EUR/USD Tăng lên khi Những Kỳ Vọng Dovish của Fed Ảnh Hưởng đến Đô la Mỹ

EUR/USD tiếp cận đỉnh một tuần gần 1.1730 trong giờ giao dịch châu Âu vào thứ Hai, khi Đô la Mỹ đối mặt với khó khăn giữa những kỳ vọng mạnh mẽ về lập trường ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang.

Các nhà đầu tư đang háo hức chờ đợi một loạt báo cáo liên quan đến việc làm của Mỹ dự kiến sẽ được công bố trong tuần này. Trong khi đó, dữ liệu lạm phát của Đức cho tháng Tám đã vượt qua dự báo, làm tăng thêm sức hỗ trợ cho Euro.

Đô la Mỹ Yếu Đi Do Kỳ Vọng Cắt Giảm Lãi Suất Của Fed

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường sức mạnh của Đô la so với một rổ các đồng tiền chính, dao động gần mức thấp nhất của tháng Tám khoảng 97.60. Sự yếu kém này xuất phát từ kỳ vọng của thị trường về khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Chín.

Theo công cụ CME FedWatch, có 87,6% khả năng rằng Fed sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp chính sách sắp tới. Những kỳ vọng ôn hòa này đã gia tăng do những lo ngại ngày càng tăng về triển vọng thị trường lao động, đặc biệt là trong bối cảnh căng thẳng thương mại gần đây.

Một số thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), bao gồm Chủ tịch Jerome Powell, đã bày tỏ lo ngại về những rủi ro ngày càng tăng trên thị trường lao động. Để đánh giá tình trạng hiện tại của việc làm tại Mỹ, các nhà tham gia thị trường đang chăm chú chờ đợi một loạt dữ liệu liên quan đến việc làm trong tuần này, bao gồm JOLTS Job Openings, ADP Employment Change, và báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) quan trọng.

Cần lưu ý rằng các thị trường tài chính của Mỹ sẽ đóng cửa vào thứ Hai để tôn vinh Ngày Lao Động.

Euro Tăng Cường Nhờ Dữ Liệu Lạm Phát Đức Mạnh Mẽ

Hiệu suất tích cực của Euro đã góp phần vào sự chuyển động đi lên trong cặp EUR/USD. Đồng tiền chung đã mạnh lên sau khi công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa sơ bộ của Đức cao hơn mong đợi cho tháng Tám, điều này đã làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra của Ngân hàng Trung ương Châu Âu.

Dữ liệu vào thứ Sáu cho thấy HICP của Đức tăng trưởng với tỷ lệ hàng năm là 2.1%, vượt qua cả ước tính 2% và mức đọc trước đó là 1.8%. Tính theo tháng, lạm phát tăng 0.1%, đi ngược lại với kỳ vọng về một mức đọc không đổi. Tuy nhiên, lạm phát ở các nền kinh tế khác trong khu vực Eurozone cho thấy sự tăng trưởng vừa phải hơn.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao dữ liệu HICP sơ bộ của Eurozone cho tháng Tám, dự kiến sẽ được công bố vào thứ Ba. Các nhà kinh tế dự đoán HICP chính sẽ duy trì mức tăng trưởng ổn định 2% so với năm trước, với các chỉ số cốt lõi dự kiến sẽ tăng nhẹ 2.2%.

Trong phiên giao dịch thứ Hai, chỉ số Quản lý Mua hàng Sản xuất HCOB cuối cùng (PMI) cho tháng Tám cho thấy hoạt động sản xuất mở rộng với tốc độ nhanh hơn so với ước tính ban đầu, đạt 50.7 so với con số sơ bộ là 50.5.

Phát triển chính trị và tâm lý thị trường

Tổng thống Pháp Emmanuel Macron đã khẳng định cam kết phục vụ toàn bộ nhiệm kỳ của mình đến năm 2027, bất chấp kết quả của cuộc bỏ phiếu tín nhiệm về gói ngân sách 44 tỷ euro mà ông đề xuất, dự kiến vào ngày 8 tháng 9. Tuy nhiên, sự bất ổn chính trị này đã dẫn đến sự gia tăng trong lợi suất trái phiếu Pháp, với lãi suất 30 năm đạt mức cao nhất kể từ năm 2011 là 4.46%.

Để đáp lại những lo ngại về hệ thống ngân hàng Pháp, Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã trấn an thị trường rằng nó đang ở trong "vị trí mạnh mẽ hơn so với cuộc khủng hoảng năm 2008."

Trong khi đó, tại Hoa Kỳ, các phán quyết gần đây của tòa án thách thức tính hợp pháp của thuế quan của Tổng thống Trump đã dấy lên những câu hỏi về uy tín của chính quyền. Thêm vào đó, một cuộc tranh chấp pháp lý đang diễn ra giữa Thống đốc Fed Lisa Cook và Tổng thống Trump liên quan đến các vấn đề liên quan đến thế chấp đã ảnh hưởng thêm đến sức hấp dẫn của Đô la như một nơi trú ẩn an toàn.

Triển vọng Kỹ thuật: EUR/USD Sẵn sàng cho Sự Tăng Trưởng Thêm

EUR/USD đang giao dịch gần 1.1730, tiếp cận một đường xu hướng giảm được vẽ từ đỉnh cao tháng Bảy là 1.1830. Xu hướng ngắn hạn của cặp này có vẻ lạc quan khi nó vẫn giữ trên Đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA), nằm quanh mức 1.1662.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối 14 ngày (RSI) dao động trong khoảng 40.00-60.00, cho thấy một giai đoạn tích lũy.

Một sự bứt phá trên mức cao của ngày 22 tháng 8 khoảng 1.1740 có thể mở đường cho xu hướng tăng tiếp theo, có khả năng nhắm đến đỉnh tháng 7 tại 1.1830 và mức kháng cự tâm lý 1.1900.

Ngược lại, một sự giảm xuống dưới mức thấp của ngày 22 tháng 8 là 1.1583 có thể khiến cặp này phải đối mặt với sự giảm tiếp theo, với các mức hỗ trợ tiềm năng ở mức thấp của ngày 5 tháng 8 là 1.1528 và mức thấp của ngày 1 tháng 8 là 1.1392.