Tôi đã theo dõi lợi suất DeFi qua nhiều chu kỳ, và cùng một mô hình cứ lặp lại.

Không phải những người phân bổ tài sản hung hãn nhất sẽ thắng, mà là những người nhất quán nhất.

Quản lý lợi suất thủ công trông thông minh bề ngoài. Trong thực tế, nó rò rỉ alpha ở khắp mọi nơi.

Slippage từ việc thoát thời gian.

Vốn nhàn rỗi trong quá trình tái triển khai.

Bỏ lỡ việc cân bằng khi biến động xảy ra vào lúc 3 giờ sáng.

Ma sát gas tích tụ thành sự giảm giá ẩn.

Dữ liệu vault 12 tháng từ các nền tảng như #Pendle, Morpho và #Aave cho thấy những sự kém hiệu quả đó có thể giảm lợi nhuận thực tế từ 10–25%.
Điều đó còn chưa tính đến sức ép tâm lý của việc liên tục phản ứng với những tiếng ồn của thị trường.

DeFi không trừng phạt các chiến lược tồi. Nó trừng phạt thời gian ngừng hoạt động.

Cách tiếp cận của @levva_fi loại bỏ biến đó.

Bộ tái cân bằng AI của nó coi vốn như một hệ thống sống: phân bổ lại tính thanh khoản trong thời gian thực dựa trên độ biến động, chênh lệch lợi suất và mức sử dụng.

Không có cảm xúc. Không có mệt mỏi. Không có những khoảng tiền nhàn rỗi.

Việc thực hiện liên tục tạo ra các đường cong mượt mà hơn: ít sụt giảm hơn, tái đầu tư nhanh hơn, chu kỳ tích lũy chặt chẽ hơn.
Ngay cả một tần suất tái đầu tư cao hơn 1% cũng tích lũy thành khoảng 15–20% lợi nhuận ròng bổ sung trong suốt một năm.

Đó là lý do tại sao tôi tin rằng vốn tự trị sẽ vượt trội hơn so với người dùng chủ động.
Bởi vì tự động hóa không cần phải đoán đúng, nó chỉ cần không bao giờ dừng lại.

Kết luận:

Trong các thị trường được điều khiển bởi cảm xúc, tự động hóa gia tăng.