Phân tích Cuộc gọi Lợi nhuận Q1 2026 của C3.ai (AI)

Vào ngày 3 tháng 9 năm 2025, C3.ai đã tổ chức cuộc gọi thu nhập Q1 2026, tiết lộ một quý đầy thách thức cho công ty AI doanh nghiệp. Cuộc gọi, do Chủ tịch điều hành Tom Siebel, Giám đốc điều hành Stephen Ehigian và Giám đốc tài chính Hitesh Lath dẫn dắt, đã làm sáng tỏ hiệu suất tài chính và các sáng kiến chiến lược của công ty.

Hiệu suất tài chính

Kết quả quý đầu tiên được Tom Siebel mô tả là “hoàn toàn không thể chấp nhận được”. Các điểm nổi bật tài chính chính bao gồm:

• Doanh thu phi GAAP đạt 70,3 triệu đô la, đánh dấu mức giảm 19% so với năm trước
• Doanh thu từ đăng ký đạt 60,3 triệu đô la, chiếm 86% tổng doanh thu phi GAAP
• Doanh thu từ giấy phép trình diễn đạt 17.9 triệu đô la, cho thấy sự giảm đáng kể theo tuần tự
• Lỗ hoạt động không theo GAAP là 57,8 triệu đô la
• Dòng tiền tự do âm 34,3 triệu đô la

Vị trí tiền mặt của công ty vẫn mạnh, với 711,9 triệu đô la trong tiền mặt, các khoản tương đương tiền và chứng khoán có thể giao dịch vào cuối quý.

Những thách thức và phản ứng trong hoạt động

Ban quản lý đã cho rằng việc không đạt doanh thu là do thách thức trong việc thực hiện bán hàng và các vấn đề phối hợp tài nguyên. Để đáp ứng, C3.ai đã thực hiện một cuộc cải cách lãnh đạo toàn diện, bao gồm:

• Bổ nhiệm Giám đốc điều hành mới, Giám đốc thương mại, và các lãnh đạo khu vực chủ chốt
• Tích hợp bán hàng và dịch vụ dưới sự lãnh đạo của Giám đốc Thương mại
• Mở rộng lãnh đạo liên bang

Công ty cũng đã giới thiệu Chương trình Tích hợp Chiến lược, cấp phép nền tảng AI C3 Agentic cho các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) và các nhà tích hợp hệ thống.

Hệ sinh thái đối tác và sự tham gia của khách hàng

Mặc dù gặp nhiều thách thức, C3.ai đã báo cáo doanh thu mạnh mẽ từ các đối tác, với 90% doanh thu đã ký kết liên quan đến các đối tác như Azure, AWS và GCP. Công ty đã nhấn mạnh các chương trình khách hàng mới hoặc mở rộng với Nucor, Comerica, HII và Văn phòng Năng lực Nhanh và Công nghệ Quan trọng của Quân đội Hoa Kỳ.

Các tuyên bố mang tính hướng về tương lai

Do sự chuyển giao lãnh đạo và tái tổ chức công ty đang diễn ra, C3.ai đã rút lại tất cả các hướng dẫn trước đó ngoài quý tới. Đối với quý tới, công ty dự báo:

• Doanh thu phi GAAP giữa $72 triệu và $80 triệu
• Lỗ hoạt động không theo GAAP từ 49,5 triệu đô la đến 57,5 triệu đô la

Vị trí thị trường và Triển vọng tương lai

Trong khi thừa nhận những khó khăn hiện tại, ban quản lý đã bày tỏ sự tự tin vào cơ hội thị trường có thể tiếp cận trong dài hạn và động lực tương tác với khách hàng. Sự tập trung của công ty vào doanh số bán hàng dựa trên đối tác và chương trình phần mềm Agentic AI mới dự kiến sẽ thúc đẩy sự tăng lên đáng kể trong tăng trưởng kinh doanh trong tương lai.

Khi C3.ai điều hướng qua giai đoạn chuyển tiếp này, các nhà đầu tư và nhà phân tích sẽ theo dõi chặt chẽ khả năng thực hiện các chiến lược mới của công ty và trở lại quỹ đạo tăng trưởng trong thị trường AI doanh nghiệp.