#大户持仓动态 Ngân hàng Trung ương Nhật Bản bước đi này không chỉ thay đổi đồng yên — nó chính thức đóng cửa cánh cửa cuối cùng về thanh khoản toàn cầu

Nhiều người nghĩ rằng việc Nhật Bản tăng lãi suất không liên quan gì đến mình, nhưng suy nghĩ đó cần phải thay đổi. Khi nền kinh tế cuối cùng còn giữ nguyên lãi suất âm toàn cầu chuyển sang tăng lãi suất, điều đó có ý nghĩa gì? Điều đó có nghĩa là kỷ nguyên bùng nổ thanh khoản kéo dài hơn mười năm đã chính thức khép lại. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã sớm rút bớt thanh khoản, hôm nay Ngân hàng Nhật Bản chính thức bổ sung phần cuối cùng — ba động lực thanh khoản toàn cầu đã hoàn toàn chuyển sang chế độ thu hẹp.

Tại sao lại đáng sợ như vậy? Bởi vì những "tin xấu đã được thị trường dự đoán" thường nguy hiểm nhất. Mọi người đều chờ đợi khoảnh khắc này, ngân hàng trung ương cuối cùng cũng đã hành động, rồi sao? Rồi sẽ là phản ứng dây chuyền. Ngân hàng Nhật Bản nói "môi trường tiền tệ vẫn còn nới lỏng", nhưng hành động thực tế đã bắt đầu rút tiền. Trong mâu thuẫn này tiềm ẩn những cái bẫy — càng nhấn mạnh "chưa đến mức đó", ngân hàng trung ương càng thể hiện họ e ngại phản ứng quá mức của thị trường, nhưng một khi bánh răng thắt chặt bắt đầu quay, không thể dừng lại.

Đối với người giữ tiền, tình hình đã thay đổi. Tài sản đô la của bạn đang bị thu hẹp dưới lãi suất cao của Fed, giờ đây đồng yên cũng bắt đầu tạo ra "hiệu ứng hút tiền", vốn đầu tư quốc tế đang tăng tốc chảy trở lại hệ thống tài chính truyền thống. Trong thời điểm này, tài sản crypto, vốn là tài sản rủi ro, luôn là đối tượng bị cắt giảm đầu tiên khi thanh khoản rút lui. $ETH, BTC và lợi suất trái phiếu Mỹ, chỉ số Nikkei ngày càng có mối liên hệ chặt chẽ hơn, và mối liên hệ này có thể sẽ gây ra biến động dữ dội trong thời gian tới.

Thực tế, chúng ta nên làm gì?

Thứ nhất, nhanh chóng xem xét mức độ đòn bẩy. Đặc biệt là các vị thế thế chấp bằng yên Nhật hoặc các đồng tiền lãi suất thấp khác, chi phí vay đã âm thầm tăng lên, đừng đợi đến khi cháy tài khoản mới phản ứng.

Thứ hai, tăng cường dự trữ tiền mặt. Đừng để bị "hồi phục nhẹ nhàng"