Tài sản tiền điện tử ngành công nghiệp đối mặt với thách thức phân mảnh thanh khoản
Với việc khối lượng giao dịch Tài sản tiền điện tử ngày càng tăng, các mạng blockchain và sidechain mới cung cấp trải nghiệm giao dịch nhanh hơn và tiết kiệm hơn. Tuy nhiên, sự tiến bộ này cũng mang đến một thách thức cốt lõi: sự phân mảnh thanh khoản. Vốn và người dùng bị phân tán trong các mạng blockchain ngày càng phức tạp, gây ra những vấn đề phối hợp nghiêm trọng.
Gần đây, một chuyên gia blockchain nổi tiếng đã chỉ ra trong blog rằng việc mở rộng thành công lại dẫn đến những vấn đề phối hợp bất ngờ. Do có rất nhiều mạng blockchain và giá trị phân tán trên mỗi chuỗi, người tham gia hàng ngày phải đối mặt với những rắc rối thường xuyên như các thao tác xuyên chuỗi, trao đổi mã thông báo và chuyển đổi ví.
Vấn đề này không chỉ ảnh hưởng đến một hệ sinh thái cụ thể, mà còn là thách thức chung mà hầu hết tất cả các hệ sinh thái blockchain đều phải đối mặt. Ngay cả những blockchain mới tiên tiến nhất cũng có thể trở thành "hòn đảo" thanh khoản khó có thể tương tác.
Ảnh hưởng thực tế của sự phân mảnh
Thanh khoản phân tán có nghĩa là các nhà giao dịch, nhà đầu tư hoặc ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) không thể tận dụng "bể" tài sản thống nhất. Ngược lại, mỗi blockchain hoặc sidechain đều duy trì thanh khoản độc lập của riêng mình. Đối với những người muốn mua token hoặc sử dụng nền tảng cho vay cụ thể, trạng thái cô lập này mang lại nhiều bất tiện.
Đối với người dùng có trình độ kỹ thuật thấp, quá trình chuyển đổi mạng, tạo ví riêng và thanh toán nhiều khoản phí giao dịch không hề mượt mà. Thanh khoản trong mỗi bể cô lập cũng tương đối yếu, dẫn đến sự chênh lệch giá và tăng độ trượt giá trong giao dịch.
Nhiều người dùng di chuyển tiền giữa các chuỗi khác nhau thông qua cầu nối chuỗi chéo, nhưng những cầu nối này thường trở thành mục tiêu của các cuộc tấn công hacker, gây ra sự hoảng loạn và không tin tưởng. Nếu việc chuyển nhượng thanh khoản quá phức tạp hoặc rủi ro quá cao, DeFi sẽ khó có thể đạt được sự chấp nhận chính thống. Đồng thời, các dự án buộc phải triển khai trên nhiều mạng khác nhau để tránh bị loại khỏi thị trường.
Một số quan sát viên lo ngại rằng sự phân mảnh có thể buộc người dùng quay trở lại với một vài chuỗi khối chính thống hoặc sàn giao dịch tập trung, từ đó làm tổn hại đến nguyên tắc phi tập trung thúc đẩy sự phát triển của chuỗi khối.
Giải pháp hiện tại vẫn còn thiếu sót
Trong ngành đã có một số giải pháp được đề xuất. Cầu chuỗi chéo và tài sản được đóng gói đã đạt được khả năng tương tác cơ bản, nhưng trải nghiệm người dùng vẫn chưa đủ mượt mà. Bộ tổng hợp chuỗi chéo có thể định tuyến mã thông qua một loạt các giao dịch hoán đổi, nhưng chúng thường không hợp nhất thanh khoản cơ sở, chỉ giúp người dùng điều hướng.
Đồng thời, một số hệ sinh thái đã đạt được khả năng tương tác trong khuôn khổ của chúng, mặc dù chúng vẫn là những lĩnh vực tương đối độc lập trong lĩnh vực mã hóa rộng hơn.
Nguồn gốc của vấn đề là: mỗi chuỗi đều coi mình là một thực thể độc lập. Bất kỳ chuỗi mới hoặc mạng con nào cũng phải "chèn" vào tầng dưới để thực sự thống nhất thanh khoản. Nếu không, nó chỉ làm tăng thêm một lĩnh vực thanh khoản mà người dùng khác phải phát hiện và cầu nối. Do các blockchain, cầu nối và bộ tổng hợp nhìn nhau như những đối thủ cạnh tranh, cố tình giữ sự cô lập và làm trầm trọng thêm sự phân mảnh, thách thức này trở nên phức tạp hơn.
Tầm quan trọng của việc tích hợp thanh khoản trong lớp cơ sở
Việc tích hợp trên lớp cơ sở có thể giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản bằng cách nhúng trực tiếp các chức năng cầu nối và định tuyến vào cơ sở hạ tầng cốt lõi của chuỗi. Phương pháp này xuất hiện trong một số giao thức lớp một và khung chuyên dụng, coi khả năng tương tác là yếu tố cơ bản chứ không phải là một tính năng bổ sung tùy chọn.
Các nút xác thực tự động xử lý kết nối chuỗi chéo, cho phép chuỗi mới hoặc mạng phụ khởi động ngay lập tức và truy cập thanh khoản của hệ sinh thái rộng lớn hơn. Điều này giảm thiểu sự phụ thuộc vào các cây cầu bên thứ ba, thường mang lại rủi ro về an ninh và vấn đề trải nghiệm người dùng.
Những thách thức mà Ethereum phải đối mặt trong việc giải quyết các giải pháp lớp hai khác nhau đã làm nổi bật tầm quan trọng của sự tích hợp. Các bên tham gia khác nhau - Ethereum như một lớp thanh toán, lớp hai tập trung vào việc thực hiện, và nhiều dịch vụ cầu nối khác nhau - đều có động lực riêng, dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán.
Một chuyên gia blockchain nổi tiếng đã nhấn mạnh sự cần thiết phải thiết kế có tính gắn kết hơn cho vấn đề này. Mô hình lớp cơ sở tích hợp sẽ kết hợp những thành phần này lại với nhau khi được phát hành, đảm bảo rằng tài chính có thể tự do lưu thông mà không cần buộc người dùng phải chuyển đổi giữa nhiều ví, giải pháp cầu nối hoặc tổng hợp.
Cơ chế định tuyến tích hợp cũng đã tích hợp việc chuyển giao tài sản, mô phỏng một hồ thanh khoản thống nhất trong nền. Bằng cách nắm bắt một phần nhỏ của toàn bộ lưu lượng thanh khoản thay vì tính phí cho từng giao dịch của người dùng, các giao thức như vậy giảm thiểu ma sát và khuyến khích dòng vốn trong toàn mạng. Các nhà phát triển triển khai blockchain mới có thể ngay lập tức truy cập vào nền tảng thanh khoản chia sẻ, trong khi người dùng cuối có thể tránh việc sử dụng nhiều công cụ hoặc gặp phải các khoản phí bất ngờ.
Sự chú trọng vào việc tích hợp này giúp duy trì trải nghiệm liền mạch, ngay cả khi có nhiều mạng mới ra mắt.
Vấn đề phổ quát giữa các hệ sinh thái
Mặc dù các bài viết trên blog của các chuyên gia trước đó tập trung vào sự tổng hợp của Ethereum, nhưng vấn đề phân mảnh không liên quan đến hệ sinh thái cụ thể nào. Dù dự án được xây dựng trên chuỗi tương thích với máy ảo Ethereum, nền tảng dựa trên WebAssembly hay nền tảng khác, nếu thanh khoản bị cách ly, sẽ xuất hiện cạm bẫy phân mảnh.
Với ngày càng nhiều giao thức khám phá các giải pháp lớp nền - nhúng khả năng tương tác tự động vào thiết kế chuỗi của nó - mọi người hy vọng rằng mạng lưới trong tương lai sẽ không chia tách thêm vốn, mà sẽ giúp thống nhất vốn.
Một nguyên tắc rõ ràng xuất hiện: không có tính kết nối, thì thông lượng sẽ vô nghĩa.
Người dùng không cần phải nghĩ đến lớp một, lớp hai hoặc chuỗi bên. Họ chỉ muốn truy cập liền mạch vào các ứng dụng phi tập trung (DApps), trò chơi và dịch vụ tài chính. Nếu cảm giác khi đặt chân lên một chuỗi mới giống như cảm giác hoạt động trên một mạng quen thuộc, thì nó sẽ được áp dụng rộng rãi.
Hướng tới một tương lai thống nhất và thanh khoản
Sự quan tâm của cộng đồng mã hóa đối với khối lượng giao dịch đã tiết lộ một nghịch lý bất ngờ: càng nhiều chuỗi chúng ta tạo ra để tăng tốc độ, lợi thế của hệ sinh thái chúng ta càng bị phân tán, và lợi thế này nằm ở thanh khoản chia sẻ của nó. Mỗi chuỗi mới nhằm tăng cường năng lực sẽ tạo ra một bể vốn cô lập khác.
Việc xây dựng khả năng tương tác trực tiếp vào cơ sở hạ tầng blockchain cung cấp một con đường rõ ràng để giải quyết thách thức này. Khi các giao thức tự động xử lý kết nối chuỗi chéo và định tuyến tài sản một cách hiệu quả, các nhà phát triển có thể mở rộng mà không làm phân tán người dùng hoặc vốn của họ. Thành công của mô hình này đến từ việc đo lường và cải thiện mức độ trôi chảy của giá trị trong toàn bộ hệ sinh thái.
Cơ sở kỹ thuật của phương pháp này hiện đã tồn tại. Chúng ta phải thực hiện nghiêm túc những biện pháp này, đồng thời chú ý đến tính an toàn và trải nghiệm của người dùng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Blockchain thanh khoản碎片化: thách thức và giải pháp
Tài sản tiền điện tử ngành công nghiệp đối mặt với thách thức phân mảnh thanh khoản
Với việc khối lượng giao dịch Tài sản tiền điện tử ngày càng tăng, các mạng blockchain và sidechain mới cung cấp trải nghiệm giao dịch nhanh hơn và tiết kiệm hơn. Tuy nhiên, sự tiến bộ này cũng mang đến một thách thức cốt lõi: sự phân mảnh thanh khoản. Vốn và người dùng bị phân tán trong các mạng blockchain ngày càng phức tạp, gây ra những vấn đề phối hợp nghiêm trọng.
Gần đây, một chuyên gia blockchain nổi tiếng đã chỉ ra trong blog rằng việc mở rộng thành công lại dẫn đến những vấn đề phối hợp bất ngờ. Do có rất nhiều mạng blockchain và giá trị phân tán trên mỗi chuỗi, người tham gia hàng ngày phải đối mặt với những rắc rối thường xuyên như các thao tác xuyên chuỗi, trao đổi mã thông báo và chuyển đổi ví.
Vấn đề này không chỉ ảnh hưởng đến một hệ sinh thái cụ thể, mà còn là thách thức chung mà hầu hết tất cả các hệ sinh thái blockchain đều phải đối mặt. Ngay cả những blockchain mới tiên tiến nhất cũng có thể trở thành "hòn đảo" thanh khoản khó có thể tương tác.
Ảnh hưởng thực tế của sự phân mảnh
Thanh khoản phân tán có nghĩa là các nhà giao dịch, nhà đầu tư hoặc ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) không thể tận dụng "bể" tài sản thống nhất. Ngược lại, mỗi blockchain hoặc sidechain đều duy trì thanh khoản độc lập của riêng mình. Đối với những người muốn mua token hoặc sử dụng nền tảng cho vay cụ thể, trạng thái cô lập này mang lại nhiều bất tiện.
Đối với người dùng có trình độ kỹ thuật thấp, quá trình chuyển đổi mạng, tạo ví riêng và thanh toán nhiều khoản phí giao dịch không hề mượt mà. Thanh khoản trong mỗi bể cô lập cũng tương đối yếu, dẫn đến sự chênh lệch giá và tăng độ trượt giá trong giao dịch.
Nhiều người dùng di chuyển tiền giữa các chuỗi khác nhau thông qua cầu nối chuỗi chéo, nhưng những cầu nối này thường trở thành mục tiêu của các cuộc tấn công hacker, gây ra sự hoảng loạn và không tin tưởng. Nếu việc chuyển nhượng thanh khoản quá phức tạp hoặc rủi ro quá cao, DeFi sẽ khó có thể đạt được sự chấp nhận chính thống. Đồng thời, các dự án buộc phải triển khai trên nhiều mạng khác nhau để tránh bị loại khỏi thị trường.
Một số quan sát viên lo ngại rằng sự phân mảnh có thể buộc người dùng quay trở lại với một vài chuỗi khối chính thống hoặc sàn giao dịch tập trung, từ đó làm tổn hại đến nguyên tắc phi tập trung thúc đẩy sự phát triển của chuỗi khối.
Giải pháp hiện tại vẫn còn thiếu sót
Trong ngành đã có một số giải pháp được đề xuất. Cầu chuỗi chéo và tài sản được đóng gói đã đạt được khả năng tương tác cơ bản, nhưng trải nghiệm người dùng vẫn chưa đủ mượt mà. Bộ tổng hợp chuỗi chéo có thể định tuyến mã thông qua một loạt các giao dịch hoán đổi, nhưng chúng thường không hợp nhất thanh khoản cơ sở, chỉ giúp người dùng điều hướng.
Đồng thời, một số hệ sinh thái đã đạt được khả năng tương tác trong khuôn khổ của chúng, mặc dù chúng vẫn là những lĩnh vực tương đối độc lập trong lĩnh vực mã hóa rộng hơn.
Nguồn gốc của vấn đề là: mỗi chuỗi đều coi mình là một thực thể độc lập. Bất kỳ chuỗi mới hoặc mạng con nào cũng phải "chèn" vào tầng dưới để thực sự thống nhất thanh khoản. Nếu không, nó chỉ làm tăng thêm một lĩnh vực thanh khoản mà người dùng khác phải phát hiện và cầu nối. Do các blockchain, cầu nối và bộ tổng hợp nhìn nhau như những đối thủ cạnh tranh, cố tình giữ sự cô lập và làm trầm trọng thêm sự phân mảnh, thách thức này trở nên phức tạp hơn.
Tầm quan trọng của việc tích hợp thanh khoản trong lớp cơ sở
Việc tích hợp trên lớp cơ sở có thể giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản bằng cách nhúng trực tiếp các chức năng cầu nối và định tuyến vào cơ sở hạ tầng cốt lõi của chuỗi. Phương pháp này xuất hiện trong một số giao thức lớp một và khung chuyên dụng, coi khả năng tương tác là yếu tố cơ bản chứ không phải là một tính năng bổ sung tùy chọn.
Các nút xác thực tự động xử lý kết nối chuỗi chéo, cho phép chuỗi mới hoặc mạng phụ khởi động ngay lập tức và truy cập thanh khoản của hệ sinh thái rộng lớn hơn. Điều này giảm thiểu sự phụ thuộc vào các cây cầu bên thứ ba, thường mang lại rủi ro về an ninh và vấn đề trải nghiệm người dùng.
Những thách thức mà Ethereum phải đối mặt trong việc giải quyết các giải pháp lớp hai khác nhau đã làm nổi bật tầm quan trọng của sự tích hợp. Các bên tham gia khác nhau - Ethereum như một lớp thanh toán, lớp hai tập trung vào việc thực hiện, và nhiều dịch vụ cầu nối khác nhau - đều có động lực riêng, dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán.
Một chuyên gia blockchain nổi tiếng đã nhấn mạnh sự cần thiết phải thiết kế có tính gắn kết hơn cho vấn đề này. Mô hình lớp cơ sở tích hợp sẽ kết hợp những thành phần này lại với nhau khi được phát hành, đảm bảo rằng tài chính có thể tự do lưu thông mà không cần buộc người dùng phải chuyển đổi giữa nhiều ví, giải pháp cầu nối hoặc tổng hợp.
Cơ chế định tuyến tích hợp cũng đã tích hợp việc chuyển giao tài sản, mô phỏng một hồ thanh khoản thống nhất trong nền. Bằng cách nắm bắt một phần nhỏ của toàn bộ lưu lượng thanh khoản thay vì tính phí cho từng giao dịch của người dùng, các giao thức như vậy giảm thiểu ma sát và khuyến khích dòng vốn trong toàn mạng. Các nhà phát triển triển khai blockchain mới có thể ngay lập tức truy cập vào nền tảng thanh khoản chia sẻ, trong khi người dùng cuối có thể tránh việc sử dụng nhiều công cụ hoặc gặp phải các khoản phí bất ngờ.
Sự chú trọng vào việc tích hợp này giúp duy trì trải nghiệm liền mạch, ngay cả khi có nhiều mạng mới ra mắt.
Vấn đề phổ quát giữa các hệ sinh thái
Mặc dù các bài viết trên blog của các chuyên gia trước đó tập trung vào sự tổng hợp của Ethereum, nhưng vấn đề phân mảnh không liên quan đến hệ sinh thái cụ thể nào. Dù dự án được xây dựng trên chuỗi tương thích với máy ảo Ethereum, nền tảng dựa trên WebAssembly hay nền tảng khác, nếu thanh khoản bị cách ly, sẽ xuất hiện cạm bẫy phân mảnh.
Với ngày càng nhiều giao thức khám phá các giải pháp lớp nền - nhúng khả năng tương tác tự động vào thiết kế chuỗi của nó - mọi người hy vọng rằng mạng lưới trong tương lai sẽ không chia tách thêm vốn, mà sẽ giúp thống nhất vốn.
Một nguyên tắc rõ ràng xuất hiện: không có tính kết nối, thì thông lượng sẽ vô nghĩa.
Người dùng không cần phải nghĩ đến lớp một, lớp hai hoặc chuỗi bên. Họ chỉ muốn truy cập liền mạch vào các ứng dụng phi tập trung (DApps), trò chơi và dịch vụ tài chính. Nếu cảm giác khi đặt chân lên một chuỗi mới giống như cảm giác hoạt động trên một mạng quen thuộc, thì nó sẽ được áp dụng rộng rãi.
Hướng tới một tương lai thống nhất và thanh khoản
Sự quan tâm của cộng đồng mã hóa đối với khối lượng giao dịch đã tiết lộ một nghịch lý bất ngờ: càng nhiều chuỗi chúng ta tạo ra để tăng tốc độ, lợi thế của hệ sinh thái chúng ta càng bị phân tán, và lợi thế này nằm ở thanh khoản chia sẻ của nó. Mỗi chuỗi mới nhằm tăng cường năng lực sẽ tạo ra một bể vốn cô lập khác.
Việc xây dựng khả năng tương tác trực tiếp vào cơ sở hạ tầng blockchain cung cấp một con đường rõ ràng để giải quyết thách thức này. Khi các giao thức tự động xử lý kết nối chuỗi chéo và định tuyến tài sản một cách hiệu quả, các nhà phát triển có thể mở rộng mà không làm phân tán người dùng hoặc vốn của họ. Thành công của mô hình này đến từ việc đo lường và cải thiện mức độ trôi chảy của giá trị trong toàn bộ hệ sinh thái.
Cơ sở kỹ thuật của phương pháp này hiện đã tồn tại. Chúng ta phải thực hiện nghiêm túc những biện pháp này, đồng thời chú ý đến tính an toàn và trải nghiệm của người dùng.