USD/INR giảm khi Đô la chạm mức thấp nhất trong sáu tuần

• Rupee Ấn Độ mạnh lên so với Đô la Mỹ, tiến gần đến 88.10 khi dữ liệu việc làm của Mỹ thất vọng làm suy yếu đồng Greenback
• Thị trường đang chờ đợi báo cáo điều chỉnh chỉ số NFP quan trọng của Mỹ cho năm kết thúc vào tháng 3 năm 2025
• Các nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục rút lui khỏi cổ phiếu Ấn Độ

Rupee Ấn Độ mở cửa mạnh hơn so với Đô la Mỹ vào thứ Ba, với USD/INR giảm xuống khoảng 88.10 khi đồng bạc xanh tiếp tục giảm sau những số liệu việc làm đáng thất vọng của Mỹ tháng Tám.

Hiện tại, Chỉ số Đô la Mỹ đang giao dịch ở mức thấp nhất trong sáu tuần khoảng 97.30, gặp khó khăn dưới sức nặng của báo cáo Nonfarm Payrolls yếu kém vào thứ Sáu cho thấy chỉ có 22K việc làm mới - mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2021. Dữ liệu này gần như đảm bảo một đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới, với các nhà giao dịch hiện đang tranh luận về quy mô chứ không phải là sự chắc chắn của việc cắt giảm.

Theo các công cụ định giá thị trường, có 11,6% khả năng giảm 50 điểm cơ bản xuống 3,75%-4,00%, trong khi hầu hết mọi người mong đợi một đợt giảm chuẩn 25 điểm cơ bản. Sự chú ý hôm nay chuyển sang báo cáo điều chỉnh chuẩn NFP bao gồm dữ liệu việc làm đến tháng 3 năm 2025. Tôi đặc biệt quan tâm đến báo cáo này vì nó có thể thay đổi đáng kể nhận thức về sức khỏe thị trường lao động - hãy nhớ rằng sự điều chỉnh của năm ngoái cho thấy có ít hơn 818K việc làm so với báo cáo ban đầu, điều này đã ảnh hưởng trực tiếp đến đợt cắt giảm quyết liệt của Fed vào tháng 9.

Những tác động của thị trường: Căng thẳng thương mại Mỹ-Ấn làm giảm triển vọng của Rupee

Trong khi đồng Rupee tăng giá hôm nay, tôi vẫn hoài nghi về triển vọng dài hạn của nó. Cuộc tháo chạy liên tục của vốn nước ngoài khỏi cổ phiếu Ấn Độ trong bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang với Mỹ tạo ra một trở ngại nghiêm trọng. Chỉ hôm qua, các Nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đã bán tháo cổ phiếu Ấn Độ trị giá 2.169,35 crore Rs, đưa tổng số dòng tiền ra trong tháng Chín lên 7.836,25 crore Rs.

Những nỗ lực của chính phủ nhằm thúc đẩy tiêu dùng nội địa thông qua việc hợp lý hóa GST dường như không hiệu quả trước bối cảnh căng thẳng thương mại. Điều khiến tôi lo lắng là trong khi các mức thuế 50% mà Trump đe dọa có vẻ khiêm tốn trên giấy tờ (, xuất khẩu Ấn Độ sang Mỹ chiếm chưa đến 2% GDP), thì các tác động thứ cấp đối với việc làm và tiêu dùng có thể là thảm khốc.

Dữ liệu lạm phát của tuần này từ cả hai nước sẽ rất quan trọng. Cả chỉ số CPI của Mỹ và Ấn Độ ( vào thứ Năm và thứ Sáu tương ứng ) đều dự kiến sẽ cho thấy áp lực giá cả gia tăng, điều này có thể làm phức tạp thêm triển vọng tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật: USD/INR giữ trên 88.00

Bất chấp sự yếu kém hôm nay, USD/INR vẫn duy trì xu hướng tăng, giao dịch trên mức EMA 20 ngày (87.82). Chỉ số RSI đã giảm xuống khoảng 60.00, nhưng nếu nó giữ trên mức này, chúng ta có thể thấy động lực tăng trở lại.

Nhìn về phía trước, EMA 20 ngày đóng vai trò là hỗ trợ chính, trong khi mức 89.00 tâm lý đại diện cho kháng cự đáng kể. Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu thấy sự biến động gia tăng khi chúng ta tiến gần đến các dữ liệu lạm phát của tuần này.

Câu hỏi thường gặp về Rupee Ấn Độ

Điều gì thúc đẩy đồng Rupee Ấn Độ?

Rupee đặc biệt dễ bị tổn thương trước các yếu tố bên ngoài - giá dầu ( Ấn Độ phụ thuộc nặng vào nhập khẩu ), sức mạnh của Đô la và dòng vốn đầu tư nước ngoài đều đóng vai trò quan trọng. Các can thiệp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ và các quyết định lãi suất cũng ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất của đồng tiền.

Quyết định của RBI ảnh hưởng đến Rupee như thế nào?

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tích cực can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì sự ổn định. Các quyết định về lãi suất của họ cũng quan trọng không kém - lãi suất cao hơn thường làm mạnh đồng Rupee bằng cách thu hút các nhà đầu tư giao dịch chênh lệch, những người vay bằng các đồng tiền có lợi suất thấp để đầu tư vào các đồng có lợi suất cao hơn như Rupee.

Những yếu tố kinh tế vĩ mô nào ảnh hưởng đến đồng Rupee?

Lạm phát, lãi suất, tăng trưởng GDP, cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài đều ảnh hưởng đến giá trị của đồng Rupee. Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ thu hút đầu tư nước ngoài, làm tăng nhu cầu về Rupee. Một thâm hụt thương mại thu hẹp thường làm tăng cường đồng tiền, cũng như lãi suất thực cao hơn (lãi suất trừ lạm phát).

Lạm phát ảnh hưởng đến Rupee như thế nào?

Lạm phát cao thường làm suy yếu đồng Rupee bằng cách giảm sức mua và làm cho hàng xuất khẩu kém cạnh tranh hơn. Tuy nhiên, nếu lạm phát buộc RBI phải tăng lãi suất, điều này có thể trái ngược làm mạnh đồng tiền bằng cách thu hút các nhà đầu tư nước ngoài tìm kiếm lợi suất.

Lưu ý: Chỉ dành cho mục đích thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.