Thị trường Stablecoin tiếp tục tăng lên, tính an toàn của các Token chính thống nổi bật
Gần đây, một báo cáo toàn diện về ngành Stablecoin đã thu hút được sự chú ý rộng rãi. Báo cáo này phân tích sâu về hiệu suất của thị trường Stablecoin, cấu trúc rủi ro, tiến triển quản lý và xu hướng phát triển.
Theo báo cáo, Stablecoin đang tăng tốc hòa nhập vào hệ thống tài chính chính thống. Vào nửa đầu năm 2025, tổng cung toàn cầu của Stablecoin đã vượt qua 250 tỷ USD, khối lượng thanh toán hàng tháng tăng 43%, đạt 1,4 triệu tỷ USD. Khi các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn tăng cường áp dụng, vị thế chiến lược của Stablecoin tiếp tục tăng lên. Đồng thời, việc các chính sách quản lý dần được thực thi cũng khiến các rủi ro tuân thủ và an toàn ngày càng được chú ý, cấu trúc thị trường đang có xu hướng phân hóa nhanh chóng.
Về hiệu suất thị trường, trong nửa đầu năm 2025, thị trường Stablecoin tiếp tục mở rộng, tổng cung đạt 252 tỷ USD. Sự hoạt động của người dùng tăng lên đáng kể, tổng số địa chỉ nắm giữ vượt qua 120 triệu (đến hết quý 3 năm 2024). Một Stablecoin nổi tiếng vẫn là Stablecoin được nắm giữ rộng rãi nhất, số lượng địa chỉ vượt quá 5.8 triệu, khoảng gấp 2.6 lần một Stablecoin chính khác.
Báo cáo đã tiến hành đánh giá hệ thống đối với nhiều loại stablecoin chính, bao gồm sáu khía cạnh như "khả năng hoạt động", "khả năng quản trị", "an toàn mã". Kết quả cho thấy, một số stablecoin chính thể hiện nổi bật về tính an toàn, động thái thị trường và khả năng tuân thủ quy định. Trong đó, một stablecoin đã tăng giá trị thị trường lên tới 61 tỷ USD nhờ giấy phép quản lý châu Âu và niêm yết thành công, trở thành stablecoin tăng trưởng nhanh nhất. Một stablecoin khác do một công ty thanh toán nổi tiếng phát hành đã tích hợp một mạng lưới blockchain công khai và triển khai chương trình thưởng cho người nắm giữ, đạt được tăng gấp đôi giá trị thị trường trong thời gian ngắn.
Tuy nhiên, trong nửa đầu năm 2025, ngành ổn định coin cũng phải đối mặt với những thách thức rủi ro mới. Toàn bộ thị trường crypto đã xảy ra 344 sự cố an ninh, tổng thiệt hại lên tới 2,47 tỷ USD, đạt mức cao kỷ lục. Trong đó, những sai sót trong vận hành, điển hình là việc rò rỉ khóa riêng của một nền tảng giao dịch, đã trở thành nguồn thiệt hại chính, với thiệt hại của một sự cố lên tới 1,5 tỷ USD. So với các lỗ hổng hợp đồng thông minh truyền thống, kẻ tấn công đang dần chuyển mục tiêu sang cơ sở hạ tầng vận hành của các nền tảng tập trung.
Báo cáo cũng cảnh báo rằng stablecoin đang trở thành công cụ chính để một số hacker rửa tiền, một số mạng công cộng do phí giao dịch thấp và tính thanh khoản cao trở thành sự lựa chọn hàng đầu. Mặc dù tỷ lệ giao dịch loại này trong tổng khối lượng giao dịch đang giảm, nhưng số tiền tuyệt đối vẫn đạt hàng trăm tỷ đô la, mang lại rủi ro tuân thủ rất lớn. Vào tháng 3 năm 2025, một sàn giao dịch đã bị đóng cửa, đây chính là sự kiện mang tính biểu tượng của việc tăng cường giám sát các cuộc kiểm tra tuân thủ loại này.
Khi các dự luật liên quan tiến triển tại Quốc hội Hoa Kỳ, cùng với việc các quy định tài chính của Liên minh Châu Âu được thực thi, sự quản lý trở thành lực lượng then chốt trong việc định hình lại bối cảnh Stablecoin. Áp lực tuân thủ thúc đẩy sự phân hóa thị trường gia tăng: các dự án cấp tổ chức sở hữu giấy phép và dự trữ minh bạch đang nhận được sự tin tưởng cao hơn từ thị trường, trong khi các bên phát hành chưa hoàn thành tuân thủ đang dần bị các nền tảng giao dịch chính thống gạt ra ngoài.
Ngoài ra, các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn cũng đã tích cực thử nghiệm dịch vụ Stablecoin trong nửa đầu năm. Một ngân hàng lớn của Pháp đã cho ra mắt Stablecoin USD dựa trên Ethereum và một chuỗi công khai, trở thành ngân hàng lớn đầu tiên ra mắt Stablecoin USD tuân thủ quy định. Nhiều ngân hàng quốc tế khác cũng đang thúc đẩy phát triển các dự án liên quan, một số đã bước vào giai đoạn phê duyệt quản lý.
Nhìn về nửa cuối năm, báo cáo dự đoán rằng Stablecoin hỗ trợ RWA và Stablecoin sinh lợi sẽ trở thành dòng chính của sự đổi mới, và dự kiến sẽ chiếm từ 8% đến 10% trong thị trường hơn 3000 tỷ USD trước cuối năm. Stablecoin hỗ trợ RWA phù hợp chặt chẽ với xu hướng quy định toàn cầu về việc thúc đẩy sự tuân thủ của Stablecoin thông qua việc neo vào các tài sản ngoài chuỗi như trái phiếu chính phủ; trong khi Stablecoin sinh lợi với đặc tính "quỹ tiền tệ trên chuỗi", đang thu hút nhóm nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất ổn định, đặc biệt là sự quan tâm từ các nhà đầu tư tổ chức và người dùng có giá trị tài sản cao.
Tuy nhiên, những mô hình stablecoin mới này không chỉ mang lại giá trị ứng dụng hoàn toàn mới mà còn giới thiệu rủi ro đối tác và rủi ro chiến lược phức tạp hơn. Đối với điều này, báo cáo nhấn mạnh rằng quản lý rủi ro chặt chẽ, cơ chế vận hành minh bạch, và tư thế tuân thủ chủ động sẽ trở thành yếu tố then chốt để các dự án stablecoin đạt được sự phát triển bền vững lâu dài.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WalletWhisperer
· 08-06 01:33
Ôi, lại tăng lên rồi nhỉ
Xem bản gốcTrả lời0
DataOnlooker
· 08-05 18:04
Lần này USDC đã ổn định.
Xem bản gốcTrả lời0
GasGuru
· 08-03 02:06
Vậy là tốc độ tăng trưởng này? Cũng chỉ như vậy thôi.
Vốn hóa thị trường Stablecoin vượt 2500 tỷ USD, An toàn và Sự tuân thủ trở thành trọng tâm mới của ngành.
Thị trường Stablecoin tiếp tục tăng lên, tính an toàn của các Token chính thống nổi bật
Gần đây, một báo cáo toàn diện về ngành Stablecoin đã thu hút được sự chú ý rộng rãi. Báo cáo này phân tích sâu về hiệu suất của thị trường Stablecoin, cấu trúc rủi ro, tiến triển quản lý và xu hướng phát triển.
Theo báo cáo, Stablecoin đang tăng tốc hòa nhập vào hệ thống tài chính chính thống. Vào nửa đầu năm 2025, tổng cung toàn cầu của Stablecoin đã vượt qua 250 tỷ USD, khối lượng thanh toán hàng tháng tăng 43%, đạt 1,4 triệu tỷ USD. Khi các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn tăng cường áp dụng, vị thế chiến lược của Stablecoin tiếp tục tăng lên. Đồng thời, việc các chính sách quản lý dần được thực thi cũng khiến các rủi ro tuân thủ và an toàn ngày càng được chú ý, cấu trúc thị trường đang có xu hướng phân hóa nhanh chóng.
Về hiệu suất thị trường, trong nửa đầu năm 2025, thị trường Stablecoin tiếp tục mở rộng, tổng cung đạt 252 tỷ USD. Sự hoạt động của người dùng tăng lên đáng kể, tổng số địa chỉ nắm giữ vượt qua 120 triệu (đến hết quý 3 năm 2024). Một Stablecoin nổi tiếng vẫn là Stablecoin được nắm giữ rộng rãi nhất, số lượng địa chỉ vượt quá 5.8 triệu, khoảng gấp 2.6 lần một Stablecoin chính khác.
Báo cáo đã tiến hành đánh giá hệ thống đối với nhiều loại stablecoin chính, bao gồm sáu khía cạnh như "khả năng hoạt động", "khả năng quản trị", "an toàn mã". Kết quả cho thấy, một số stablecoin chính thể hiện nổi bật về tính an toàn, động thái thị trường và khả năng tuân thủ quy định. Trong đó, một stablecoin đã tăng giá trị thị trường lên tới 61 tỷ USD nhờ giấy phép quản lý châu Âu và niêm yết thành công, trở thành stablecoin tăng trưởng nhanh nhất. Một stablecoin khác do một công ty thanh toán nổi tiếng phát hành đã tích hợp một mạng lưới blockchain công khai và triển khai chương trình thưởng cho người nắm giữ, đạt được tăng gấp đôi giá trị thị trường trong thời gian ngắn.
Tuy nhiên, trong nửa đầu năm 2025, ngành ổn định coin cũng phải đối mặt với những thách thức rủi ro mới. Toàn bộ thị trường crypto đã xảy ra 344 sự cố an ninh, tổng thiệt hại lên tới 2,47 tỷ USD, đạt mức cao kỷ lục. Trong đó, những sai sót trong vận hành, điển hình là việc rò rỉ khóa riêng của một nền tảng giao dịch, đã trở thành nguồn thiệt hại chính, với thiệt hại của một sự cố lên tới 1,5 tỷ USD. So với các lỗ hổng hợp đồng thông minh truyền thống, kẻ tấn công đang dần chuyển mục tiêu sang cơ sở hạ tầng vận hành của các nền tảng tập trung.
Báo cáo cũng cảnh báo rằng stablecoin đang trở thành công cụ chính để một số hacker rửa tiền, một số mạng công cộng do phí giao dịch thấp và tính thanh khoản cao trở thành sự lựa chọn hàng đầu. Mặc dù tỷ lệ giao dịch loại này trong tổng khối lượng giao dịch đang giảm, nhưng số tiền tuyệt đối vẫn đạt hàng trăm tỷ đô la, mang lại rủi ro tuân thủ rất lớn. Vào tháng 3 năm 2025, một sàn giao dịch đã bị đóng cửa, đây chính là sự kiện mang tính biểu tượng của việc tăng cường giám sát các cuộc kiểm tra tuân thủ loại này.
Khi các dự luật liên quan tiến triển tại Quốc hội Hoa Kỳ, cùng với việc các quy định tài chính của Liên minh Châu Âu được thực thi, sự quản lý trở thành lực lượng then chốt trong việc định hình lại bối cảnh Stablecoin. Áp lực tuân thủ thúc đẩy sự phân hóa thị trường gia tăng: các dự án cấp tổ chức sở hữu giấy phép và dự trữ minh bạch đang nhận được sự tin tưởng cao hơn từ thị trường, trong khi các bên phát hành chưa hoàn thành tuân thủ đang dần bị các nền tảng giao dịch chính thống gạt ra ngoài.
Ngoài ra, các tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn cũng đã tích cực thử nghiệm dịch vụ Stablecoin trong nửa đầu năm. Một ngân hàng lớn của Pháp đã cho ra mắt Stablecoin USD dựa trên Ethereum và một chuỗi công khai, trở thành ngân hàng lớn đầu tiên ra mắt Stablecoin USD tuân thủ quy định. Nhiều ngân hàng quốc tế khác cũng đang thúc đẩy phát triển các dự án liên quan, một số đã bước vào giai đoạn phê duyệt quản lý.
Nhìn về nửa cuối năm, báo cáo dự đoán rằng Stablecoin hỗ trợ RWA và Stablecoin sinh lợi sẽ trở thành dòng chính của sự đổi mới, và dự kiến sẽ chiếm từ 8% đến 10% trong thị trường hơn 3000 tỷ USD trước cuối năm. Stablecoin hỗ trợ RWA phù hợp chặt chẽ với xu hướng quy định toàn cầu về việc thúc đẩy sự tuân thủ của Stablecoin thông qua việc neo vào các tài sản ngoài chuỗi như trái phiếu chính phủ; trong khi Stablecoin sinh lợi với đặc tính "quỹ tiền tệ trên chuỗi", đang thu hút nhóm nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất ổn định, đặc biệt là sự quan tâm từ các nhà đầu tư tổ chức và người dùng có giá trị tài sản cao.
Tuy nhiên, những mô hình stablecoin mới này không chỉ mang lại giá trị ứng dụng hoàn toàn mới mà còn giới thiệu rủi ro đối tác và rủi ro chiến lược phức tạp hơn. Đối với điều này, báo cáo nhấn mạnh rằng quản lý rủi ro chặt chẽ, cơ chế vận hành minh bạch, và tư thế tuân thủ chủ động sẽ trở thành yếu tố then chốt để các dự án stablecoin đạt được sự phát triển bền vững lâu dài.