Bài học chính của Warren Buffett cho các nhà đầu tư, và nó không như bạn nghĩ

Tôi đã theo dõi Warren Buffett trong nhiều năm, và trong khi mọi người đang cuồng nhiệt về khối tiền mặt khổng lồ của ông, họ đang bỏ lỡ bài học quý giá nhất của ông.

Dự trữ tiền mặt của Berkshire Hathaway vẫn gần mức cao kỷ lục, và đúng, họ đã là người bán ròng trong 11 quý liên tiếp. Các phương tiện truyền thông tài chính rất thích câu chuyện này - Buffett đang chờ thị trường sụp đổ trước khi thực hiện bước đi lớn của mình.

Nhưng điều khiến tôi tò mò là: bất chấp tất cả việc bán ra, Buffett và đội ngũ của ông không bao giờ ngừng mua. Không một quý nào. Ngay cả khi họ duy trì lập trường thận trọng của mình, họ đã khởi xướng sáu vị trí mới và tăng cường cổ phần trong năm vị trí khác trong quý trước.

Điều này cho thấy trí tuệ thật sự của Buffett: bạn không thể hoàn hảo trong việc dự đoán thời điểm của thị trường, và bạn phải tham gia để tạo ra tài sản. Trong khi mọi người đang tranh luận về vị trí tiền mặt của ông, Buffett vẫn tìm thấy cơ hội bất kể điều kiện thị trường.

Tôi thấy điều này có phần mỉa mai khi các nhà đầu tư nghiệp dư ám ảnh về việc tìm thời điểm vào lệnh hoàn hảo, trong khi chính bậc thầy lại thể hiện sự tham gia nhất quán. Buffett đã tiến hóa khỏi những ngày săn lùng giá rẻ ban đầu của mình, chấp nhận triết lý của Charlie Munger về “những doanh nghiệp tuyệt vời với mức giá hợp lý” thay vì “những doanh nghiệp hợp lý với mức giá tuyệt vời.”

Hãy nhìn vào các công ty như Amazon, Meta Platforms và Nvidia - tất cả đều giao dịch dưới tỷ lệ P/E trung bình năm năm của chúng. Những cơ hội này tồn tại trong bất kỳ môi trường thị trường nào nếu bạn sẵn sàng tìm kiếm.

Sẽ có những điều chỉnh và sự sụp đổ? Chắc chắn rồi. Liệu bạn có đôi khi mua với giá không tối ưu? Tất nhiên. Nhưng điều đó không nên ngăn cản bạn.

Xem xét kịch bản mở mang tầm mắt này: một khoản đầu tư khiêm tốn 10.000 đô la vào quỹ chỉ số S&P 500 với các khoản bổ sung hàng tháng $500 sẽ phát triển lên hơn $1 triệu đô la trong 30 năm ( giả sử có lợi suất 10% ). Không cần phải canh thời điểm thị trường, chỉ cần tính nhất quán qua tất cả những thăng trầm không thể tránh khỏi.

Đối với các nhà đầu tư thông thường mà không có nguồn lực và chuyên môn như Buffett, phương pháp này càng hợp lý hơn. Đó là lý do tại sao ông khuyến nghị quỹ chỉ số cho hầu hết mọi người - không phải vì chúng nhất thiết là những phương tiện đầu tư tốt nhất, mà vì chúng tạo điều kiện cho sự nhất quán mà hầu hết các nhà đầu tư cần thiết.

Bài học quý giá nhất không phải là chờ đợi khoảnh khắc hoàn hảo - mà là giữ vững đầu tư qua tất cả các điều kiện thị trường và tiếp tục mua những doanh nghiệp tuyệt vời với giá hợp lý. Đó là cách xây dựng sự giàu có thực sự, ngay cả khi nó thiếu đi sự kịch tính của những dự đoán thị trường được thực hiện đúng thời điểm mà mọi người dường như khao khát.