Quỹ ETF Thu nhập Phí bảo hiểm Bitcoin của Blackrock tiến gần hơn với thị trường khi SEC tiết lộ bản sửa đổi cho mã BITA

Blackrock đang thúc đẩy sâu hơn vào các chiến lược thu nhập gắn với crypto, với một ETF liên kết với bitcoin được thiết kế để tạo lợi suất trong khi bám theo biến động giá, báo hiệu sự phát triển phức tạp hơn trong việc đầu tư bitcoin theo hướng tổ chức, kết hợp các công cụ phái sinh với các nắm giữ cốt lõi.

Blackrock Nộp Bổ Sung Cho Chiến Lược ETF Thu Nhập Bitcoin

Blackrock đã mở rộng danh mục sản phẩm crypto của mình bằng cách nộp hồ sơ đăng ký đã được sửa đổi cho một quỹ ETF thu nhập tập trung vào bitcoin (ETF). Công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã nộp Bản sửa đổi số 1 (Amendment No. 1) cho Mẫu S-1 vào ngày 31 tháng 3 với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), nêu rõ chiến lược và cấu trúc của Ishares Bitcoin Premium Income ETF. Hồ sơ đưa ra một mô hình lai, kết hợp mức độ tiếp xúc với bitcoin với việc tạo thu nhập dựa trên quyền chọn.

Hồ sơ nêu rằng:

“Các cổ phiếu được niêm yết và giao dịch trên Nasdaq với mã giao dịch ‘BITA.’”

Tài sản của quỹ chủ yếu bao gồm bitcoin, cùng với cổ phiếu của Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT) và tiền mặt, bao gồm cả thu nhập phát sinh từ việc bán các quyền chọn mua (call options) trên cổ phiếu của IBIT và các chỉ số liên quan. Quỹ được thiết kế để bám theo hiệu suất giá tổng thể của bitcoin đồng thời tạo thêm thu nhập thông qua chiến lược chủ động bán các quyền chọn mua (call options) trên cổ phiếu của IBIT.

Cấu Trúc Rủi Ro Thu Nhập Hàng Tháng Từ Chiến Lược Quyền Chọn IBIT

Bên tài trợ, Ishares Delaware Trust Sponsor LLC, kỳ vọng tất cả các quyền chọn được quỹ sử dụng sẽ được niêm yết trên các sàn giao dịch của Mỹ. Chúng có thể bao gồm các quyền chọn niêm yết tiêu chuẩn trên IBIT cũng như các quyền chọn giao dịch linh hoạt (FLEX), cho phép tùy chỉnh giá thực hiện và ngày đáo hạn để quản lý tốt hơn mức độ tiếp xúc. Nếu đạt đến giới hạn vị thế đối với các quyền chọn IBIT tiêu chuẩn, quỹ có thể chuyển sang quyền chọn FLEX hoặc sử dụng các quyền chọn chuẩn hóa trên các chỉ số liên quan.

Hồ sơ nêu chi tiết:

“Quỹ sẽ tìm kiếm mức thu nhập phí bảo hiểm hàng tháng (monthly premium income) được nâng cao bằng cách viết (bán) các quyền chọn mua có bảo đảm (monthly covered call options) hàng tháng chủ yếu trên cổ phiếu của IBIT và, tùy từng thời điểm, trên ETP Indices.”

Các quyền chọn nhìn chung được kỳ vọng sẽ có thời hạn đáo hạn theo tháng, mặc dù thời lượng có thể thay đổi tùy theo chiến lược, và việc sử dụng chúng đưa vào các rủi ro như đòn bẩy, hạn chế về thanh khoản, rủi ro đối tác và các thách thức vận hành có thể ảnh hưởng đến hiệu suất. Bản cáo bạch cũng nhấn mạnh các rủi ro rộng hơn, bao gồm biến động giá bitcoin, sự không chắc chắn về quy định và sự phụ thuộc vào các bên lưu ký, tác nhân thanh toán bù trừ và người tham gia thị trường, đồng thời lưu ý rằng quỹ này có trạng thái là một công ty tăng trưởng mới (emerging growth company) với yêu cầu báo cáo giảm bớt.

Câu hỏi thường gặp 🧭

• Chiến lược ETF thu nhập bitcoin của Blackrock là gì?

Nó kết hợp mức độ tiếp xúc với bitcoin với việc bán quyền chọn để tạo thu nhập phí bảo hiểm hàng tháng.

• BITA tạo lợi suất cho nhà đầu tư như thế nào?

Nó viết các quyền chọn mua có bảo đảm (covered call options) trên cổ phiếu của IBIT và các chỉ số gắn với bitcoin.

• Rủi ro chính của ETF bitcoin này là gì?

Biến động, mức độ tiếp xúc với phái sinh và sự không chắc chắn về quy định có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.

• Vì sao Blackrock sử dụng IBIT trong ETF này?

IBIT cung cấp mức độ tiếp xúc bitcoin có tính thanh khoản cao, hỗ trợ các chiến lược thu nhập dựa trên quyền chọn.