Báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu: Khoảnh khắc sống còn của Thị trường Tiền điện tử

Các chỉ số lao động tháng Tám đã biến báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu thành một sự kiện có nhiều rủi ro cho các nhà giao dịch tiền điện tử như tôi. Báo cáo ADP vào thứ Tư thực sự là một cái nhìn mở rộng - số lượng việc làm tư nhân chỉ tăng 54.000, giảm đáng kể so với những gì các nhà phân tích dự đoán. Kết hợp với số lượng việc làm giảm trong dữ liệu JOLTS mới nhất, tôi đang theo dõi chặt chẽ xem Cục Dự trữ Liên bang có cuối cùng thực hiện quyết định cắt giảm lãi suất mà họ đã hứa hẹn từ lâu vào tháng Chín hay không.

Tại Sao Tôi Dán Mắt Vào Màn Hình Ngày Mai

Tôi hoàn toàn đồng ý với nhà phân tích tiền điện tử Kevin. Như ông ấy đã chỉ ra, "Báo cáo JOLTS cho thấy số lượng việc làm đang có dấu hiệu yếu đi. Điều này sẽ thu hút sự chú ý của Fed. Báo cáo thị trường lao động vào thứ Sáu vừa trở nên quan trọng hơn."

Thị trường hiện tại cảm thấy chết lặng - "khối lượng giao dịch rất thấp và rất ít thanh khoản đang lưu thông," như Kevin đã mô tả. Hành vi điển hình của cuối mùa hè khi tất cả chúng ta nín thở chờ đợi dữ liệu kinh tế và cập nhật chính sách tiền tệ. Thành thật mà nói, tôi không mong đợi nhiều sự phấn khích cho đến khi cuộc họp FOMC vào ngày 17.

Dữ liệu vẽ ra một bức tranh rõ ràng về sự giảm nhẹ. Báo cáo tháng 8 của ADP cho thấy việc làm tư nhân chỉ tăng 54.000 với mức tăng lương hàng năm 4,4%. Số liệu của tháng 7 đã được điều chỉnh xuống còn 106.000. Sự thiếu hụt này kêu gọi "xu hướng làm mát" khi tiến vào bản phát hành chính thức vào ngày mai.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu cũng tăng lên 237,000, tăng 8,000 so với tuần trước. Trong khi đó, số lượng việc làm trong tháng Bảy giảm xuống 7.2 triệu từ 7.4 triệu, với lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và bán lẻ chịu ảnh hưởng nặng nề nhất. Tất cả các dấu hiệu đều chỉ ra rằng nhu cầu lao động đang giảm và tình trạng dư thừa ngày càng tăng.

Dòng thời gian làm mọi thứ trở nên rõ ràng. BLS sẽ công bố số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng Tám vào lúc 8:30 sáng ET ngày mai, sau đó FOMC sẽ họp từ ngày 16-17 tháng Chín với buổi họp báo của Powell vào ngày 17. Thị trường gần như đã đảm bảo một đợt giảm 0,25 điểm vào tháng Chín.

Vậy đây là sự thật - động thái tiếp theo của crypto không phải là liệu Fed có giảm lãi suất hay không. Điều đó đã được tính toán trước. Nó liên quan đến cách mà các số liệu việc làm ngày mai - đặc biệt là số lượng việc làm, tỷ lệ thất nghiệp và tỷ lệ tham gia - định hình lại kỳ vọng cho các đợt giảm lãi suất tiếp theo trước cuối năm. Hành động giá hiện tại phản ánh tâm trạng không chắc chắn này một cách hoàn hảo.

Tôi đã nhận thấy tính thanh khoản mỏng manh một cách đáng thương trong suốt cả ngày, với giá cả chỉ phản ứng với các tiêu đề thay vì hình thành bất kỳ xu hướng thực sự nào trước sự kiện dữ liệu lớn vào ngày mai. Đối với các altcoin, chúng chỉ là những con rối múa theo điệu nhạc của kỳ vọng lãi suất và biến động của đồng đô la.

Khi ai đó hỏi Kevin về "mục tiêu tiếp theo cho DOGE khi chúng ta có sự cắt giảm lãi suất," anh ấy đã trả lời với sự chân thật tàn nhẫn: "Sự cắt giảm lãi suất đó đã được tính vào thị trường rồi, bạn ơi." Anh ấy đúng - các thị trường hợp đồng tương lai đã phản ánh thực tế này. DOGE đang lơ lửng quanh mức $0.216, bị mắc kẹt trong quỹ đạo của bitcoin khi các trader tập trung vào số liệu việc làm ngày mai hơn là đặt cược theo hướng.

Báo cáo ngày mai quan trọng đối với crypto vì hai lý do đơn giản. Đầu tiên, nó sẽ định hình lại kỳ vọng về cách mà Fed có thể hành động sau tháng Chín; con đường lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản toàn cầu, premia kỳ hạn và sức mạnh của đồng đô la - tất cả đều quan trọng đối với ham muốn crypto. Thứ hai, sau báo cáo thất vọng vào tháng Bảy và bộ dữ liệu yếu trong tuần này, một kết quả yếu khác sẽ củng cố câu chuyện suy giảm và giữ các đợt cắt giảm thêm trên bàn. Nhưng một sự phục hồi bất ngờ sẽ đẩy lùi con đường nới lỏng, có thể làm tăng lãi suất và đồng đô la - tin xấu cho các tài sản crypto có beta cao.

Bitcoin đang giao dịch ở mức $109,551 ngay bây giờ, và tôi sẽ không thực hiện bất kỳ động thái lớn nào cho đến khi chúng ta thấy những con số đó vào ngày mai.