Muốn mua vàng? Phân tích lợi ích và hạn chế của 5 kênh đầu tư, hướng dẫn bạn cách mua thông minh nhất

Tại sao hiện nay nhiều người mua vàng như vậy?

Tình hình địa chính trị căng thẳng, giá cả liên tục tăng cao, vàng một lần nữa trở thành công cụ trú ẩn an toàn trong tay nhà đầu tư. Nhưng bạn có biết không? Các phương thức đầu tư vàng còn xa hơn nhiều so với chỉ mua vàng vật chất.

Từ năm 2022 đến 2024, giá vàng quốc tế trải qua những biến động dữ dội — đỉnh cao vượt quá 2000 USD, đáy thấp hơn 1700 USD, rồi tăng vọt lên hơn 2700 USD vào năm 2024, bước vào năm 2025 còn vượt mốc 3700 USD. Những yếu tố thúc đẩy đợt tăng giá này bao gồm kỳ vọng tăng lãi suất của Fed, các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng kỷ lục, rủi ro địa chính trị gia tăng, v.v. Goldman Sachs thậm chí dự đoán đến giữa năm 2026, giá vàng sẽ chạm mốc 4000 USD.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng xu hướng giá vàng ngắn hạn rất khó dự đoán. Nếu bạn định mua vàng để giữ giá dài hạn, then chốt là chọn đúng thời điểm vào thị trường. Nếu muốn kiếm lời qua các đợt sóng, thì cần có khả năng phân tích thị trường vững vàng và công cụ đầu tư phù hợp.

Trước khi mua vàng, hãy hiểu rõ 5 phương thức đầu tư

Lựa chọn giữa giữ giá dài hạn và giao dịch ngắn hạn hoàn toàn khác nhau. Hãy bắt đầu từ mục tiêu đầu tư của bạn để xem phương thức nào phù hợp nhất.

So sánh các phương thức đầu tư

Phương thức 1: Vàng vật chất — Truyền thống nhưng ít hiệu quả

Vàng thỏi, vàng miếng, trang sức vàng, v.v. vẫn là lựa chọn hàng đầu của nhiều nhà đầu tư, mua tại ngân hàng, tiệm vàng hoặc tiệm cầm đồ.

Ưu điểm là rủi ro thấp nhất, thao tác đơn giản, có vật chất trong tay cảm giác an toàn. Nhưng nhược điểm rõ ràng — chi phí sở hữu của cách mua vàng này cao (cần các thiết bị lưu trữ như két an toàn), thanh khoản kém (thường gặp khó khăn trong việc mua bán dễ dàng), phí giao dịch phức tạp.

Vàng vật chất về bản chất không phải tài sản sinh lãi, bạn mua chỉ chờ tăng giá trị, không thể nhận cổ tức như cổ phiếu. Ngoài ra, cần chú ý vấn đề thuế: tại Đài Loan, giao dịch trên 5 vạn TWD phải khai báo thu nhập thương mại cá nhân, thuế thu nhập tính theo tỷ lệ lợi nhuận ròng 6%.

Khi nào nên mua vàng vật chất? Khi mục đích chính của bạn là sưu tập dài hạn và phòng ngừa rủi ro tài sản, chứ không phải giao dịch thường xuyên. Ngân hàng Đài Loan là lựa chọn tốt nhất để mua vàng thỏi lớn (an toàn, phí thấp), còn vàng nhỏ có thể xem xét tiệm vàng (chú ý độ tinh khiết và so sánh giá).

Phương thức 2: Sổ tiết kiệm vàng — Vàng giấy tiện lợi

Sổ tiết kiệm vàng (còn gọi là “vàng giấy”) do ngân hàng giữ hộ vàng, bạn chỉ cần giữ sổ để mua bán, không tiếp xúc vật chất. Nhiều ngân hàng lớn như Ngân hàng Đài Loan, China Trust, First Bank đều cung cấp dịch vụ này.

Cách mua có ba phương thức: mua bằng TWD, mua bằng ngoại tệ, hoặc loại mới là sổ tiết kiệm vàng song tiền tệ. Mua bằng TWD phải đối mặt với rủi ro biến động tỷ giá; mua bằng ngoại tệ thì phải trả phí đổi ngoại tệ. Tổng thể, sổ tiết kiệm vàng thuộc loại chi phí trung bình, nhưng mua bán nhiều lần sẽ tích tụ phí đáng kể.

Về thuế, lợi nhuận từ sổ tiết kiệm vàng được xem là thu nhập từ chuyển nhượng tài sản, vào thuế thu nhập tổng hợp năm sau. Nếu lỗ, có thể trừ trong cùng năm, phần chưa trừ có thể tiếp tục trừ trong 3 năm tới.

Đối tượng phù hợp: nhà đầu tư ít giao dịch, muốn tiện lợi, có vốn nhất định. Sổ tiết kiệm vàng còn có thể quy đổi thành vàng vật chất, mang lại linh hoạt cho nhà đầu tư.

Phương thức 3: ETF vàng — Tham gia nhỏ cũng được

ETF vàng (quỹ chỉ số vàng) giúp nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp cận thị trường vàng với mức phí thấp. Bạn có thể chọn ETF vàng của Đài Loan hoặc Mỹ, giao dịch như mua bán cổ phiếu bình thường.

Cấu trúc chi phí của các ETF khác nhau: ETF vàng Đài Loan gồm phí quản lý (1.15%/năm), phí giao dịch và thuế; ETF vàng Mỹ có phí quản lý thấp hơn (0.25~0.4%/năm), nhưng liên quan đến phí đổi ngoại tệ.

Ưu điểm là thanh khoản cao, đầu tư nhỏ, dễ mua bán. Nhược điểm là chỉ có thể mua vào, không thể bán khống, phù hợp với nhà đầu tư dài hạn kỳ vọng giá vàng tăng, không phù hợp cho giao dịch ngắn hạn.

Muốn mua vàng mà vốn hạn chế? ETF vàng là lựa chọn tuyệt vời cho người mới bắt đầu.

Phương thức 4: Hợp đồng tương lai vàng — Trò chơi của chuyên gia

Hợp đồng tương lai vàng là hợp đồng dựa trên vàng quốc tế, lợi nhuận hoặc lỗ của nhà đầu tư phụ thuộc vào chênh lệch giá vàng khi vào và ra. Đặc điểm lớn nhất của hợp đồng tương lai là giao dịch hai chiều, 24 giờ, chi phí giữ vị thế thấp.

Bằng cách nộp ký quỹ, bạn có thể dùng đòn bẩy để giao dịch với khối lượng lớn hơn nhiều so với vốn ban đầu, tăng hiệu quả sử dụng vốn đáng kể. Nhưng đòn bẩy cũng làm tăng rủi ro thua lỗ. Ngoài ra, hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn, cần thực hiện giao hàng hoặc chuyển đổi vị thế, gây ra chi phí phát sinh.

Về thuế, thu nhập từ giao dịch hợp đồng tương lai vàng đã tạm ngưng thu, chỉ còn áp dụng thuế giao dịch hợp đồng tương lai cực thấp (0.0000025).

Các nhà môi giới hợp đồng tương lai quốc tế cung cấp gần như 24 giờ giao dịch và thanh khoản tốt hơn, nhưng sàn giao dịch hợp đồng tương lai trong nước của Đài Loan thời gian giao dịch ngắn hơn. Đối tượng phù hợp là nhà đầu tư có kinh nghiệm quản lý vốn, có thể chịu đựng rủi ro đòn bẩy, thích giao dịch ngắn hạn hoặc theo sóng.

Phương thức 5: CFD vàng — Giao dịch đòn bẩy với mức tối thiểu

Hợp đồng chênh lệch (CFD) theo dõi giá vàng giao ngay, lợi nhuận đến từ chênh lệch mua bán. So với hợp đồng tương lai, CFD có ba lợi thế lớn:

• Không giới hạn quy mô hợp đồng tối thiểu, yêu cầu ký quỹ cực thấp
• Không có ngày đáo hạn, có thể giữ vị thế vô thời hạn
• Không có thuế giao dịch, chi phí chủ yếu từ spread và phí qua đêm

Mua vàng qua CFD, bạn có thể bắt đầu giao dịch với số vốn rất nhỏ, đòn bẩy linh hoạt điều chỉnh. Phân tích xu hướng giá vàng dễ hơn nhiều so với chọn cổ phiếu, giao dịch T+0 24/7 mang lại tự do tối đa.

Nhưng cần chú ý rằng, nếu lợi nhuận từ các giao dịch CFD vượt quá 100 vạn TWD trong một năm, sẽ phải tính vào thu nhập cá nhân theo mức thuế tối thiểu.

CFD so với hợp đồng tương lai: Hợp đồng tương lai yêu cầu vốn lớn hơn, phù hợp với nhà đầu tư nhỏ lẻ. Hợp đồng tương lai có quy mô cố định và nghĩa vụ giao hàng, còn CFD linh hoạt hơn nhiều.

5 phương thức này chọn như thế nào? Tùy mục tiêu đầu tư của bạn

Nếu bạn muốn giữ giá dài hạn chống lạm phát: Vàng vật chất, sổ tiết kiệm vàng hoặc ETF vàng đều phù hợp, quan trọng là chọn đúng điểm vào thị trường, đừng mua đuổi giá.

Nếu bạn muốn kiếm lời qua sóng ngắn hạn: Hợp đồng tương lai vàng và CFD vàng là công cụ chính. Cả hai đều dựa trên theo dõi giá vàng quốc tế, chỉ cần nắm vững phân tích là có thể mua bán kiếm lời. CFD đòn bẩy linh hoạt, phí thấp, phù hợp với nhà đầu tư ít vốn.

Khi mua vàng, đừng bỏ qua các yếu tố sau:

• Chi phí: Mỗi lần giao dịch đều phát sinh phí, giao dịch nhiều sẽ ăn mòn lợi nhuận
• Nhu cầu thanh khoản: Nhanh chóng chuyển đổi khi cần tiền
• Khả năng chịu rủi ro: Đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng tổn thất
• Thời gian và công sức: Giao dịch ngắn hạn cần theo dõi thị trường liên tục, đầu tư dài hạn thì dễ hơn.

Tại sao các tổ chức đầu tư đều phân bổ vàng?

Dù biến động của vàng không bằng cổ phiếu, nhưng nó mang lại cảm giác an toàn đặc biệt. Trong danh mục đầu tư, phân bổ ít nhất 10% vàng đã trở thành tiêu chuẩn của các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Mỗi khi lạm phát tăng cao, thị trường biến động, tình hình địa chính trị căng thẳng, vàng trở thành “điểm tập trung mua bán”. Sau chiến tranh Nga-Ukraine, giá vàng đã tăng vọt lên 2069 USD, gần đây lại vượt mốc 3700 USD mới. Vì quy mô giao dịch vàng quốc tế lớn, độ sâu thị trường đủ, giá vàng thường phản ứng nhanh với rủi ro hệ thống, dễ xuất hiện biến động mạnh.

Điều này khiến vàng phù hợp cả với chiến lược dài hạn phòng ngừa rủi ro và ngắn hạn chớp thời cơ. Dù bạn là nhà đầu tư kiểu nào, hiểu rõ 5 phương thức mua vàng này sẽ giúp bạn đưa ra lựa chọn thông minh phù hợp nhất.