Hai từ quan trọng nhất năm tới chính là: phân hóa.

Các ngân hàng trung ương toàn cầu không còn đi cùng nhau nữa, thời đại tự trị đã đến. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có nói sẽ giảm lãi suất, nhưng bên diều hâu và bên bồ câu đang tranh cãi quyết liệt bên trong, nhịp độ giảm lãi suất chắc chắn sẽ nhanh chậm không đều; Ngân hàng Trung ương Châu Âu có khả năng sẽ theo chân, nhưng sẽ thận trọng hơn; Ngân hàng Nhật Bản lại đi ngược lại, đang thắt chặt chính sách tiền tệ; bên Úc thì lạm phát vẫn không chịu giảm, thậm chí có thể tạm dừng giảm lãi suất hoặc thảo luận về tăng lãi suất.

Tình huống chính sách cắt rời này đã tạo ra nhiều ảnh hưởng đối với thị trường tiền điện tử.

**Nhịp độ của đồng đô la quyết định sự sống còn của tài sản rủi ro**

Có vẻ như sự chặt chẽ và lỏng lẻo toàn cầu là phức tạp, nhưng cửa sổ quan sát trực quan nhất chính là chỉ số đô la Mỹ (DXY). Logic rất đơn giản: nếu tốc độ giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang không theo kịp Ngân hàng Trung ương Châu Âu, đô la sẽ mạnh hơn, điều này trực tiếp kiềm chế giá của các tài sản rủi ro như tiền điện tử; ngược lại, một khi đô la yếu đi, thanh khoản sẽ đổ vào các tài sản rủi ro, thị trường tiền điện tử sẽ nhận được sự hỗ trợ. Vì vậy, theo dõi từng biến động của chỉ số đô la Mỹ về cơ bản là đọc tâm lý thị trường.

**Ngân hàng trung ương Nhật Bản thắt chặt có thể kích thích dòng vốn toàn cầu tìm kiếm lối thoát mới**

Góc độ này dễ bị bỏ qua. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang thắt chặt, điều này có nghĩa là những quỹ đã quen với việc kiếm lợi trong môi trường lãi suất thấp ở Nhật Bản đột nhiên không còn chỗ để ở. Họ sẽ đi đâu? Tất nhiên là tìm kiếm cơ hội sinh lợi cao hơn trên toàn cầu. Tiền điện tử như một loại tài sản tương đối độc lập, vốn có tính tiện lợi trong việc lưu thông xuyên biên giới, khả năng dòng tiền này đổ vào là không nhỏ.

**Nguồn biến động ngày càng đa dạng**

Trước đây chỉ cần theo dõi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ là đủ, nhưng bây giờ sự biến động của thị trường không chỉ đến từ những tranh luận về chính sách bên trong Cục Dự trữ Liên bang mà còn phải chồng chéo lên những "xung đột chính sách" giữa Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và Ngân hàng Trung ương Úc. Mọi phát biểu bất ngờ từ bất kỳ ngân hàng trung ương nào cũng có thể gây ra phản ứng dây chuyền toàn cầu như những quân domino. Điều này vừa là thách thức, vừa là cơ hội cho các nhà giao dịch.

**Làm thế nào để hoạt động trong tình huống phức tạp như vậy?**

Đầu tiên, hãy mở rộng tầm nhìn. Bao gồm các cuộc họp quan trọng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và Ngân hàng Trung ương Úc vào danh sách quan sát của bạn, đừng chỉ chú ý đến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Thứ hai, hãy sử dụng chỉ số đô la Mỹ một cách hiệu quả, nó có thể giúp bạn nhanh chóng xác định xu hướng thị trường ngắn hạn. Cuối cùng, cần có khả năng phân biệt, nhận ra ngân hàng trung ương nào thực sự "nới lỏng" có thể tạo ra sức mua thực tế, và những ngân hàng nào chỉ là lý thuyết trên giấy.

Thời đại thị trường do một ngân hàng trung ương dẫn dắt đã kết thúc. Để sống thoải mái trong thị trường tiền mã hóa vào năm 2026, cần có tư duy toàn cầu và chiến lược ứng phó linh hoạt đủ. Trong môi trường chính sách có vẻ hỗn loạn này, chỉ khi tìm ra nhịp đập đúng mới có thể nắm bắt được cơ hội thực sự.