Ngân hàng Mega Financial cho rằng "ngân hàng còn rẻ hơn stablecoin" gây tranh cãi, thiết kế thử nghiệm có thành kiến

Chủ tịch Tập đoàn Ngân hàng Mega International, Đổng Thụy Bân, gần đây đã công bố kết quả thử nghiệm thực tế về chuyển tiền xuyên biên giới bằng stablecoin, kết luận rằng khi số tiền chuyển vượt quá khoảng 7.000 USD, chi phí tổng thể của chuyển khoản qua ngân hàng thấp hơn so với stablecoin, và tài chính truyền thống vẫn có lợi thế về thanh toán và tuân thủ quy định. Tuy nhiên, kết luận này đã gây ra nhiều tranh luận trong cộng đồng tiền mã hóa tại Đài Loan, chủ yếu tập trung vào thiết kế của thử nghiệm. Nhà nghiên cứu tài chính, Dư Chí An, đã phân tích các điểm mù nhận thức và động cơ lợi ích tiềm tàng đằng sau dựa trên tính công bằng của thiết kế thử nghiệm.

Thiết kế cụ thể của thử nghiệm của Mega và kết luận cốt lõi

Trong thử nghiệm, Đổng Thụy Bân đã sử dụng phương pháp nạp tiền vào sàn giao dịch để chuyển 50 USDT, sau đó chuyển qua blockchain và rút ra tại sàn giao dịch ở Đài Loan, so sánh với chuyển tiền xuyên biên giới qua ngân hàng truyền thống. Kết quả cho thấy, phí cố định cho giao dịch stablecoin là khoảng 1 đến 2 USDT cộng thêm phí giao dịch khoảng 0,2%; trong khi đó, chuyển tiền qua ngân hàng gồm phí cố định 300 TWD và phí chuyển khoản 0,05%, tổng chi phí dao động từ 420 đến 1.100 TWD, có giới hạn phí tối đa.

Kết luận chính của thử nghiệm là: Trong các khoản nhỏ, stablecoin có lợi thế về tốc độ và một phần chi phí, nhưng khi số tiền chuyển vượt quá 7.000 USD, tổng chi phí của ngân hàng lại thấp hơn, và tài chính truyền thống vẫn giữ ưu thế về tuân thủ quy định.

Vấn đề tranh cãi chính: dữ liệu phí trên chuỗi và tiêu chuẩn điều kiện thử nghiệm

(nguồn: GasFeesNow)

Trong bài viết “Khối lượng Blockchain”, Mạnh Nghiên An đã chỉ trích rằng kết luận “trên 7.000 USD ngân hàng rẻ hơn stablecoin” là một luận điểm “sáng tạo đẳng cấp Nobel”, đồng thời nhấn mạnh rằng phí chuyển USDT trên blockchain là dữ liệu khách quan mà ai cũng có thể kiểm tra.

Các dữ liệu thực tế về phí chuyển USDT trên các chuỗi khác nhau cho thấy chi phí thấp hơn nhiều so với tiêu chuẩn thử nghiệm của Mega:

• Ethereum: 0,0036 USD
• BSC (Binance Smart Chain): 0,0193 USD
• Polygon: 0,0011 USD
• Tron: từ 1,83 đến 3,83 USD (tính đến chiều ngày 11 tháng 3)

Mạnh Nghiên An nhấn mạnh rằng vấn đề không nằm ở phí của stablecoin, mà ở chỗ thử nghiệm đã bao gồm chi phí phụ thêm của việc sử dụng sàn giao dịch để nạp rút, khiến tiêu chuẩn so sánh ban đầu không công bằng.

Logic thiết kế và động cơ lợi ích tiềm tàng do Dư Chí An tiết lộ

Nhà nghiên cứu tài chính Dư Chí An phân tích sâu hơn, cho rằng, trọng tâm không nên dừng lại ở kết luận, mà phải hỏi xem kết luận này dựa trên thiết kế thử nghiệm như thế nào.

Anh chỉ ra rằng: “Khái niệm ‘khách quan’ mà Đổng Thụy Bân định nghĩa trong thử nghiệm này về cơ bản là ‘đối xử công bằng theo quy định’ chứ không phải ‘hiệu quả kỹ thuật’.” Thử nghiệm đã tính toàn bộ quy trình nạp rút tiền của sàn giao dịch vào chi phí của stablecoin, điều này công bằng hơn cho các ngân hàng vì cả hai đều phải chịu trách nhiệm pháp lý và xác minh danh tính khách hàng (KYC). Tuy nhiên, đối với các công ty công nghệ thực sự muốn dùng stablecoin để cải thiện trải nghiệm thanh toán xuyên biên giới, quy trình nạp rút qua sàn giao dịch không cần thiết và không nên tính vào chi phí tiêu chuẩn.

Anh kết luận đầy suy ngẫm: “Mọi người chỉ liên tục nhấn mạnh về sự công bằng khi họ đang ở thế yếu, còn người tiêu dùng thì hoàn toàn không quan tâm liệu cạnh tranh giữa ngân hàng và stablecoin có công bằng hay không.” Trong phản hồi tiếp theo, Dư Chí An còn suy luận rằng, nếu chính mình làm ngân hàng và bị cấp trên yêu cầu tìm ra điểm yếu của stablecoin, “tự nhiên sẽ thiết kế thử nghiệm như vậy” — ngụ ý rằng lập trường của tổ chức có thể đã ảnh hưởng từ đầu đến cách thiết kế nghiên cứu.

Các vấn đề thường gặp

1. Vấn đề cốt lõi của tranh luận về thử nghiệm stablecoin của Mega là gì?
Vấn đề không nằm ở kết luận “trên 7.000 USD ngân hàng rẻ hơn stablecoin”, mà ở tiêu chuẩn thiết kế thử nghiệm: Mega đã tính chi phí nạp rút tiền của sàn giao dịch vào chi phí của stablecoin, trong khi đối với người dùng thực tế sử dụng stablecoin để thanh toán xuyên biên giới, quy trình này không cần thiết, dẫn đến so sánh không công bằng.

2. Phí chuyển USDT thực tế trên các chuỗi lớn là bao nhiêu?
Dựa theo dữ liệu của Mạnh Nghiên An ngày 11 tháng 3, phí Ethereum khoảng 0,0036 USD, BSC khoảng 0,0193 USD, Polygon khoảng 0,0011 USD, Tron khoảng 1,83 đến 3,83 USD, đều có thể kiểm tra công khai trên chuỗi, thấp hơn nhiều so với tiêu chuẩn phí mà Mega đã sử dụng trong thử nghiệm.

3. Dư Chí An cho rằng thiết kế thử nghiệm này phản ánh vấn đề gì?
Anh cho rằng, nếu nhân viên ngân hàng bị yêu cầu nghiên cứu stablecoin và tìm ra lợi thế cạnh tranh của ngân hàng, “tự nhiên sẽ thiết kế thử nghiệm như vậy” — tức là, bằng cách đưa vào các chi phí không cần thiết của sàn giao dịch, làm phí stablecoin cao hơn, rồi dựa vào ngưỡng số tiền để đưa ra kết luận có lợi cho ngân hàng. Điều này phản ánh ảnh hưởng tiềm tàng của lập trường tổ chức đối với thiết kế nghiên cứu.