Chúng ta tiếp tục với chương hai của cuốn sách Borsada Tek Başına do Peter Lynch viết.
“Nhìn lại quá khứ, có thể thấy sự tuần hoàn trong cổ phiếu. Sau khi thị trường chứng khoán sụp đổ, nhiều người thường giữ khoảng cách với thị trường trong một thời gian dài hoặc xa lánh thị trường, nhưng khi thị trường bắt đầu tăng giá trị, nhiều người lại xem đây là một cơ hội và bắt đầu đầu tư. Vấn đề ở đây là: Sau khi thị trường chứng khoán sụp đổ, nhiều cổ phiếu mất giá rất nhiều, sau đó thị trường bắt đầu phục hồi và giá cổ phiếu cũng bắt đầu tăng. Tuy nhiên, mọi người chỉ bắt đầu đầu tư khi giá cổ phiếu đã tăng. Điều mà một nhà đầu tư muốn kiếm lời cần làm là chấp nhận rủi ro và đầu tư vào những lúc thị trường giảm/khủng hoảng.”
Chúng tôi thấy rằng sự tuần hoàn tương tự cũng tồn tại trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Nếu bạn xem xét các biểu đồ theo khía cạnh thời gian, rất có thể bạn sẽ thấy những mẫu lặp lại. Nhiều người đang đặt câu hỏi về thời điểm con bò sẽ đến, nhưng những nhà đầu tư đã tham gia vào những thời điểm mà thị trường trở nên tồi tệ nhất và mọi người đều thất vọng đã bắt đầu trải nghiệm thời kỳ bò. Do đó, bạn có thể thực hiện các khoản đầu tư dài hạn bằng cách nghiên cứu sự tuần hoàn của các sàn giao dịch.
Có thể biết điểm đáy hoặc điểm đỉnh không?
Mặt khác, Peter Lynch nhấn mạnh rằng mọi người hành động theo tâm lý ngược lại, nghĩ rằng họ thông minh hơn. “Một đám đông bắt đầu tin rằng họ có thể bán khi mọi người mong đợi sự tăng giá và mua khi mọi người mong đợi sự giảm giá. Mặc dù mọi người có một sự hiểu biết rằng họ tốt hơn người khác, nhưng thực tế là mọi người cũng nghĩ giống như họ. Người thực sự có tâm lý ngược lại là người có thể mua khi thị trường ở đáy và bán khi thị trường ở đỉnh.” Chúng tôi cũng đã đề cập đến chủ đề này trong bài viết của mình về các thiên kiến nhận thức (. Bạn có thể xem bài viết có tiêu đề “Bán khi người khác mua, mua khi người khác bán” của tôi ). Đầu tiên, nhiều người có xu hướng tin rằng họ thông minh hơn, nắm bắt thị trường nhanh hơn mọi người, và tiềm năng của họ cao hơn những người khác. Sự mỉa mai nằm ở chỗ có quá nhiều người thua cuộc ở nơi mà mọi người đều rất giỏi. Thứ hai, không bao giờ có thể biết được điểm đáy hoặc điểm đỉnh, người nói rằng họ biết có thể đang nói dối hoặc chỉ may mắn. Nghĩ rằng bạn có thể mua ở đáy và bán ở đỉnh là một lựa chọn không hợp lý. Điều cần làm ở đây là áp dụng chiến lược mua bán từng phần và củng cố khả năng giao dịch của bạn. Như vậy, bạn có thể giảm chi phí khi mua, tiến gần hơn đến điểm đáy, và nâng cao lợi nhuận khi bán bằng cách kéo điểm bán lên cao hơn.
Một người phải chịu lỗ để những người khác có thể có lãi
"Một nhà đầu tư thiếu cẩn trọng thường trải qua ba giai đoạn cảm xúc: lo lắng, hạnh phúc và từ bỏ. Đầu tiên, họ lo lắng rằng thị trường chứng khoán sẽ giảm hoặc nền kinh tế sẽ xấu đi, vì vậy họ không mua cổ phiếu phù hợp với giá hợp lý. Sau đó, họ mua những cổ phiếu này với giá cao và cảm thấy hạnh phúc vì giá tăng. Cuối cùng, khi giá trị cổ phiếu của họ giảm, họ từ bỏ và bán chúng với giá thua lỗ." Nếu có thêm một bổ sung, thì những nhà đầu tư này sau đó cũng sẽ tuyên bố rằng ngành này chỉ là một sản phẩm tưởng tượng, không phục vụ cho bất cứ điều gì ngoài lừa đảo và chỉ trích những người đã đầu tư vào ngành này, đồng thời đưa ra những nhận xét tiêu cực. Tuy nhiên, khi xem xét tình hình hiện tại từ góc độ lý trí, phải có người chịu lỗ để những người khác có thể kiếm lời.
Tầm quan trọng của các kế hoạch hành động thay thế
Trong một thời kỳ mà mọi người đều lo lắng quá mức, bạn nên xem xét lại các quyết định mua bán của mình vào những thời điểm mà mọi người cảm thấy hạnh phúc quá mức. Phần giao nộp đại diện cho các nhà đầu tư có suy nghĩ "Chắc chắn một ngày nào đó sẽ quay lại" và đã đứng yên tại chỗ trong một thời gian dài với sự lo âu và căng thẳng. Ví dụ, một nhà đầu tư đã mua XRP ở mức cao nhất vào năm 2018 đã mất bảy năm để quay lại giá vốn của mình... Trong khi đó, một người đã mua Solana vào năm 2021 chỉ cần chờ ba năm. Như bạn thấy, một nhà đầu tư thông minh nên chủ động kiểm soát danh mục đầu tư của mình, chuẩn bị các kế hoạch hành động thay thế và biết cách cắt lỗ sau một mức nhất định thay vì chỉ hành động dựa trên cảm xúc và chờ đợi thua lỗ trong nhiều năm.
Có cần phải cố gắng giữ lấy con dao rơi không?
Các cụm từ như "Có một số suy nghĩ phổ biến mà các nhà đầu tư nghiệp dư và bất cẩn có trong một tĩnh mạch tương tự", "Sau khi đi xuống nhiều như vậy, nó không thể đi xa hơn", "Cổ phiếu của các công ty tốt cuối cùng sẽ tăng", "Thị trường chứng khoán đòi hỏi sự kiên nhẫn, sự suy giảm này không thể đe dọa chúng tôi", "Giá thấp nhất mà một cổ phiếu có thể đi xuống được xác định trước" thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư nghiệp dư, nhưng không có giới hạn cho sự gia tăng và không có giới hạn cho sự sụt giảm. Nhiều nhà đầu tư nghiệp dư cố gắng mua với suy nghĩ rằng họ có thể dự đoán giá đáy của một sản phẩm đang bắt đầu giảm, nhưng điều này giống như cố gắng giữ một con dao rơi. Tuy nhiên, sẽ là một động thái hợp lý hơn nhiều nếu lấy con dao sau khi nó bị mắc kẹt trong lòng đất. Khi giá tiếp tục giảm hơn nữa khi họ cố gắng giảm chi phí bằng cách thêm hàng hóa từ bên dưới, mọi người có thể phải chịu tổn thất rất lớn. Do đó, sẽ là một chiến lược hợp lý hơn nhiều khi thêm một sản phẩm đã bắt đầu giảm giá vào danh mục đầu tư sau khi xem nó một thời gian và theo dõi tin tức về công ty. Bạn không chỉ có thể giao dịch bằng cách nhìn vào biến động giá mà còn phải theo dõi tin tức và các dự án của công ty.
“Sau khi tăng như vậy thì không thể tăng thêm nữa” Việc cố gắng dự đoán giá cổ phiếu có thể tăng cao đến đâu là khá vô nghĩa, vì khi công ty tiếp tục cải thiện sản phẩm, phát triển bản thân và đầu tư mới, sẽ không có giới hạn cho sự tăng giá cổ phiếu của họ. Ví dụ, giá cổ phiếu của NVIDIA tiếp tục tăng khi các nhà đầu tư nói “Sẽ giảm từ đây”. Điều này cũng đã tác động tích cực đến các đồng coin liên quan đến trí tuệ nhân tạo mà chúng ta đều biết. Tóm lại, miễn là tình hình của tổ chức tốt, không có lý do gì để bán tháo, giá sản phẩm có thể tiếp tục tăng. Đồng thời, nếu bạn nghĩ về tỷ suất lợi nhuận mà những người bán sớm ở một nơi mà nhiều chuyên gia tuyên bố sẽ giảm đã bỏ lỡ, bạn có thể hiểu được ý nghĩa mà Peter Lynch muốn nói trong lời khuyên đầu tiên của mình.
Bài viết này không chứa bất kỳ lời khuyên hoặc gợi ý đầu tư nào. Mọi hoạt động đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, và người đọc nên tự tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Trên sàn giao dịch một mình (II): Vòng lặp và cuộc chiến tâm lý
Chúng ta tiếp tục với chương hai của cuốn sách Borsada Tek Başına do Peter Lynch viết.
“Nhìn lại quá khứ, có thể thấy sự tuần hoàn trong cổ phiếu. Sau khi thị trường chứng khoán sụp đổ, nhiều người thường giữ khoảng cách với thị trường trong một thời gian dài hoặc xa lánh thị trường, nhưng khi thị trường bắt đầu tăng giá trị, nhiều người lại xem đây là một cơ hội và bắt đầu đầu tư. Vấn đề ở đây là: Sau khi thị trường chứng khoán sụp đổ, nhiều cổ phiếu mất giá rất nhiều, sau đó thị trường bắt đầu phục hồi và giá cổ phiếu cũng bắt đầu tăng. Tuy nhiên, mọi người chỉ bắt đầu đầu tư khi giá cổ phiếu đã tăng. Điều mà một nhà đầu tư muốn kiếm lời cần làm là chấp nhận rủi ro và đầu tư vào những lúc thị trường giảm/khủng hoảng.”
Chúng tôi thấy rằng sự tuần hoàn tương tự cũng tồn tại trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Nếu bạn xem xét các biểu đồ theo khía cạnh thời gian, rất có thể bạn sẽ thấy những mẫu lặp lại. Nhiều người đang đặt câu hỏi về thời điểm con bò sẽ đến, nhưng những nhà đầu tư đã tham gia vào những thời điểm mà thị trường trở nên tồi tệ nhất và mọi người đều thất vọng đã bắt đầu trải nghiệm thời kỳ bò. Do đó, bạn có thể thực hiện các khoản đầu tư dài hạn bằng cách nghiên cứu sự tuần hoàn của các sàn giao dịch.
Có thể biết điểm đáy hoặc điểm đỉnh không?
Mặt khác, Peter Lynch nhấn mạnh rằng mọi người hành động theo tâm lý ngược lại, nghĩ rằng họ thông minh hơn. “Một đám đông bắt đầu tin rằng họ có thể bán khi mọi người mong đợi sự tăng giá và mua khi mọi người mong đợi sự giảm giá. Mặc dù mọi người có một sự hiểu biết rằng họ tốt hơn người khác, nhưng thực tế là mọi người cũng nghĩ giống như họ. Người thực sự có tâm lý ngược lại là người có thể mua khi thị trường ở đáy và bán khi thị trường ở đỉnh.” Chúng tôi cũng đã đề cập đến chủ đề này trong bài viết của mình về các thiên kiến nhận thức (. Bạn có thể xem bài viết có tiêu đề “Bán khi người khác mua, mua khi người khác bán” của tôi ). Đầu tiên, nhiều người có xu hướng tin rằng họ thông minh hơn, nắm bắt thị trường nhanh hơn mọi người, và tiềm năng của họ cao hơn những người khác. Sự mỉa mai nằm ở chỗ có quá nhiều người thua cuộc ở nơi mà mọi người đều rất giỏi. Thứ hai, không bao giờ có thể biết được điểm đáy hoặc điểm đỉnh, người nói rằng họ biết có thể đang nói dối hoặc chỉ may mắn. Nghĩ rằng bạn có thể mua ở đáy và bán ở đỉnh là một lựa chọn không hợp lý. Điều cần làm ở đây là áp dụng chiến lược mua bán từng phần và củng cố khả năng giao dịch của bạn. Như vậy, bạn có thể giảm chi phí khi mua, tiến gần hơn đến điểm đáy, và nâng cao lợi nhuận khi bán bằng cách kéo điểm bán lên cao hơn.
Một người phải chịu lỗ để những người khác có thể có lãi
"Một nhà đầu tư thiếu cẩn trọng thường trải qua ba giai đoạn cảm xúc: lo lắng, hạnh phúc và từ bỏ. Đầu tiên, họ lo lắng rằng thị trường chứng khoán sẽ giảm hoặc nền kinh tế sẽ xấu đi, vì vậy họ không mua cổ phiếu phù hợp với giá hợp lý. Sau đó, họ mua những cổ phiếu này với giá cao và cảm thấy hạnh phúc vì giá tăng. Cuối cùng, khi giá trị cổ phiếu của họ giảm, họ từ bỏ và bán chúng với giá thua lỗ." Nếu có thêm một bổ sung, thì những nhà đầu tư này sau đó cũng sẽ tuyên bố rằng ngành này chỉ là một sản phẩm tưởng tượng, không phục vụ cho bất cứ điều gì ngoài lừa đảo và chỉ trích những người đã đầu tư vào ngành này, đồng thời đưa ra những nhận xét tiêu cực. Tuy nhiên, khi xem xét tình hình hiện tại từ góc độ lý trí, phải có người chịu lỗ để những người khác có thể kiếm lời.
Tầm quan trọng của các kế hoạch hành động thay thế
Trong một thời kỳ mà mọi người đều lo lắng quá mức, bạn nên xem xét lại các quyết định mua bán của mình vào những thời điểm mà mọi người cảm thấy hạnh phúc quá mức. Phần giao nộp đại diện cho các nhà đầu tư có suy nghĩ "Chắc chắn một ngày nào đó sẽ quay lại" và đã đứng yên tại chỗ trong một thời gian dài với sự lo âu và căng thẳng. Ví dụ, một nhà đầu tư đã mua XRP ở mức cao nhất vào năm 2018 đã mất bảy năm để quay lại giá vốn của mình... Trong khi đó, một người đã mua Solana vào năm 2021 chỉ cần chờ ba năm. Như bạn thấy, một nhà đầu tư thông minh nên chủ động kiểm soát danh mục đầu tư của mình, chuẩn bị các kế hoạch hành động thay thế và biết cách cắt lỗ sau một mức nhất định thay vì chỉ hành động dựa trên cảm xúc và chờ đợi thua lỗ trong nhiều năm.
Có cần phải cố gắng giữ lấy con dao rơi không?
Các cụm từ như "Có một số suy nghĩ phổ biến mà các nhà đầu tư nghiệp dư và bất cẩn có trong một tĩnh mạch tương tự", "Sau khi đi xuống nhiều như vậy, nó không thể đi xa hơn", "Cổ phiếu của các công ty tốt cuối cùng sẽ tăng", "Thị trường chứng khoán đòi hỏi sự kiên nhẫn, sự suy giảm này không thể đe dọa chúng tôi", "Giá thấp nhất mà một cổ phiếu có thể đi xuống được xác định trước" thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư nghiệp dư, nhưng không có giới hạn cho sự gia tăng và không có giới hạn cho sự sụt giảm. Nhiều nhà đầu tư nghiệp dư cố gắng mua với suy nghĩ rằng họ có thể dự đoán giá đáy của một sản phẩm đang bắt đầu giảm, nhưng điều này giống như cố gắng giữ một con dao rơi. Tuy nhiên, sẽ là một động thái hợp lý hơn nhiều nếu lấy con dao sau khi nó bị mắc kẹt trong lòng đất. Khi giá tiếp tục giảm hơn nữa khi họ cố gắng giảm chi phí bằng cách thêm hàng hóa từ bên dưới, mọi người có thể phải chịu tổn thất rất lớn. Do đó, sẽ là một chiến lược hợp lý hơn nhiều khi thêm một sản phẩm đã bắt đầu giảm giá vào danh mục đầu tư sau khi xem nó một thời gian và theo dõi tin tức về công ty. Bạn không chỉ có thể giao dịch bằng cách nhìn vào biến động giá mà còn phải theo dõi tin tức và các dự án của công ty.
“Sau khi tăng như vậy thì không thể tăng thêm nữa” Việc cố gắng dự đoán giá cổ phiếu có thể tăng cao đến đâu là khá vô nghĩa, vì khi công ty tiếp tục cải thiện sản phẩm, phát triển bản thân và đầu tư mới, sẽ không có giới hạn cho sự tăng giá cổ phiếu của họ. Ví dụ, giá cổ phiếu của NVIDIA tiếp tục tăng khi các nhà đầu tư nói “Sẽ giảm từ đây”. Điều này cũng đã tác động tích cực đến các đồng coin liên quan đến trí tuệ nhân tạo mà chúng ta đều biết. Tóm lại, miễn là tình hình của tổ chức tốt, không có lý do gì để bán tháo, giá sản phẩm có thể tiếp tục tăng. Đồng thời, nếu bạn nghĩ về tỷ suất lợi nhuận mà những người bán sớm ở một nơi mà nhiều chuyên gia tuyên bố sẽ giảm đã bỏ lỡ, bạn có thể hiểu được ý nghĩa mà Peter Lynch muốn nói trong lời khuyên đầu tiên của mình.
Bài viết này không chứa bất kỳ lời khuyên hoặc gợi ý đầu tư nào. Mọi hoạt động đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, và người đọc nên tự tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.