Mua vàng có phải là một khoản đầu tư tốt vào năm 2025? Độ sâu phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng

Giữa sự biến động của thị trường tài chính toàn cầu và sự không chắc chắn về kinh tế, vàng vẫn là một tài sản được các nhà đầu tư quan tâm liên tục. Đặc biệt vào năm 2024, khi giá vàng tăng vọt lên mức cao kỷ lục, bài viết này sẽ phân tích các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá vàng và xem xét liệu việc mua vàng có phải là một khoản đầu tư tốt hay không.

Tại sao giá vàng liên tục tăng

Gần đây, giá vàng đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, đạt mức cao nhất mọi thời đại là $2,790 mỗi ounce vào tháng 10 năm 2024. Một số yếu tố quan trọng đã góp phần vào sự gia tăng liên tục của giá vàng:

Căng thẳng địa chính trị

Các tình huống xung đột toàn cầu đã trở thành yếu tố quan trọng đẩy giá vàng, đặc biệt là cuộc chiến Nga-Ukraine kéo dài và những căng thẳng ở Trung Đông, khiến các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn. Thêm vào đó, sự không chắc chắn xung quanh cuộc bầu cử tổng thống Mỹ trước đó đã làm gia tăng nhu cầu về vàng như một tài sản trú ẩn.

Mua vàng của Ngân hàng Trung ương

Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đã tăng cường đáng kể việc tích lũy vàng. Trong quý đầu tiên của năm 2024, lượng vàng mua ròng đạt 290 tấn, cao hơn 36% so với mức trung bình hàng quý. Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ là những nước mua vàng lớn nhất.

Chính sách lãi suất

Sự mong đợi rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm lãi suất vào năm 2024 đã ảnh hưởng tích cực đến giá vàng. Lãi suất thấp hơn thường làm cho vàng, loại tài sản không mang lại lãi suất, trở nên hấp dẫn hơn.

Các yếu tố kinh tế vĩ mô

Mối quan ngại về thâm hụt ngân sách của Mỹ và sự biến động của đồng đô la đã khiến các nhà đầu tư nắm giữ vàng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro. Hơn nữa, xu hướng lạm phát cao liên tục cũng là một yếu tố hỗ trợ giá vàng.

Những lý do có thể hỗ trợ giá vàng cao hơn trong tương lai

Phân tích xu hướng giá vàng trong tương lai đòi hỏi phải xem xét cả các yếu tố cơ bản và phân tích kỹ thuật để có cái nhìn tổng quát và rõ ràng.

Các yếu tố cơ bản

Hành vi mua sắm của các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới được coi là yếu tố quan trọng nhất thúc đẩy giá vàng trong dài hạn. Đặc biệt đáng chú ý là các hành động của các cường quốc kinh tế lớn như Trung Quốc, quốc gia đã tăng đáng kể lượng vàng nắm giữ từ 1.900 tấn lên hơn 2.500 tấn, phản ánh nỗ lực giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ. Trong khi đó, Ấn Độ có kế hoạch chiến lược để tăng lượng vàng nắm giữ trong dự trữ từ 7% lên 10% vào năm 2025. Xu hướng này chỉ ra một sự chuyển đổi cấu trúc trong hệ thống tài chính toàn cầu, với nhiều quốc gia đang cố gắng giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ.

Các xung đột địa chính trị vẫn là một yếu tố áp lực đáng kể, đặc biệt là tình hình kéo dài ở Ukraine và những căng thẳng ở Trung Đông, khiến các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản trú ẩn an toàn. Hơn nữa, những thay đổi chính trị ở Mỹ sau cuộc bầu cử tổng thống có thể dẫn đến các chính sách đối ngoại quyết đoán hơn, điều này có thể làm tăng thêm nhu cầu đối với vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.

Các xu hướng chính sách tiền tệ cũng đóng một vai trò quan trọng trong hướng giá vàng. Dự kiến rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ và giảm lãi suất vào đầu năm 2025. Điều này sẽ làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng và làm cho nó trở nên hấp dẫn hơn so với các tài sản có lãi suất. Sự giảm lãi suất cũng có thể dẫn đến một đồng đô la yếu hơn, điều này sẽ là một yếu tố tích cực bổ sung cho giá vàng.

Hơn nữa, các chính sách tài khóa thâm hụt của nhiều quốc gia, đặc biệt là Hoa Kỳ, có thể dẫn đến những lo ngại về lạm phát trong dài hạn, điều này sẽ có lợi cho giá vàng vì vàng được coi là một công cụ phòng ngừa hiệu quả trước những rủi ro lạm phát.

Yếu tố kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật tiết lộ một số khía cạnh thú vị. Giá vàng có một mức hỗ trợ đáng kể ở mức $2,447 mỗi ounce, đây là trung bình động 200 ngày, và một mức kháng cự quan trọng ở mức $2,800 mỗi ounce. Việc giá vẫn duy trì trên mức hỗ trợ này cho thấy một xu hướng tăng liên tục.

Mặc dù giá vàng gần đây đã giảm sau khi thử nghiệm mức $2,800 mỗi ounce, điều này tạo ra cơ hội và xu hướng cho giá điều chỉnh lên sau một giai đoạn hợp nhất ngắn hạn. Chỉ số RSI cho thấy thị trường đã điều chỉnh từ trạng thái mua quá mức, cho thấy khả năng tăng giá thêm.

Chỉ báo MACD cũng cho thấy những tín hiệu thú vị, gần đến Đường Không. Nếu nó có thể duy trì trên đường này, điều đó sẽ xác nhận một xu hướng tăng trung hạn. Thêm vào đó, khối lượng giao dịch tăng lên trong những đợt giá tăng là một dấu hiệu tốt, cho thấy sự tự tin của nhà đầu tư vào xu hướng tăng.

Quan điểm từ các tổ chức tài chính về giá vàng

Hầu hết các tổ chức tài chính hàng đầu toàn cầu có cái nhìn tích cực về giá vàng trong trung và dài hạn, với mỗi tổ chức đưa ra những dự đoán thú vị.

Nghiên cứu Gate

Một trong những tổ chức tài chính có ảnh hưởng nhất thế giới đã điều chỉnh dự báo giá vàng cho năm 2024 theo hướng tăng, cho thấy rằng giá vàng có thể đạt 2,700 USD mỗi ounce vào cuối năm. Nhóm phân tích của tổ chức này cho rằng nhu cầu mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương trên toàn cầu và những rủi ro địa chính trị kéo dài là những yếu tố chính hỗ trợ cho triển vọng này.