21Shares trình bày đơn xin cho Hype ETF một tuần sau thỏa thuận mua lại FalconX

Nhà quản lý tài sản kỹ thuật số 21Shares đã nộp đơn vào thứ Tư để ra mắt một quỹ niêm yết theo dõi Hype, token gốc của mạng Hyperliquid, đánh dấu một sự bổ sung khác vào danh sách niêm yết ngày càng tăng của các đơn xin ETF tiền điện tử đang chờ xem xét quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. Đơn xin này diễn ra một tuần sau khi FalconX, một công ty giao dịch tài sản kỹ thuật số, công bố kế hoạch mua lại 21Shares.

Cần biết:

• 21Shares đã nộp đơn xin phê duyệt để ra mắt một ETF thụ động theo dõi token Hype, token này đã tăng hơn 15 lần giá trị trong năm qua và hiện đứng thứ 11 trong danh sách các đồng tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường.
• SEC đã loại bỏ trở ngại cuối cùng của mình đối với hàng chục ETF tiền điện tử giao ngay vào tháng 9, nhưng các phê duyệt vẫn bị đình trệ khi cơ quan này hoạt động với nhân sự giảm trong thời gian chính phủ hiện tại ngừng hoạt động.
• Công ty có trụ sở tại Thụy Sĩ, quản lý hơn $11 triệu tỷ tài sản, đã chỉ định hai công ty làm người giữ quỹ được đề xuất.

Sự tích lũy quy định gia tăng trong bối cảnh sự gián đoạn của chính phủ

SEC đã nhận được một làn sóng đơn từ các nhà quản lý quỹ và tổ chức đang tìm cách cung cấp ETF tiền điện tử thông qua các nền tảng đầu tư truyền thống. Cơ quan quản lý đã dọn dẹp một rào cản quan trọng vào tháng 9 đã cản trở sự ra mắt của các ETF giao ngay liên quan đến các tài sản từ Solana đến Dogecoin.

Tuy nhiên, hàng chục đơn xin còn tồn đọng vẫn ở trong tình trạng lơ lửng. Sự chậm trễ này là do số lượng nhân viên tối thiểu của cơ quan trong thời gian chính phủ ngừng hoạt động hiện tại, điều này đã làm chậm quá trình xem xét.

Các nhà cung cấp quỹ coi ETF như một cách để thu hút các nhà đầu tư muốn có sự tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số nhưng thích tránh các yêu cầu kỹ thuật của các ví và sàn giao dịch tiền điện tử. Các sản phẩm cho phép các nhà đầu tư có được sự tiếp xúc với giá thông qua các tài khoản môi giới đã biết.

Hiệu suất của token và cấu trúc quỹ

Hype phục vụ như là tài sản kỹ thuật số gốc cho mạng Hyperliquid. Theo dữ liệu từ một nền tảng phân tích, token này đứng ở vị trí thứ 11 trong số các loại tiền điện tử lớn nhất theo giá trị thị trường. Giá của nó đã tăng hơn 1,500% trong 12 tháng qua.

Sản phẩm được đề xuất bởi 21Shares sẽ hoạt động như một ETF thụ động. Các quỹ này theo dõi giá của một chỉ số hoặc tài sản bằng cách duy trì nó ở tỷ lệ cố định, mà không thực hiện các quyết định giao dịch chủ động.

Cấu trúc này khác với các ETF chủ động, nơi các nhà quản lý chọn lựa các khoản đầu tư để đạt được các mục tiêu lợi nhuận cụ thể.

Quỹ thụ động thường tính phí thấp hơn so với các lựa chọn được quản lý chủ động. Chúng thu hút các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc trực tiếp với các biến động giá của một tài sản mà không phải trả cho các quyết định quản lý danh mục.

Yêu cầu chỉ định hai người giữ cho tài sản của quỹ. Các công ty này sẽ giữ các tài sản cơ sở và cung cấp cơ sở hạ tầng an ninh để ngăn chặn trộm cắp hoặc mất mát.

Bối cảnh doanh nghiệp và sự hợp nhất của ngành công nghiệp

21Shares đã ra mắt vào năm 2018 và đã phát triển để quản lý hơn $11 tỷ đô la thông qua hàng chục sản phẩm đầu tư vào coin. Công ty hoạt động từ Thụy Sĩ, một khu vực pháp lý đã thiết lập các khung quy định rõ ràng hơn cho tài sản kỹ thuật số so với nhiều quốc gia khác.

FalconX đã thông báo thỏa thuận mua lại của mình với 21Shares vào tuần trước.

Công ty giao dịch dự định kết hợp nền tảng môi giới của mình với kinh nghiệm của 21Shares trong các sản phẩm ETF. Thỏa thuận này đại diện cho một phần của xu hướng hợp nhất rộng hơn trong ngành công nghiệp tiền điện tử khi các công ty tìm kiếm quy mô và đa dạng hóa.

Việc mua lại sẽ mang lại cho FalconX quyền truy cập ngay lập tức vào một dòng sản phẩm ETF đã được thiết lập và các mối quan hệ với các nhà đầu tư tổ chức. Đối với 21Shares, sự kết hợp này cung cấp sự tích hợp với hạ tầng giao dịch và cơ sở khách hàng của FalconX.

Hiểu biết về quỹ ETF và việc lưu ký tài sản kỹ thuật số

Quỹ hoán đổi danh mục cho phép các nhà đầu tư mua cổ phiếu theo dõi hiệu suất của một tài sản cơ sở hoặc rổ tài sản. Cổ phiếu được giao dịch trên sàn chứng khoán suốt cả ngày, tương tự như các cổ phiếu riêng lẻ. Các ETF truyền thống theo dõi các chỉ số cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hoặc các khoản đầu tư truyền thống khác.

Các ETF tiền điện tử mở rộng cấu trúc này cho các tài sản kỹ thuật số. Nhà tài trợ quỹ mua và nắm giữ tiền điện tử, sau đó phát hành chứng khoán đại diện cho quyền sở hữu phân đoạn. Khi các nhà đầu tư mua chứng khoán ETF, họ nhận được sự tiếp xúc với các biến động giá của tiền điện tử mà không cần sở hữu trực tiếp các token.

Các thỏa thuận lưu ký đại diện cho những thách thức độc đáo cho các ETF tiền điện tử. Khác với cổ phiếu được giữ bởi các nhà lưu ký truyền thống, các tài sản kỹ thuật số yêu cầu các biện pháp an ninh chuyên biệt bao gồm lưu trữ lạnh, ví nhiều chữ ký và bảo hiểm mạng. Các nhà lưu ký đã phát triển các nền tảng cấp tổ chức được thiết kế để đáp ứng các tiêu chuẩn quy định nhằm bảo vệ tài sản của khách hàng.

Nhìn về tương lai

Yêu cầu Hype ETF gia nhập vào vũ trụ đang mở rộng của các sản phẩm đầu tư vào tiền điện tử đang tìm kiếm sự phê duyệt quy định. Liệu SEC có chấp thuận yêu cầu này hay không, và khi nào sẽ có quyết định, vẫn còn chưa chắc chắn do những hạn chế về nhân sự hiện tại.

Các quan sát viên trong ngành dự đoán rằng quy trình phê duyệt sẽ trở lại nhịp độ bình thường một khi sự đình trệ của chính phủ kết thúc và cơ quan trở lại hoạt động đầy đủ. Cho đến lúc đó, các ứng viên sẽ phải đối mặt với một thời gian chờ đợi không xác định.