Các Đồng Tiền Kỹ Thuật Số của Ngân Hàng Trung Ương (CBDC): Những Gì Bạn Cần Biết

Bạn có tưởng tượng một tương lai mà chính phủ của bạn kiểm soát trực tiếp cách bạn chi tiêu mỗi đồng coin không? Các CBDC có thể biến điều đó thành hiện thực.

CBDC thực chất là gì?

CBDC là phiên bản điện tử của đồng tiền quốc gia của bạn (dólar, euro, yuan) được phát hành và kiểm soát trực tiếp bởi ngân hàng trung ương của quốc gia bạn. Đây không phải là một loại tiền tệ mới, mà là sự chuyển đổi kỹ thuật số của tiền đã tồn tại.

A khác với Bitcoin hoặc tiền điện tử, các CBDC là:

• Trung ương ( được kiểm soát bởi chính phủ )
• Được nhà nước đảm bảo
• Hoàn toàn được quy định
• Được coi là coin hợp pháp

Tại sao các ngân hàng trung ương lại bị ám ảnh bởi CBDC?

Có lý do rõ ràng đứng sau sự ám ảnh này:

1. Tiền mặt đang chết dần - Mọi người thích thanh toán bằng điện thoại. Các ngân hàng trung ương muốn duy trì sự liên quan mà không phụ thuộc vào các công ty thanh toán tư nhân.

2. Bao gồm tài chính thực sự - Có 1.7 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, nhưng hầu hết đều có điện thoại di động. Một CBDC có thể cho phép họ lưu trữ và gửi tiền mà không cần đến ngân hàng.

3. Chuyển tiền quốc tế rẻ hơn - Gửi kiều hối ra nước ngoài ngày nay chậm và đắt đỏ ( trung gian, phí ). Với CBDC, tiền có thể chảy trực tiếp giữa các quốc gia với chi phí thấp hơn.

4. Cải thiện kiểm soát chính sách tiền tệ - Các chính phủ có thể lập trình tiền mà hết hạn nếu không được chi tiêu, hoặc trái phiếu chỉ hoạt động trong một số lĩnh vực nhất định. Nhiều sự chính xác hơn, ít lãng phí hơn.

5. Kiềm chế tiền điện tử - Trong khi stablecoin và Bitcoin đang gia tăng sự chấp nhận, các chính phủ đã hoảng sợ. CBDC là câu trả lời của họ: “Chúng tôi muốn đồng tiền kỹ thuật số ổn định của riêng mình.”

Hai loại CBDC

CBDC Bán lẻ → Đối với bạn và tôi. Giống như ứng dụng của một ngân hàng, nhưng được nhà nước hỗ trợ trực tiếp. Bạn sẽ sử dụng nó để mua cà phê hoặc gửi tiền cho một người bạn.

CBDC Mayorista → Chỉ dành cho ngân hàng và các tổ chức tài chính. Hoạt động âm thầm để thanh toán các giao dịch lớn một cách nhanh chóng.

Chúng hoạt động về mặt kỹ thuật như thế nào?

Có hai mô hình chính:

Mô hình trực tiếp: Bạn có một tài khoản trực tiếp với ngân hàng trung ương. Họ phát hành và quản lý mọi thứ.

Mô hình gián tiếp (hai lớp): Ngân hàng trung ương tạo ra đồng tiền, nhưng các ngân hàng thương mại quản lý các ứng dụng và tài khoản. Hầu hết các quốc gia ưa chuộng điều này vì nó tái sử dụng cơ sở hạ tầng hiện có.

Cũng có hai cách để lưu trữ nó:

Dựa trên token: Như tiền kỹ thuật số mà bạn sở hữu, tương tự như tiền mặt vật lý. Cung cấp nhiều quyền riêng tư hơn.

Dựa trên tài khoản: Liên kết với danh tính đã được xác minh của bạn. Ít quyền riêng tư, nhiều kiểm soát của nhà nước.

Mặt tối: Tại sao mọi người lại lo lắng?

Giám sát tài chính cực đoan

Mỗi giao dịch đi qua một hệ thống trung tâm. Chính phủ thấy chính xác khi nào, ở đâu và bạn tiêu tiền của mình vào cái gì. Trong khi ngăn chặn gian lận và trốn thuế, nó cũng mở ra cánh cửa cho sự giám sát hàng loạt tài chính cá nhân của bạn.

Quyền lực để đóng băng tiền của bạn

Trong những tình huống cực đoan, các nhà chức trách có thể đơn giản vô hiệu hóa quyền truy cập của bạn vào tiền. Bất đồng với chính phủ → không có tiền. Đó là một quyền lực mà không có tổ chức nào nên có.

Khủng hoảng ngân hàng tiềm ẩn

Nếu mọi người tin tưởng nhiều hơn vào CBDC so với các ngân hàng truyền thống, họ có thể chuyển tiền hàng loạt vào ví kỹ thuật số của chính phủ. Các ngân hàng sẽ mất đi số tiền mà họ cần để cho vay. Trong các cuộc khủng hoảng tài chính, điều này có thể làm sụp đổ hệ thống ngân hàng.

Công nghệ phức tạp

Nếu nó quá phức tạp để sử dụng, nhiều người sẽ bị bỏ lại phía sau. Và nếu nó bị tấn công mạng hoặc gặp sự cố… sẽ ảnh hưởng đến hàng triệu người ngay lập tức.

CBDC vs. Stablecoins vs. Tiền điện tử: Cuộc chiến

Trạng thái toàn cầu của CBDC (tháng 7 năm 2025)

Theo Atlantic Council, có 130+ quốc gia đang phát triển hoặc khám phá CBDC:

Đã hoạt động:

• Sand Dollar (Bahamas)
• JAM-DEX (Jamaica)
• e-Naira (Nigeria)

Trong các thử nghiệm piloto:

• e-CNY (Trung Quốc) → Hiện đại nhất
• Digital Rupee (Ấn Độ)
• Digital Ruble (Rusia)

Vẫn đang điều tra:

• Canada, New Zealand, Nepal

Điều sắp đến

CBDC là tương lai của tiền tệ, nhưng với một câu hỏi gây lo ngại: Chúng ta sẵn sàng nhường bao nhiêu quyền kiểm soát vì sự tiện lợi?

Nếu chúng hoạt động tốt, chúng có thể cải thiện thanh toán, bao gồm hàng triệu người không có tài khoản ngân hàng, và giảm chi phí chuyển tiền quốc tế. Nhưng nếu bị lạm dụng, chúng có thể trở thành công cụ kiểm soát tài chính mạnh mẽ nhất từng được tạo ra.

Đây không phải là một cuộc tranh luận kỹ thuật. Nó là chính trị. Và tất cả chúng ta nên tham gia vào đó.