Toàn cảnh hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) được hiểu là các tài sản vật chất hoặc tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng được mã hóa kỹ thuật số và đưa lên chuỗi. Những tài sản này, dù hữu hình hay vô hình, giá trị của chúng bắt nguồn từ tính ứng dụng, sự khan hiếm hoặc nhu cầu trong thế giới thực, và thường chịu sự ràng buộc của các quy định tài chính hiện hành.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày những tài sản này dưới dạng token trên chuỗi khối. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản cho các ứng dụng blockchain của tổ chức, đạt được thanh toán liên tục, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng phạm vi tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Hiện nay, lĩnh vực tài sản mã hóa kỹ thuật số do các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ chi phối. Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế mã hóa kỹ thuật số đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên blockchain, không bao gồm stablecoin, đã vượt quá 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD cách đây một năm.
Một công ty tư vấn dự đoán rằng, đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20 ngàn tỷ USD, bao gồm các lĩnh vực quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ ETF(, cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng lại lạc quan hơn khi dự đoán rằng, đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 ngàn tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu RWA trong tương lai sẽ tăng trưởng rõ ràng.
)# Lợi ích của mã hóa kỹ thuật số RWA
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt những lợi thế cách mạng mà hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Tính khả dụng toàn cầu: Hiện tại, chỉ có khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Hoa Kỳ. Mã hóa kỹ thuật số làm cho thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tham gia, bất kể vị trí địa lý hay tình trạng kinh tế xã hội của họ.
Thị trường 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong giờ làm việc hạn chế, tài sản mã hóa kỹ thuật số có sẵn 24/7. Khả năng tiếp cận liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính lập trình: Sau khi được mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản số có thể lập trình. Điều này thực hiện việc tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro hoạt động.
Tính khả kết hợp: Một RWA mã hóa kỹ thuật số được phát hành bởi một giao thức có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính trên chuỗi khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như những khối xây dựng, không cần giấy phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ. Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia quyền sở hữu của các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành các đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, cải thiện hiệu quả vốn và giảm rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng hiển thị thời gian thực về nguồn gốc tài sản, lịch sử quyền sở hữu và dòng giao dịch trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian. Hiệu quả hoạt động: Thông qua việc loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời gian cao điểm, khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử đã tương đương hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sàn giao dịch chứng khoán New York. Mã hóa kỹ thuật số RWA tận dụng tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép các nhà đầu tư ra vào thị trường nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên chuỗi Solana, nhằm thể hiện sự đa dạng ngày càng tăng của các sản phẩm RWA và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy danh mục chính sau đây:
Cổ phiếu: đại diện cho quyền sở hữu một phần của công ty thông qua mã hóa kỹ thuật số.
Quỹ thị trường tiền tệ: tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các công cụ tiền tệ có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu thực như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện cho tiền pháp định kỹ thuật số chủ yếu là đô la Mỹ. Tín dụng tư nhân: đại diện cho công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thực tế cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản với quyền sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu vật chất độc đáo mã hóa kỹ thuật số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, với nhiều dự án và thông báo mới xuất hiện hàng tháng. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp cái nhìn tổng thể rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến bộ. Mặc dù đọc bài viết theo thứ tự sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập và có thể đọc riêng.
R3 và Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã công bố hợp tác với công ty phần mềm của Anh R3(, nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda ), đạt được một sự tích hợp chiến lược, đánh dấu mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA của các tổ chức và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain phổ biến nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi tiếng bao gồm một sàn giao dịch số cho tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương do một quốc gia quản lý ###CBDC(, nền tảng mã hóa D-FMI của một ngân hàng thanh toán, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp và hệ thống thanh toán của một quốc gia.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân quyền lớn nhất thế giới )DLT(, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm một ngân hàng thanh toán, một ngân hàng, một ngân hàng, một ngân hàng trung ương và một cơ quan quản lý tài chính.
Mạng riêng dựa trên Corda thống trị lĩnh vực RWA
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng tư truyền thống của R3 sang tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một khoản tiền chưa được tiết lộ vào R3, và chủ tịch Quỹ Solana sẽ gia nhập hội đồng quản trị của R3, điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp lần này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda hiện có thể được xác thực trên Solana mà không cần cấu trúc công chứng nội bộ của Corda. Cấu trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm tới blockchain công cộng.
Thanh toán bằng stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể thực hiện chuyển giao tài sản mã hóa bằng stablecoin trên Solana như USDC), đạt được giao hàng và thanh toán nguyên tử mà không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ( bao gồm cổ phiếu, trái phiếu kỹ thuật số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ) sẽ có thể trực tiếp chảy vào mạng chính Solana, mở rộng quyền truy cập vào các hồ thanh khoản toàn cầu.
( cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, trao quyền cho cổ đông đòi hỏi lợi nhuận và tài sản của công ty. Đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 ngàn tỷ USD, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng chi phối, vào cuối năm 2024 giá trị thị trường vượt quá 63 ngàn tỷ USD, chiếm hơn một nửa tổng số toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn chịu nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ diễn ra vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động 24/7. Quyền truy cập vào cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết tốn kém và phức tạp, chi phí trung bình cho IPO đầu tiên ở Mỹ )IPO( dao động từ 10 triệu đến 30 triệu đô la Mỹ, bao gồm phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và phí niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế kênh huy động vốn cho các doanh nghiệp mới nổi.
Mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp thanh khoản cải thiện, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
)# Chuông Mở Cửa của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu được đăng ký SEC trên blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi nhận và mã hóa kỹ thuật số bởi Superstate, thông qua đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký, hỗ trợ blockchain ### Superstate Services LLC (, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và mua lại cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và phát hành trên chuỗi, không cần dựa vào sự tiếp xúc tổng hợp, tài sản được bao bọc hoặc giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành xác minh KYC ), bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện, có thể tham gia. Nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu giống như giao dịch Token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và phát hiện giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng nhà đầu tư không đủ điều kiện không có giới hạn đầu tư tối thiểu.
Opening Bell mở cửa cho các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể nhận được thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống, và có lộ trình để niêm yết toàn diện trên một sàn giao dịch nào đó.
Một công ty ###$HODL( là một công ty niêm yết tập trung vào cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty Superstate đứng sau Opening Bell được dẫn dắt bởi người tiên phong DeFi Robert Leshner, người sáng lập một giao thức cho vay và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử từ sớm.
)# Nền tảng giao dịch xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một nền tảng giao dịch đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm chứng khoán mã hóa kỹ thuật số xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập không cần giấy phép và tự quản cho một số chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ phổ biến nhất, được phát hành dưới dạng token SPL trên blockchain Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người giữ tài sản truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự quản, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính hữu dụng của tài sản truyền thống.
(# Ondo Global Markets
Ondo Finance là nhà lãnh đạo trong việc mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets)Ondo GM(.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ các cổ phiếu, trái phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ có tính thanh khoản, và dự định mở rộng đến các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi Token đại diện cho hỗ trợ 1:1 đối với tài sản cơ sở được giữ bởi các nhà môi giới và người giám sát được quản lý. Những Token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể nạp tiền vào tài khoản bằng tiền pháp định hoặc stablecoin, và gửi lệnh thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web, để Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể ) như TSLA(. Những cổ phiếu này được mua trên một sàn giao dịch truyền thống nào đó và được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được biểu thị mã hóa kỹ thuật số của tài sản ) như tTSLA###.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, một sáng kiến liên ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác cho mã hóa kỹ thuật số. Liên minh này quy tụ các bên liên quan nổi bật, bao gồm Quỹ Solana, một ví, một DEX, một ví, một ví, một nhà lưu ký, một nhà lưu ký, một DEX và một công ty, cùng nhau xây dựng các thực tiễn tốt nhất xoay quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
Remora
Remora Markets( trước đây là một công ty) đang phát triển một nền tảng Solana mã hóa kỹ thuật số chứng khoán truyền thống tuân thủ quy định. Sau khi bị một công ty mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng mua toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu của các công ty niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA trực tiếp trên chuỗi.
Mỗi cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số được phát hành dưới dạng SPL Token, đạt được sự tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi của Solana. Những tài sản này có thể được giao dịch trên DEX, sử dụng làm thanh khoản trong các bể thanh khoản, làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, hoặc được triển khai trong các chiến lược tạo ra lợi nhuận, từ đó đưa sự tiếp xúc với cổ phiếu thế giới thực vào các ứng dụng tài chính trên chuỗi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidationSurvivor
· 08-05 03:10
Lại bẫy vào chuỗi, thật sự là rượu cũ trong chai mới.
Xem bản gốcTrả lời0
notSatoshi1971
· 08-04 03:04
Chainplus đều Chainplus thật sự nhìn mà đau đầu
Xem bản gốcTrả lời0
just_another_wallet
· 08-04 02:53
Liệu đợt sol này có thể vượt qua eth không?
Xem bản gốcTrả lời0
GasWhisperer
· 08-04 02:50
solana đang rất mạnh mẽ về rwa... mempool gần đây thật sự rất điên rồ
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeePhobia
· 08-04 02:39
Vậy nên sol cũng có thể đầu tư bất động sản phải không?
Toàn cảnh sinh thái RWA trên Solana: Bảy lĩnh vực bao phủ từ cổ phiếu đến bất động sản
Toàn cảnh hệ sinh thái RWA trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) được hiểu là các tài sản vật chất hoặc tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng được mã hóa kỹ thuật số và đưa lên chuỗi. Những tài sản này, dù hữu hình hay vô hình, giá trị của chúng bắt nguồn từ tính ứng dụng, sự khan hiếm hoặc nhu cầu trong thế giới thực, và thường chịu sự ràng buộc của các quy định tài chính hiện hành.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày những tài sản này dưới dạng token trên chuỗi khối. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản cho các ứng dụng blockchain của tổ chức, đạt được thanh toán liên tục, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng phạm vi tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Hiện nay, lĩnh vực tài sản mã hóa kỹ thuật số do các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ chi phối. Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế mã hóa kỹ thuật số đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên blockchain, không bao gồm stablecoin, đã vượt quá 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD cách đây một năm.
Một công ty tư vấn dự đoán rằng, đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20 ngàn tỷ USD, bao gồm các lĩnh vực quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ ETF(, cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng lại lạc quan hơn khi dự đoán rằng, đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 ngàn tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu RWA trong tương lai sẽ tăng trưởng rõ ràng.
)# Lợi ích của mã hóa kỹ thuật số RWA
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt những lợi thế cách mạng mà hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Tính khả dụng toàn cầu: Hiện tại, chỉ có khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Hoa Kỳ. Mã hóa kỹ thuật số làm cho thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tham gia, bất kể vị trí địa lý hay tình trạng kinh tế xã hội của họ.
Thị trường 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong giờ làm việc hạn chế, tài sản mã hóa kỹ thuật số có sẵn 24/7. Khả năng tiếp cận liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính lập trình: Sau khi được mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản số có thể lập trình. Điều này thực hiện việc tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro hoạt động.
Tính khả kết hợp: Một RWA mã hóa kỹ thuật số được phát hành bởi một giao thức có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính trên chuỗi khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như những khối xây dựng, không cần giấy phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ. Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia quyền sở hữu của các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành các đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, cải thiện hiệu quả vốn và giảm rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng hiển thị thời gian thực về nguồn gốc tài sản, lịch sử quyền sở hữu và dòng giao dịch trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian. Hiệu quả hoạt động: Thông qua việc loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời gian cao điểm, khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử đã tương đương hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sàn giao dịch chứng khoán New York. Mã hóa kỹ thuật số RWA tận dụng tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép các nhà đầu tư ra vào thị trường nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên chuỗi Solana, nhằm thể hiện sự đa dạng ngày càng tăng của các sản phẩm RWA và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy danh mục chính sau đây:
Cổ phiếu: đại diện cho quyền sở hữu một phần của công ty thông qua mã hóa kỹ thuật số.
Quỹ thị trường tiền tệ: tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các công cụ tiền tệ có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu thực như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện cho tiền pháp định kỹ thuật số chủ yếu là đô la Mỹ. Tín dụng tư nhân: đại diện cho công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thực tế cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản với quyền sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu vật chất độc đáo mã hóa kỹ thuật số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, với nhiều dự án và thông báo mới xuất hiện hàng tháng. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp cái nhìn tổng thể rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến bộ. Mặc dù đọc bài viết theo thứ tự sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập và có thể đọc riêng.
R3 và Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã công bố hợp tác với công ty phần mềm của Anh R3(, nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda ), đạt được một sự tích hợp chiến lược, đánh dấu mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA của các tổ chức và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain phổ biến nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi tiếng bao gồm một sàn giao dịch số cho tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương do một quốc gia quản lý ###CBDC(, nền tảng mã hóa D-FMI của một ngân hàng thanh toán, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp và hệ thống thanh toán của một quốc gia.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân quyền lớn nhất thế giới )DLT(, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm một ngân hàng thanh toán, một ngân hàng, một ngân hàng, một ngân hàng trung ương và một cơ quan quản lý tài chính.
Mạng riêng dựa trên Corda thống trị lĩnh vực RWA
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng tư truyền thống của R3 sang tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một khoản tiền chưa được tiết lộ vào R3, và chủ tịch Quỹ Solana sẽ gia nhập hội đồng quản trị của R3, điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp lần này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda hiện có thể được xác thực trên Solana mà không cần cấu trúc công chứng nội bộ của Corda. Cấu trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm tới blockchain công cộng.
Thanh toán bằng stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể thực hiện chuyển giao tài sản mã hóa bằng stablecoin trên Solana như USDC), đạt được giao hàng và thanh toán nguyên tử mà không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ( bao gồm cổ phiếu, trái phiếu kỹ thuật số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ) sẽ có thể trực tiếp chảy vào mạng chính Solana, mở rộng quyền truy cập vào các hồ thanh khoản toàn cầu.
( cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, trao quyền cho cổ đông đòi hỏi lợi nhuận và tài sản của công ty. Đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 ngàn tỷ USD, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng chi phối, vào cuối năm 2024 giá trị thị trường vượt quá 63 ngàn tỷ USD, chiếm hơn một nửa tổng số toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn chịu nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ diễn ra vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động 24/7. Quyền truy cập vào cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết tốn kém và phức tạp, chi phí trung bình cho IPO đầu tiên ở Mỹ )IPO( dao động từ 10 triệu đến 30 triệu đô la Mỹ, bao gồm phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và phí niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế kênh huy động vốn cho các doanh nghiệp mới nổi.
Mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp thanh khoản cải thiện, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
)# Chuông Mở Cửa của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu được đăng ký SEC trên blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi nhận và mã hóa kỹ thuật số bởi Superstate, thông qua đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký, hỗ trợ blockchain ### Superstate Services LLC (, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và mua lại cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và phát hành trên chuỗi, không cần dựa vào sự tiếp xúc tổng hợp, tài sản được bao bọc hoặc giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành xác minh KYC ), bao gồm cả nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện, có thể tham gia. Nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu giống như giao dịch Token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và phát hiện giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng nhà đầu tư không đủ điều kiện không có giới hạn đầu tư tối thiểu.
Opening Bell mở cửa cho các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể nhận được thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống, và có lộ trình để niêm yết toàn diện trên một sàn giao dịch nào đó.
Một công ty ###$HODL( là một công ty niêm yết tập trung vào cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty Superstate đứng sau Opening Bell được dẫn dắt bởi người tiên phong DeFi Robert Leshner, người sáng lập một giao thức cho vay và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử từ sớm.
)# Nền tảng giao dịch xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một nền tảng giao dịch đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm chứng khoán mã hóa kỹ thuật số xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập không cần giấy phép và tự quản cho một số chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ phổ biến nhất, được phát hành dưới dạng token SPL trên blockchain Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người giữ tài sản truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự quản, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính hữu dụng của tài sản truyền thống.
(# Ondo Global Markets
Ondo Finance là nhà lãnh đạo trong việc mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets)Ondo GM(.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ các cổ phiếu, trái phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ có tính thanh khoản, và dự định mở rộng đến các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi Token đại diện cho hỗ trợ 1:1 đối với tài sản cơ sở được giữ bởi các nhà môi giới và người giám sát được quản lý. Những Token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể nạp tiền vào tài khoản bằng tiền pháp định hoặc stablecoin, và gửi lệnh thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web, để Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể ) như TSLA(. Những cổ phiếu này được mua trên một sàn giao dịch truyền thống nào đó và được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được biểu thị mã hóa kỹ thuật số của tài sản ) như tTSLA###.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, một sáng kiến liên ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác cho mã hóa kỹ thuật số. Liên minh này quy tụ các bên liên quan nổi bật, bao gồm Quỹ Solana, một ví, một DEX, một ví, một ví, một nhà lưu ký, một nhà lưu ký, một DEX và một công ty, cùng nhau xây dựng các thực tiễn tốt nhất xoay quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
Remora
Remora Markets( trước đây là một công ty) đang phát triển một nền tảng Solana mã hóa kỹ thuật số chứng khoán truyền thống tuân thủ quy định. Sau khi bị một công ty mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng mua toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu của các công ty niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA trực tiếp trên chuỗi.
Mỗi cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số được phát hành dưới dạng SPL Token, đạt được sự tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi của Solana. Những tài sản này có thể được giao dịch trên DEX, sử dụng làm thanh khoản trong các bể thanh khoản, làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, hoặc được triển khai trong các chiến lược tạo ra lợi nhuận, từ đó đưa sự tiếp xúc với cổ phiếu thế giới thực vào các ứng dụng tài chính trên chuỗi.