AUD/USD chạm đỉnh 10 tháng khi Đô la yếu đi

Tôi đã chứng kiến đồng đô la Úc tăng lên gần 0.6620 trong phiên giao dịch châu Âu hôm nay - một mức mà chúng ta chưa thấy trong gần 10 tháng. Sự tăng vọt này xảy ra khi đồng đô la Mỹ tiếp tục mất giá so với các đối thủ, với thị trường ngày càng tin rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới.

Nhìn vào chỉ số đô la ngay bây giờ, nó đang chạm mức thấp nhất trong sáu tuần khoảng 97,25. Thật sự cho thấy điều gì, phải không?

Bản đồ nhiệt tiền tệ cho thấy đồng đô la có hiệu suất kém đặc biệt so với đồng yên hôm nay, giảm 0,70%. Trong khi đó, đồng Úc đã tăng 0,40% so với đồng đô la.

Điều gì đang thúc đẩy sự yếu kém của đồng đô la này? Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed đã tăng lên một cách mạnh mẽ. Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất 11,6% cho một đợt cắt giảm mạnh 50 điểm cơ bản, với hầu hết các nhà phân tích kỳ vọng ít nhất 25 điểm. Các mức thuế của Trump cũng không giúp ích gì, dường như làm tình hình thị trường việc làm của Mỹ vốn đã xấu đi càng thêm tồi tệ.

Báo cáo việc làm hôm thứ Sáu là một cú sốc - chỉ có 22K việc làm mới so với kỳ vọng 75K. Tôi đang chú ý đến báo cáo điều chỉnh chuẩn NFP hôm nay vào lúc 14:00 GMT, cái này sẽ cho chúng ta cái nhìn rõ hơn về tình hình thực sự tồi tệ như thế nào.

Trong khi đó, đồng đô la Úc đang hưởng lợi từ tâm lý rủi ro tích cực. Dữ liệu CPI của Trung Quốc vào ngày mai có thể ảnh hưởng thêm đến quỹ đạo của nó - luôn là một yếu tố quan trọng đối với nền kinh tế xuất khẩu của Úc.

Sự thống trị của đồng đô la như là đồng tiền dự trữ của thế giới có thể bị lung lay tạm thời, nhưng với khối lượng giao dịch hàng ngày khổng lồ là 6,6 nghìn tỷ đô la, nó vẫn là nền tảng của tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, những điểm yếu theo chu kỳ này cho thấy nó nhạy cảm thế nào với các thay đổi trong chính sách tiền tệ và dữ liệu việc làm.

Khi các thị trường tín dụng đóng băng, Cục Dự trữ Liên bang thường in thêm đô la thông qua nới lỏng định lượng, làm yếu đi đồng tiền. Quá trình ngược lại - thắt chặt định lượng - thường làm mạnh lên đồng tiền. Hiện tại, chúng ta đang rõ ràng hướng tới kịch bản trước.