Nhà đầu tư cần biết: Giá trị thị trường là gì và ảnh hưởng như thế nào đến quyết định đầu tư

Dành cho nhà đầu tư mới, giá trị thị trường thực sự là gì

Khi chúng ta nói về phân tích đầu tư, nhiều người thường nhầm lẫn giữa các phương pháp khác nhau, dù là phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) hay phân tích kỹ thuật (Technical Analysis). Nhưng đối với nhà đầu tư muốn hiểu rõ giá trị thực của công ty, thuật ngữ giá trị thị trường mang ý nghĩa sâu sắc và quan trọng không kém.

Giá trị thị trường (Market Value) được mô tả là tổng giá trị của tất cả các tài sản của công ty theo giá thị trường hiện tại. Trong khi giá trị tài sản biến động, thì giá trị thị trường phản ánh thị trường định giá các tài sản đó như thế nào.

Công thức tính giá trị này cơ bản là: Giá trị thị trường = Giá cổ phiếu hiện tại × Tổng số cổ phiếu phổ thông

Tại sao điều này lại quan trọng đối với nhà đầu tư? Bởi vì giá trị thị trường giúp chúng ta đánh giá xem số tiền chúng ta bỏ ra đầu tư có xứng đáng hay không, và so sánh các cơ hội đầu tư giữa các công ty một cách rõ ràng.

Ví dụ về tính toán giá trị thị trường dễ hiểu

Giả sử công ty AAA có tổng cộng 300 triệu cổ phiếu phổ thông, và hiện tại cổ phiếu của công ty này đang được giao dịch ở mức 1.50 baht mỗi cổ phiếu. Vậy:

Giá trị thị trường của công ty AAA = 300 triệu cổ phiếu × 1.50 baht = 450 triệu baht

Từ ví dụ này, chúng ta có thể nói rằng thị trường định giá công ty AAA ở mức 450 triệu baht. Nếu giá cổ phiếu tăng lên 2 baht, thì giá trị thị trường sẽ tăng lên 600 triệu baht. Khi giá cổ phiếu biến động, thì giá trị thị trường cũng thay đổi theo.

Những yếu tố nào làm tăng hoặc giảm giá trị thị trường

Giá trị thị trường không phải là ngẫu nhiên, mà chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố:

1. Hiệu quả kinh doanh
Nếu công ty có kết quả hoạt động tốt, lợi nhuận tăng, doanh thu phát triển nhanh, thì giá trị thị trường có xu hướng tăng vì nhà đầu tư tin rằng công ty đó sẽ làm tăng giá trị khoản đầu tư của họ.

2. Tình hình kinh tế chung
Khi nền kinh tế của quốc gia hoặc toàn cầu đang trong trạng thái tốt, nhà đầu tư thường có niềm tin cao và sẵn sàng mua cổ phiếu ở mức giá cao hơn. Ngược lại, trong thời kỳ suy thoái kinh tế, giá trị thị trường có thể bị đẩy giảm xuống.

3. Chất lượng quản lý và tầm nhìn
Đội ngũ quản lý có danh tiếng, năng lực và kế hoạch rõ ràng sẽ tạo ra sự tin tưởng lớn hơn cho nhà đầu tư.

4. Sự hài lòng của khách hàng và mức độ tin cậy
Nếu công ty tạo ra sản phẩm hoặc dịch vụ chất lượng, có lượng khách hàng hài lòng, thì giá trị thị trường phản ánh sức mạnh này.

5. Tính thanh khoản và khả năng thanh toán nợ
Công ty có nhiều tiền mặt, có thể trả nợ đúng hạn, thì giá trị thị trường thường cao hơn.

Giá trị thị trường thể hiện dưới dạng nào

Giá trị thị trường có hai dạng chính:

Dạng 1: Giá trị thị trường của các công ty niêm yết (Listed Companies)
Đối với các công ty có cổ phiếu giao dịch trên sàn chứng khoán, giá trị thị trường được tính bằng cách lấy giá đóng cửa cuối ngày nhân với số cổ phiếu đang lưu hành (Outstanding Shares). Con số này sẽ thay đổi liên tục theo biến động của giá cổ phiếu.

Dạng 2: Giá trị thị trường của các tài sản khác (Non-Listed Assets)
Với các tài sản không được giao dịch trên sàn chứng khoán như bất động sản, doanh nghiệp tư nhân hoặc dự án đặc thù, việc định giá thị trường cần sử dụng phương pháp định giá chuyên nghiệp, dựa trên chất lượng, vị trí, tiềm năng tạo doanh thu và các yếu tố liên quan.

Sự khác biệt quan trọng: Giá trị thị trường vs. Giá thị trường

Nhiều người có thể nhầm lẫn giữa hai thuật ngữ này, nhưng thực tế có sự khác biệt quan trọng:

Giá thị trường (Market Price) là giá phát sinh từ các giao dịch thực tế trên thị trường. Khi người mua và người bán đạt thỏa thuận, giá này thay đổi liên tục, có thể tăng hoặc giảm trong từng giờ, thậm chí từng phút. Nó bị đẩy bởi cảm xúc thị trường, nhu cầu mua và nhu cầu bán.

Trong khi đó, giá trị thị trường (Market Value) là cách đo lường tổng thể giá trị của công ty hoặc tài sản dựa trên góc nhìn dài hạn, phản ánh tiềm năng sinh lợi và sự ổn định.

Ứng dụng: Giá thị trường thường được các nhà giao dịch ngắn hạn (Day Traders) sử dụng để kiếm lợi từ biến động giá, còn giá trị thị trường là dữ liệu quan trọng cho nhà đầu tư dài hạn, muốn đánh giá đúng giá trị thực của tài sản.

Giá trị thị trường vs. Giá trị theo sổ sách (Book Value)

Giá trị theo sổ sách là giá trị ròng của tài sản thể hiện trong báo cáo tài chính của công ty, được tính bằng:

Giá trị theo sổ sách = Tổng tài sản - Tổng nợ phải trả

Ví dụ: Công ty BBB có tổng tài sản 500 triệu baht và tổng nợ phải trả 250 triệu baht, thì giá trị theo sổ sách là 250 triệu baht.

Sự khác biệt chính giữa hai chỉ số này là:

• Giá trị thị trường biến động liên tục theo các giao dịch và kỳ vọng của nhà đầu tư về tương lai.
• Giá trị theo sổ sách thay đổi chậm hơn, chỉ cập nhật qua các báo cáo tài chính hàng năm hoặc hàng quý.

Nhà đầu tư thông thái sẽ kết hợp cả hai để xác định xem công ty đó đang rẻ hay đắt so với giá trị thực.

Giá trị thị trường vs. Vốn hóa thị trường (Market Capitalization)

Vốn hóa thị trường (Market Cap) có thể trông giống như giá trị thị trường ở một số khía cạnh, nhưng thực tế có đặc điểm riêng biệt hơn.

Vốn hóa thị trường là tổng giá trị của tất cả cổ phiếu đang lưu hành (Outstanding Shares), dùng để chỉ kích thước của công ty.

Ví dụ: Apple Inc. cuối năm 2023 có Vốn hóa thị trường lên tới 3.00 nghìn tỷ USD, đây là chỉ số mà nhà đầu tư dùng để phân loại các công ty (Large Cap, Mid Cap, Small Cap).

Trong khi đó, giá trị thị trường là thuật ngữ rộng hơn, có thể bao gồm tất cả các tài sản, không chỉ cổ phiếu.

Những hạn chế nhà đầu tư cần biết

Dù giá trị thị trường rất hữu ích, nhưng cũng có những hạn chế cần lưu ý:

1. Biến động liên tục
Giá trị thị trường thay đổi theo các giao dịch và cảm xúc của thị trường, không phản ánh chính xác sự thay đổi thực sự của công ty, chỉ là giá trị thị trường hiện tại.

2. Không phản ánh toàn diện
Giá trị thị trường có thể bỏ qua các yếu tố như nợ phải trả, chất lượng quản lý hoặc cấu trúc chi phí của công ty.

3. Không phản ánh lợi nhuận kỳ vọng
Có công ty có giá trị thị trường cao nhưng không đạt lợi nhuận như kỳ vọng.

4. Ảnh hưởng từ các yếu tố bên ngoài
Giá trị thị trường có thể bị đẩy lên hoặc giảm xuống do tin đồn, chính sách của chính phủ hoặc các biến động tạm thời không liên quan đến hiệu quả của công ty.

Tóm lại: Tại sao cần hiểu rõ về giá trị thị trường

Giá trị thị trường là công cụ cơ bản giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt, dù bạn đầu tư vào cổ phiếu, bất động sản hay doanh nghiệp.

Hiểu rõ cách tính, các yếu tố ảnh hưởng và sự khác biệt giữa giá trị thị trường và các chỉ số khác sẽ giúp bạn đánh giá cơ hội đầu tư tốt hơn.

Phân tích cơ bản không chỉ là xem biểu đồ, mà còn là hiểu rõ giá trị thực của tài sản. Vì vậy, giá trị thị trường là kiến thức quan trọng mà nhà đầu tư có tầm nhìn xa trông rộng cần nghiên cứu và nắm vững để xây dựng danh mục đầu tư vững chắc.