Hướng dẫn toàn diện về phương pháp đầu tư đòn bẩy: Từ cơ bản đến kiểm soát rủi ro

Đầu tư đòn bẩy là gì?

Đầu tư đòn bẩy chính là sử dụng số vốn tự có ít hơn, thông qua vay mượn để nhân rộng quy mô đầu tư, giao dịch theo cách nhỏ nhưng thắng lớn. Nguyên lý này rất đơn giản — bạn có 100 triệu đồng vốn, vay thêm 900 triệu đồng, tổng cộng dùng 1 tỷ đồng để đầu tư, đó chính là đòn bẩy 10 lần.

Nhìn có vẻ hấp dẫn, phải không? Nhưng chính đây là cái bẫy. Đòn bẩy như một con dao hai lưỡi, nó có thể nhân rộng lợi nhuận gấp mười lần, cũng có thể làm lỗ gấp mười lần. Nhiều nhà đầu tư mới vì thấy khả năng sinh lợi mà bỏ qua rủi ro phía sau, cuối cùng mất sạch vốn.

Nguyên lý cốt lõi của phương pháp đầu tư đòn bẩy

Sự khác biệt giữa đòn bẩy và ký quỹ

Nhiều người dễ nhầm lẫn hai khái niệm này. Nói đơn giản:

• Đòn bẩy là hệ số nợ bạn gánh chịu
• Ký quỹ là số tiền bạn phải bỏ ra làm tài sản thế chấp

Lấy ví dụ hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Đài Loan (TAIEX), giá đóng cửa gần đây là 13,000 điểm, mỗi điểm trị giá 200 đồng, thì tổng giá trị hợp đồng tương lai là:

13,000 điểm × 200 đồng/điểm = 2,6 triệu đồng

Nhưng bạn không cần phải thanh toán toàn bộ 2,6 triệu, chỉ cần bỏ ra một phần làm ký quỹ. Giả sử yêu cầu ký quỹ là 13,6 triệu đồng, hệ số đòn bẩy của bạn là:

2,6 tỷ đồng ÷ 13,6 triệu đồng ≈ 19 lần đòn bẩy

Điều này có nghĩa là bạn chỉ cần 13,6 triệu đồng để kiểm soát tài sản trị giá 2,6 tỷ đồng.

Lợi nhuận nhân rộng vs Rủi ro nhân rộng

Cũng dựa trên ví dụ trên:

Tình huống A: Thị trường phát triển theo dự đoán của bạn

• Chỉ số tăng 5% (từ 13,000 lên 13,650)
• Lợi nhuận của bạn: (13,650 - 13,000) × 200 đồng/điểm = 13 triệu đồng
• Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn: 13 triệu ÷ 13,6 triệu = 96% lợi nhuận

Tình huống B: Thị trường đi ngược lại dự đoán

• Chỉ số giảm 5% (từ 13,000 xuống 12,350)
• Lỗ của bạn: (13,000 - 12,350) × 200 đồng/điểm = 13 triệu đồng
• Kết quả: gần như mất sạch 13,6 triệu đồng vốn ban đầu, đối mặt với nguy cơ cháy tài khoản

So sánh cho thấy, đòn bẩy càng cao, biến động lợi nhuận lỗ càng dữ dội. Nhiều nhà đầu tư bị cám dỗ bởi “đầu tư nhỏ lãi lớn”, cuối cùng thua lỗ nặng trong biến động thị trường.

Các rủi ro phổ biến trong phương pháp đầu tư đòn bẩy

Cháy tài khoản và cắt lỗ

Đây là kết cục đáng sợ nhất khi dùng đòn bẩy. Khi lỗ đến mức giới hạn ký quỹ, nhà môi giới sẽ buộc phải đóng vị thế của bạn, bất kể bạn có muốn hay không. Tình trạng này gọi là “cháy tài khoản” hoặc “cắt lỗ”.

Có một trường hợp thực tế đáng cảnh báo: Một trader tiền điện tử đã livestream mua đòn bẩy cao Bitcoin vào năm 2022, mở lệnh mua gấp 25 lần khi giá Bitcoin ở mức 41,666 USD. Kết quả Bitcoin giảm xuống dưới 40,000 USD, anh ta không cắt lỗ kịp thời, còn tăng thêm cược, cuối cùng thua lỗ hơn 10 triệu USD trong vài giờ.

Không phải là trường hợp cá biệt. Hàng ngày có vô số trader bị cháy tài khoản vì quá tự tin và sử dụng đòn bẩy không đúng cách.

Ba cạm bẫy lớn trong phương pháp đầu tư đòn bẩy

Cạm bẫy 1: Đòn bẩy quá cao Những nhà đầu tư trẻ dễ có tâm lý " thắng lớn rồi, cháy tài khoản không sao". Nhưng thực tế, nhiều nền tảng còn đòi bồi thường thiệt hại sau cháy tài khoản, khiến tổn thất có thể vượt xa vốn ban đầu.

Cạm bẫy 2: Thiếu kỷ luật cắt lỗ Nhiều người mở đòn bẩy nhưng không đặt điểm dừng lỗ, cứ nghĩ “đáy rồi sẽ hồi”, kết quả càng thua càng nhiều.

Cạm bẫy 3: Thiếu hiểu biết về thị trường Sử dụng đòn bẩy cao trên các sản phẩm biến động mạnh như đi trên bão tố, dễ bị lật đổ bất cứ lúc nào.

Các công cụ đầu tư đòn bẩy phổ biến

Giao dịch hợp đồng tương lai (Futures)

Hợp đồng tương lai là công cụ đòn bẩy truyền thống nhất. Hai bên thỏa thuận mua bán tại một mức giá xác định trước trong tương lai. Hợp đồng tương lai được chuẩn hóa và tập trung giao dịch tại sở giao dịch.

Các loại hợp đồng tương lai phổ biến gồm:

• Kim loại quý: Vàng, bạc, nhôm
• Chỉ số chứng khoán: Chỉ số Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, Hang Seng
• Nông sản: Lúa mì, đậu nành, bông
• Năng lượng: Dầu thô, khí tự nhiên, than đá

Ưu điểm của hợp đồng tương lai là chi phí giao dịch thấp, nhưng phải thanh toán vào ngày đáo hạn, biến động giá sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến yêu cầu ký quỹ.

Quyền chọn (Options)

Quyền chọn cho phép bạn có quyền (nhưng không bắt buộc) mua hoặc bán một tài sản tại một mức giá cố định trong một khoảng thời gian nhất định. So với hợp đồng tương lai, quyền chọn linh hoạt hơn. Người mua tối đa mất phí quyền chọn (premium), còn người bán có rủi ro vô hạn.

Quỹ ETF đòn bẩy (Leverage ETF)

ETF đòn bẩy như “ETF đòn bẩy gấp 2 lần” hoặc “ETF phản ánh 1 lần” giúp nhà đầu tư trong thị trường chứng khoán có đòn bẩy. Thường phù hợp với nhà đầu tư thích mạo hiểm, giao dịch ngắn hạn.

Lưu ý, ETF đòn bẩy hoạt động kém hiệu quả trong các giai đoạn thị trường đi ngang hoặc biến động mạnh, chi phí giao dịch cao gấp 10-15 lần so với hợp đồng tương lai, phù hợp với nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Hợp đồng chênh lệch (CFD)

CFD cho phép nhà giao dịch dễ dàng thực hiện các giao dịch hai chiều (mua hoặc bán khống) mà không cần sở hữu tài sản thực. Có thể giao dịch CFD trên cổ phiếu, kim loại quý, nguyên vật liệu, chỉ số, ngoại hối, tiền điện tử và nhiều loại tài sản khác.

CFD linh hoạt cao, nhưng điều kiện giao dịch tùy theo nền tảng, nhà đầu tư cần chọn nền tảng uy tín, có giấy phép rõ ràng.

Vay ký quỹ (Margin trading)

Phương thức đòn bẩy phổ biến nhất trên thị trường A-shares. Nhà đầu tư vay tiền của broker để mua cổ phiếu (giao dịch vay vốn) hoặc vay cổ phiếu để bán khống (giao dịch margin). Phương thức này có ngưỡng cửa thấp hơn, nhưng chi phí vốn cao hơn.

Cách sử dụng đúng đắn phương pháp đầu tư đòn bẩy

1. Bắt đầu từ đòn bẩy thấp

Không nên dùng đòn bẩy 10 lần, 20 lần ngay từ đầu. Người mới nên bắt đầu từ đòn bẩy 2-3 lần để làm quen, rồi từ từ điều chỉnh sau khi đã hiểu rõ thị trường.

2. Phải đặt điểm dừng lỗ rõ ràng

Đây không phải là khuyến nghị, mà là bắt buộc. Khi mở vị thế, phải xác định rõ điểm dừng lỗ và thực hiện nghiêm túc. Điểm dừng lỗ cần phù hợp với khả năng chịu rủi ro và độ biến động của thị trường.

3. Chuẩn bị đủ ký quỹ

Không bao giờ dùng toàn bộ vốn cho giao dịch đòn bẩy. Phải giữ lại một khoản dự phòng để đối phó với các tình huống bất ngờ của thị trường, tránh bị buộc phải đóng vị thế.

4. Chọn phương pháp đòn bẩy phù hợp với bản thân

• Nhà đầu tư thích mạo hiểm: có thể xem xét hợp đồng tương lai hoặc CFD đòn bẩy cao
• Nhà đầu tư ổn định: vay ký quỹ hoặc các công cụ đòn bẩy thấp
• Giao dịch ngắn hạn: hợp đồng tương lai hoặc ETF đòn bẩy
• Đầu tư dài hạn: hạn chế sử dụng đòn bẩy quá cao

Đánh đổi giữa lợi ích và rủi ro của đòn bẩy

Ưu điểm

• Tăng hiệu quả sử dụng vốn: vốn nhỏ vẫn có thể tham gia đầu tư lớn
• Tăng lợi nhuận gấp nhiều lần: nếu dự đoán chính xác, lợi nhuận có thể nhân lên nhiều lần
• Giao dịch linh hoạt: phù hợp cả xu hướng tăng và giảm

Nhược điểm

• Rủi ro nhân đôi: thua lỗ cũng bị nhân lên
• Nguy cơ cháy tài khoản: biến động mạnh có thể khiến bị buộc phải đóng vị thế bất cứ lúc nào
• Áp lực tâm lý: đòn bẩy cao gây dao động cảm xúc, ảnh hưởng quyết định
• Chi phí giao dịch cao: lãi suất, phí, chênh lệch giá

Suy nghĩ cuối cùng

Nhà tỷ phú Robert Kiyosaki từng nói, việc sử dụng đòn bẩy hợp lý là một trong những cách tăng lợi nhuận, nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải biết cách sử dụng vốn vay một cách hợp lý, biến nó thành tài sản sinh lợi liên tục.

Phương pháp đầu tư đòn bẩy không đúng hay sai, mà phụ thuộc vào kiến thức, ý thức rủi ro và kỷ luật của người dùng. Một trader chín chắn cần linh hoạt điều chỉnh đòn bẩy phù hợp với tình hình thị trường, đồng thời kiểm soát rủi ro để hướng tới lợi nhuận.

Hãy luôn ghi nhớ: Kỷ luật quan trọng hơn việc săn lợi nhuận đột biến, sống sót mới là mục tiêu cuối cùng.

Dù bạn chọn công cụ hay phương pháp đầu tư đòn bẩy nào, hãy bắt đầu từ đòn bẩy thấp, đặt điểm dừng lỗ rõ ràng và không ngừng học hỏi kiến thức thị trường. Chỉ có như vậy, đòn bẩy mới trở thành công cụ giúp bạn gia tăng tài sản, chứ không phải vũ khí tự hủy hoại chính mình.