Sumitomo Metal Mining, chưa đầy hai tháng sau, giá cổ phiếu tăng gấp chín lần so với giá mua—lần này, ông lại thu về 200 tỷ yên, đứng đầu bảng thu nhập cá nhân năm đó.

VŨ KHÍ BÍ MẬT CỦA THẦN CHỨNG KHOÁN: “Tám phần no” của trí tuệ

Nhưng điều thực sự khiến川銀藏 trở thành huyền thoại không phải là khả năng chọn cổ phiếu, mà là dũng khí rời khỏi thị trường kiên định trong cơn điên cuồng của thị trường.

Trường hợp của Sumitomo Metal Mining là minh chứng rõ nhất. Khi tâm lý thị trường hưng phấn, mọi người đều hét lên “sẽ còn tăng nữa”, thì川 lại đi ngược dòng, nhanh chóng bán ra cổ phiếu đang nắm giữ. Ba tuần sau, giá cổ phiếu giảm xuống còn một phần ba mức ông bán—ông đã tránh được thảm họa này một cách hoàn hảo.

Vấn đề là: tại sao ông làm được điều đó? Câu trả lời nằm trong triết lý “Tám phần no” do chính ông sáng tạo ra.

川 cho rằng, thị trường chứng khoán khó nhất không phải là mua vào, mà là bán ra. Thị trường biến đổi từng giây, cảm xúc lạc quan dễ làm mờ mắt, tham lam là cái bẫy phổ biến nhất. Ông so sánh việc bán cổ phiếu như ăn tối—chỉ ăn tám phần no, đó mới là cảnh giới và trí tuệ thực sự.

Có vẻ như “mất đi hai phần lợi nhuận cuối cùng”, nhưng thực ra ông đã tránh được rủi ro rơi từ đỉnh cao xuống thấp. Đó chính là lý do tại sao ông có thể chiến thắng nhiều lần trong các ngành chu kỳ rủi ro cao, ít khi thất bại.

ĐỊA LÝ TẮC CỦA RỒNG: Chậm mà chắc là triết lý đầu tư của sự nhanh nhẹn

Để tổng kết các nguyên tắc đầu tư của mình,川 đã tạo ra “Ba nguyên tắc của Rồng”:

Thứ nhất, khai thác cổ phiếu tiềm năng: Tìm kiếm các mục tiêu có triển vọng rộng lớn trong tương lai nhưng chưa được thị trường chú ý, kiên trì giữ lâu dài.

Thứ hai, tự nghiên cứu: Hàng ngày theo dõi sát sao xu hướng kinh tế và biến động thị trường, kiên trì thu thập thông tin bằng chính sức mình. Ông không tin vào các tin đồn tích cực trên báo chí, vì “khi tin tức được đăng báo, cổ phiếu thường đã gần đỉnh”.

Thứ ba, loại bỏ sự lạc quan quá mức: Không mơ mộng về “chỉ tăng mà không giảm của thị trường”, chỉ dùng vốn tự có để giao dịch, giữ vững giới hạn rủi ro.

Cốt lõi của phương pháp này là một chữ: Ổn định. Trong cuộc đua thỏ và rùa của thị trường chứng khoán, người chiến thắng thực sự thường là những nhà đầu tư điềm tĩnh, kiên trì.

Bài học cuối đời: Tham lam đã nuốt chửng 300 tỷ

Tuy nhiên, ngay cả thần chứng khoán cũng không thể hoàn toàn chiến thắng bản chất con người. Trong những năm cuối đời,川 đã gặp thất bại sâu sắc.

Cuối những năm 1970, giá kim loại phi sắt quốc tế tăng vọt.川 dự đoán rằng cuộc xâm lược Afghanistan của Liên Xô sẽ đẩy giá lên nữa, nên mua vào các cổ phiếu liên quan. Lẽ ra ông nên kiên trì “tám phần no”, nhưng khi thị trường sục sôi, ông hiếm khi giữ được bình tĩnh—tham lam khiến ông giữ cổ phiếu quá lâu, bỏ lỡ điểm bán tốt nhất.

Kết quả như dự đoán, giá cổ phiếu liên tiếp giảm mạnh, lợi nhuận 300 tỷ yên trên sổ sách bỗng chốc biến mất, chỉ còn lại “giàu ảo trên giấy”. Thất bại này chính là sự đối lập rõ ràng nhất với trí tuệ mà ông từng ca ngợi trong quá khứ.

Kết luận: Cuộc chiến vĩnh cửu giữa lý trí và tham lam

川銀藏 đã dùng cả đời kinh nghiệm đầu tư để dạy chúng ta rằng: kiến thức có thể học, kinh nghiệm có thể tích lũy, nhưng bản chất con người mang tên “tham lam” luôn là đối thủ khó trị nhất.

Từ 70 yên đến hàng trăm tỷ yên, ông chứng minh được tầm nhìn vượt trội; từ việc thoát khỏi đỉnh cao hoàn hảo đến thất bại cuối đời, ông cũng chứng minh—ngay cả thần chứng khoán cũng không thoát khỏi bẫy của nhân tính.

Trên con đường đầu tư, điều quan trọng nhất là nắm vững hai chữ: Lý trí vào thị trường, bình tĩnh rời khỏi. Bạn đã cầm chắc chiếc thước này chưa?