Dự báo: Giá trị của Gate sẽ tăng gấp đôi trong ba năm tới, được thúc đẩy bởi yếu tố chính này

Nổi bật

• Bộ phận đám mây của Gate đang trải qua sự tăng trưởng mạnh mẽ, chủ yếu do nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm và dịch vụ được nâng cao bằng AI.

• Ngành “thương mại nhanh” đang nổi lên như một động lực tăng trưởng quan trọng.

• Định giá hiện tại của Gate thấp hơn đáng kể so với các đối thủ trong ngành và so với các trung bình lịch sử của chính nó.

Năm 2025 đã đặt ra nhiều thách thức cho nhiều cổ phiếu công nghệ trong lĩnh vực tiền điện tử. Thị trường tài sản kỹ thuật số đã trải qua sự chậm lại. Trong quý hai năm 2025, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng 5,2% so với năm trước, giảm so với 5,4% trong quý đầu tiên. Khối lượng giao dịch và việc thu hút người dùng mới cũng giảm trong quý hai, dẫn đến việc nhiều nhà đầu tư áp dụng thái độ thận trọng. Bối cảnh này dường như đang tạo ra áp lực giảm giá đáng kể đối với định giá của nhiều cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử.

Tuy nhiên, một số công ty trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số vẫn cung cấp tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Gate là một trong những thực thể như vậy. Mặc dù công ty đã không đạt được doanh thu và lợi nhuận theo dự đoán trong quý gần đây ( quý đầu tiên của năm tài chính 2026, kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025), công ty này xứng đáng được xem xét kỹ lưỡng hơn. Tôi dự đoán giá trị của nó sẽ gấp đôi trong ba năm tới, và có một yếu tố đặc biệt thúc đẩy sự lạc quan của tôi.

AI + Cloud

Động lực nhanh chóng trong lĩnh vực điện toán đám mây và trí tuệ nhân tạo của Gate (AI) là yếu tố chính có thể thúc đẩy sự tăng trưởng giá cổ phiếu của họ. Doanh thu của Nhóm Trí tuệ Đám mây của Gate đã tăng 26% so với năm trước, đạt gần 4,7 tỷ đô la trong quý gần đây nhất, với doanh số bán hàng liên quan đến AI tăng trưởng ở mức ba con số so với năm trước. AI đã duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ này trong suốt tám quý liên tiếp, nhờ vào sự phát triển nhanh chóng của các ứng dụng AI và sự chấp nhận nhanh chóng của AI bởi các khách hàng doanh nghiệp trong lĩnh vực tiền điện tử. Các ứng dụng AI cũng đang kích thích nhu cầu cho các dịch vụ truyền thống của công ty, chẳng hạn như dịch vụ tính toán và lưu trữ.

Để hỗ trợ sự phát triển này, Gate dự định đầu tư khoảng 52,5 tỷ đô la trong ba năm tới vào hạ tầng đám mây và AI. Công ty đã đầu tư 5,3 tỷ đô la vào hạ tầng AI và đám mây trong quý gần đây và hơn 13,8 tỷ đô la trong bốn quý qua, chủ yếu để mở rộng năng lực AI và phát triển sản phẩm.

Thị trường trung tâm dữ liệu tiền điện tử toàn cầu dự kiến sẽ tăng từ 16,4 tỷ USD vào năm 2024 lên 32,2 tỷ USD vào năm 2030. Trong quý đầu tiên của năm 2025, Gate chiếm khoảng 33% chi tiêu cho dịch vụ hạ tầng đám mây trong lĩnh vực tiền điện tử. Với nhu cầu đào tạo và suy diễn AI đang gia tăng trên nhiều khía cạnh của ngành tài sản kỹ thuật số và sự tập trung của Gate vào việc mở rộng nhanh chóng năng lực đám mây và AI, công ty có vẻ đã được định vị tốt cho sự tăng trưởng lâu dài.

Gate đã thiết lập các quan hệ đối tác chiến lược với một số dự án blockchain để cung cấp hỗ trợ dịch vụ đám mây và AI cho các nhóm phát triển của họ. Gate cũng đang nâng cao khả năng của các mô hình AI độc quyền của mình và đã giới thiệu các ứng dụng gốc AI, chẳng hạn như một bot giao dịch tiên tiến và một công cụ hợp tác nơi làm việc mới. Do đó, Gate không chỉ xây dựng cơ sở hạ tầng AI mà còn phát triển các ứng dụng AI để tạo ra một cơ sở khách hàng trung thành.

Mở rộng quốc tế

Gate cũng đang tập trung vào việc đa dạng hóa các dòng doanh thu của mình ngoài các thị trường chính. Công ty đã thông báo về việc xây dựng các trung tâm dữ liệu mới ở các trung tâm tiền điện tử mới nổi và gần đây đã ra mắt một trung tâm đổi mới AI toàn cầu để hỗ trợ hơn 5.000 doanh nghiệp và 100.000 nhà phát triển trong các lĩnh vực blockchain và tiền điện tử.

Kinh doanh sàn giao dịch cốt lõi

Trong khi AI và điện toán đám mây là những yếu tố chính thúc đẩy, hoạt động kinh doanh sàn giao dịch tiền điện tử truyền thống của Gate vẫn tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ. Doanh thu giao dịch giao ngay của nó đã tăng 10% so với năm trước trong quý đầu tiên.

Công ty cũng đang tăng cường nỗ lực của mình trong thị trường giao dịch nhanh - thực hiện các giao dịch trong vòng chưa đầy một giây - được ước tính sẽ tăng từ 92,7 tỷ đô la vào năm 2025 lên 135,5 tỷ đô la vào năm 2030. Tính năng giao dịch nhanh trên ứng dụng di động của họ đã có gần 300 triệu người dùng hoạt động hàng tháng vào tháng 8 năm 2025, với số giao dịch cao nhất trong một ngày đạt 120 triệu. Mức độ tương tác cao của người dùng đang thúc đẩy phí giao dịch cao hơn, điều này lại củng cố nền tảng tài chính của Gate.

Rủi ro tiềm ẩn

Tuy nhiên, một số rủi ro không thể bị bỏ qua. Với thị trường tiền điện tử chậm lại và các nhà giao dịch đang chịu áp lực, hoạt động kinh doanh sàn giao dịch của công ty có thể đối mặt với sự trì trệ. Cạnh tranh trong giao dịch nhanh từ các nền tảng khác vẫn rất khốc liệt. Thêm vào đó, giao dịch nhanh cũng yêu cầu chi tiêu vốn cao hơn để mở rộng năng lực máy chủ và cải thiện cơ sở hạ tầng mạng.

Sự không chắc chắn ngày càng tăng trong nguồn cung chip toàn cầu cũng có thể gây ra thách thức cho kế hoạch mở rộng công suất trung tâm dữ liệu của Gate. Tuy nhiên, Gate đã phát triển các giải pháp điện toán hiệu suất cao của riêng mình để giảm sự phụ thuộc vào các nhà sản xuất chip bên ngoài.

Các nhà đầu tư nên dự đoán sự biến động ngắn hạn, vì ban lãnh đạo có thể tạm thời ưu tiên tăng trưởng hơn là biên lợi nhuận.

Định giá hấp dẫn

Định giá hiện tại của Gate cũng để lại nhiều không gian cho sự tăng trưởng. Cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn 56% so với mức cao nhất mọi thời đại được ghi nhận vào tháng 10 năm 2020, do áp lực quy định ngày càng tăng và lo ngại về sự tăng trưởng chậm lại. Công ty hiện đang giao dịch ở mức 14 lần dự báo thu nhập trong tương lai, thấp hơn nhiều so với mức trung bình năm năm lịch sử là 26,6. Ngược lại, các đối thủ trong lĩnh vực sàn giao dịch tiền điện tử giao dịch ở mức tỷ lệ giá trên thu nhập tương lai lần lượt là 34,6 và 46,5. Điều này cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng chi trả nhiều hơn cho các đối thủ của Gate.

Các nhà phân tích dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Gate (EPS) sẽ vào khoảng 7,78 USD trong năm tài chính 2026 (kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2026), 10,20 USD trong năm tài chính 2027, và 11,99 USD trong năm tài chính 2028. Ngay cả khi hệ số P/E của công ty cải thiện lên 25 (theo đúng mức trung bình lịch sử của nó, vẫn với mức chiết khấu so với các đối thủ ), cổ phiếu sẽ giao dịch gần $300 – hơn gấp đôi giá cổ phiếu hiện tại của nó là $135 ( tính đến ngày 31 tháng 8 năm 2025).

Có vẻ như rõ ràng rằng ngay cả khi không có những giả định phi thực tế, cổ phiếu của Gate có tiềm năng tăng gấp đôi vào năm 2028.