Hiểu biết về Tỷ lệ tài trợ trong Giao dịch hợp đồng: Tại sao chúng lại quan trọng

Tôi đã giao dịch hợp đồng tương lai crypto trong nhiều năm, và cho phép tôi nói với bạn - tỷ lệ funding là một trong những cơ chế nhỏ nhưng tinh vi có thể làm cho vị thế của bạn thành công hoặc thất bại. Hầu hết các trader không chú ý đủ đến chúng cho đến khi họ bị sốc bởi những khoản phí bất ngờ.

Khi tôi bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn, tôi đã bối rối tại sao số dư của mình lại thay đổi mỗi 8 giờ. Chuyện quái gì đang xảy ra với tiền của tôi? Hóa ra, đó chính là hệ thống tỷ lệ funding đang hoạt động.

Khác với hợp đồng tương lai truyền thống có ngày hết hạn, hợp đồng vĩnh viễn cho phép bạn giữ vị trí vô thời hạn - thật tiện lợi, phải không? Nhưng sự tiện lợi này đi kèm với một cái bẫy mà các sàn giao dịch không quảng cáo đủ rõ.

Tỷ lệ funding về cơ bản là một hệ thống thuế giữa các vị thế mua và bán. Khi mọi người đều trở nên tham lam và đổ xô vào các vị thế mua, tỷ lệ funding sẽ dương, buộc những người mua phải trả cho các nhà bán. Khi tâm lý chuyển sang tiêu cực và các vị thế bán chiếm ưu thế, họ sẽ trả cho các vị thế mua thay vào đó. Đây là cách mà thị trường giữ giá cả trong tầm kiểm soát.

Tôi đã nhiều lần theo dõi đồng hồ đếm ngược tỷ lệ funding với tâm trạng lo lắng. Con số phần trăm nhỏ bé bên cạnh nó có thể khiến bạn lầm tưởng - 0.01% nghe có vẻ không nhiều cho đến khi bạn nhận ra nó được tính trên toàn bộ kích thước vị thế của bạn và có thể tích lũy nhanh chóng khi sử dụng đòn bẩy.

Điều khiến tôi đặc biệt khó chịu là cách mà các nền tảng này thao túng tỷ lệ. Một số sàn giao dịch cố tình làm cho việc chênh lệch giá trở nên khó khăn giữa thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai của họ, buộc phải có tỷ lệ funding cao hơn và về cơ bản là lấy thêm phí từ các nhà giao dịch. Đó là một cái bẫy khôn ngoan cho những người không cảnh giác.

Nhìn vào dữ liệu lịch sử, tỷ lệ funding tương quan mạnh mẽ với tâm lý thị trường. Trong đợt tăng giá tiền điện tử, tỷ lệ funding luôn dương khi mọi người đổ xô vào các vị trí mua. Khi thị trường gấu xảy ra, tỷ lệ giảm mạnh. Tiền thông minh theo dõi chặt chẽ những tỷ lệ này để tìm dấu hiệu của những cực đoan trên thị trường.

Tôi đã học được theo cách khó khăn rằng cần phải tính toán phí funding vào chiến lược giao dịch của mình. Không gì gây thất vọng hơn việc có một vị thế kỹ thuật đúng nhưng lại bị hao mòn bởi phí funding. Một số giao dịch có lãi nhất của tôi thực sự đến từ việc cố tình mở vị thế ngược lại với tâm lý thị trường chỉ để thu thập các khoản thanh toán phí funding.

Cơ hội arbitrage giữa các nền tảng có tỷ lệ funding khác nhau cũng có thể mang lại lợi nhuận. Tôi đã thấy cùng một hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin có tỷ lệ funding khác nhau một cách đáng kể giữa các sàn giao dịch - tiền dễ dàng cho những ai có thể di chuyển quỹ nhanh chóng.

Tóm lại - tỷ lệ funding không chỉ là một chi tiết kỹ thuật. Chúng là một phần quan trọng của cách mà thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn hoạt động và có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận giao dịch của bạn. Đừng là người phải trả phí funding cao trong những thời điểm cực đoan của thị trường.