Tiền Điện Tử của Ngân Hàng Trung Ương: Những Gì Bạn Cần Biết Ngay Bây Giờ

Tiền đang thay đổi. Bạn không chỉ thanh toán bằng điện thoại của mình nữa, mà các chính phủ đang tạo ra các phiên bản kỹ thuật số của tiền: CBDC (coin kỹ thuật số của ngân hàng trung ương).

CBDC là gì?

Đơn giản: đó là đồng tiền quốc gia của bạn (đô la, euro, peso) nhưng ở định dạng kỹ thuật số, được phát hành và kiểm soát bởi ngân hàng trung ương của quốc gia bạn. Nó không phải là một loại tiền điện tử như Bitcoin. Nó an toàn hơn, ổn định hơn và được chính phủ đảm bảo 100%.

Tại Sao Chính Phủ Muốn Chúng?

Thực tế: ngày càng ít người sử dụng tiền mặt. Các ngân hàng trung ương không muốn mất kiểm soát tiền bạc trước các ứng dụng thanh toán tư nhân hoặc stablecoin.

Các lý do chính khác:

• Bao gồm tài chính: người không có tài khoản ngân hàng nhưng có điện thoại di động có thể gửi tiền
• Chuyển tiền quốc tế nhanh hơn và rẻ hơn (kiều hối không trung gian)
• Kiểm soát chính sách tiền tệ: các chính phủ có thể lập trình thanh toán (vd: kích thích hết hạn nếu bạn không chi tiêu)
• Cạnh tranh với các công ty công nghệ và tiền điện tử

Hai Loại Chính

CBDC Bán lẻ: cho bạn và cho tôi. Sử dụng như tiền mặt kỹ thuật số trong ví của bạn.

CBDC Thương mại: chỉ dành cho ngân hàng và các tổ chức tài chính. Giao dịch lớn, nhanh chóng và an toàn trong hậu trường.

Cách Hoạt Động

Có hai mô hình:

Mô hình trực tiếp: bạn có tài khoản trực tiếp với ngân hàng trung ương ( nhiều kiểm soát, nhưng phức tạp ).

Mô hình gián tiếp (lựa chọn ): bạn sử dụng các ứng dụng của ngân hàng thông thường, nhưng họ sử dụng cơ sở hạ tầng của ngân hàng trung ương. Điều tốt nhất của cả hai thế giới.

Và hai hệ thống:

Dựa trên token: như tiền tệ kỹ thuật số ẩn danh ( nhiều quyền riêng tư ).

Dựa trên tài khoản: liên kết với danh tính đã được xác minh của bạn, giống như một ngân hàng truyền thống (an toàn hơn, ít quyền riêng tư hơn).

Phần lớn các quốc gia chọn hệ thống dựa trên tài khoản để kiểm soát quy định tốt hơn.

Mặt Tối: Điều Gì Đang Lo Lắng?

Quyền riêng tư: chính phủ nhìn thấy MỌI giao dịch. Bạn có thấy ổn khi họ biết bạn chi tiền ở đâu không?

Giám sát tài chính: họ có thể dễ dàng đóng băng tiền của bạn ( hữu ích chống gian lận, đáng sợ trong các chế độ độc tài ).

Tác động đến ngân hàng: nếu tất cả chuyển tiền sang CBDC, các ngân hàng sẽ mất nguồn vốn để cho vay. Trong khủng hoảng tài chính, điều này sẽ diễn ra nhanh chóng.

Độ phức tạp kỹ thuật: Liệu có dễ sử dụng cho tất cả mọi người không? Điều gì xảy ra nếu hệ thống gặp sự cố?

CBDC vs Stablecoins vs Tiền điện tử

Chúng Ta Đang Ở Đâu Bây Giờ? (Tháng Bảy 2025)

130+ quốc gia đang nghiên cứu hoặc phát triển CBDC.

Đã hoạt động:

• Sand Dollar (Bahamas)
• e-Naira (Nigeria)
• JAM-DEX (Jamaica)

Trong các thử nghiệm thí điểm:

• e-CNY (Trung Quốc)
• Digital Rupee (India)
• Digital Ruble (Rusia)

Vẫn đang nghiên cứu: Canada, New Zealand, Nepal.

Bản Án

CBDC đang đến. Chúng có thể cải thiện việc thanh toán, giúp đỡ những người không có ngân hàng, giảm gian lận. Nhưng chúng mang lại những rủi ro thực sự: ít sự riêng tư hơn, nhiều quyền lực hơn của chính phủ đối với tiền của bạn, áp lực lên hệ thống ngân hàng.

Tương lai sẽ phụ thuộc vào cách mỗi quốc gia giải quyết những vấn đề này. Điều rõ ràng là: trong 5 năm, tiền sẽ rất khác so với hôm nay.