Gần đây có một hiện tượng thú vị đáng theo dõi — nhóm nhà đầu tư Nhật Bản quản lý hàng nghìn tỷ tài sản gia đình đang đối mặt với một bài kiểm tra lớn về phân bổ tài sản.

Bối cảnh rất rõ ràng: Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất đã phá vỡ chu kỳ nới lỏng kéo dài nhiều năm, trong khi đó Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bước vào giai đoạn cắt giảm lãi suất. Chính sách ngược lại này có nghĩa là gì? Chiến lược "vay yên, mua trái phiếu Mỹ" từng rất hiệu quả giờ đang mất tác dụng. Để thanh lý nợ, nhóm nhà đầu tư này có thể buộc phải bán tháo cổ phiếu và trái phiếu Mỹ mà họ đang nắm giữ, quy mô ước tính đạt cấp tỷ đô.

Điều chỉnh dòng vốn ở mức độ này chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến sự cân bằng của thị trường vốn toàn cầu. Biến động trên thị trường cổ phiếu và trái phiếu sẽ gia tăng, tài sản rủi ro sẽ chịu áp lực. Nhưng điều này lại mang đến cơ hội cho một số tài sản.

Thị trường tiền điện tử sẽ bị ảnh hưởng như thế nào? Logic là như sau: Khi mối quan hệ giữa các tài sản tài chính truyền thống tăng cường và độ biến động gia tăng, các tổ chức và nhà đầu tư có tài sản ròng cao sẽ tìm kiếm các tài sản không có mối liên hệ để phân tán rủi ro. Các tài sản tiền điện tử chủ đạo như Bitcoin có đặc điểm này - nó có mối tương quan tương đối thấp với thị trường cổ phiếu và trái phiếu, và thanh khoản dồi dào. Trong giai đoạn thay đổi cấu trúc thị trường, những loại tài sản này có thể trở thành lựa chọn phân bổ quan trọng.

Từ một góc độ khác, việc điều chỉnh dòng tiền lên đến hàng nghìn tỷ, có chu kỳ dài và quy mô lớn. Điều này có nghĩa là thị trường cần thời gian để tiêu hóa và định giá lại. Trong quá trình này, thị trường tiền điện tử như một thị trường tài sản thay thế có tính thanh khoản cao nhất toàn cầu, có cơ hội thu hút một phần vốn đang tìm kiếm các kênh đầu tư phi truyền thống.

Bạn nghĩ sao về sự thay đổi này? Liệu cú sốc lớn từ thị trường truyền thống có trở thành cơ hội để phân bổ tài sản mã hóa không?