Giới thiệu

Thị trường tài sản số những năm gần đây ghi nhận sự phát triển mạnh mẽ, đưa Sàn giao dịch tập trung (CEX) và Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trở thành chủ đề trọng tâm đối với nhà đầu tư và giới nghiên cứu. Mặc dù hai mô hình giao dịch này đã được biết đến rộng rãi, sự khác biệt cũng như tác động của chúng trong từng bối cảnh ứng dụng vẫn cần tiếp tục phân tích chuyên sâu.

Trong hai năm qua, tốc độ chấp nhận DEX toàn cầu tăng nhanh chóng. Ngày càng nhiều nhà đầu tư tham gia giao dịch on-chain, quản lý ví, mang lại trải nghiệm thực tiễn và đồng thời phản ánh vị thế ngày càng lớn của giao dịch phi tập trung. Tuy DEX mở rộng mạnh mẽ, CEX vẫn giữ vai trò không thể thay thế. Về tuân thủ pháp lý, thanh khoản và trải nghiệm người dùng, CEX vẫn nắm ưu thế rõ rệt, và cả doanh nghiệp lẫn nhà đầu tư cá nhân đều phụ thuộc đáng kể vào các nền tảng tập trung—vượt xa nhận thức thông thường.

Bởi vậy, tranh luận “CEX vs. DEX” không chỉ là lựa chọn công cụ giao dịch, mà còn là vấn đề chiến lược liên quan cấu trúc ngành và xu hướng thị trường tương lai. Báo cáo này sử dụng phương pháp so sánh đa chiều để phân tích hiện trạng, tiềm năng của cả hai mô hình, từ mức độ chấp nhận người dùng, xâm nhập thị trường, cấu trúc và động lực giao dịch, yếu tố bảo mật đến diễn biến tuân thủ toàn cầu. Khảo sát cả điểm khác biệt lẫn giao thoa giúp làm rõ mức phổ biến, rủi ro và sự tương tác giữa CEX-DEX trên thị trường tiền mã hóa toàn cầu, mang lại giá trị tham chiếu cho nghiên cứu và chiến lược trong tương lai.

Phân tích dữ liệu người dùng tiền mã hóa: Mức độ thâm nhập thị trường & xu hướng tăng trưởng

Sự tăng trưởng bùng nổ về số lượng người dùng tiền mã hóa toàn cầu

Theo dữ liệu từ các chỉ số xâm nhập tiền mã hóa, xu hướng chấp nhận và các dự báo của Demandsafe, số lượng người dùng tiền mã hóa toàn cầu đã tăng trưởng theo cấp số nhân trong thập niên qua. Từ mức chỉ khoảng 1 triệu người dùng (2013), con số này tăng vọt lên 670 triệu vào năm 2025, tương đương tốc độ tăng trưởng kép vượt trội. Đặc biệt, từ năm 2020, đường cong tăng trưởng trở nên dốc hơn, báo hiệu giai đoạn chuyển mình từ giai đoạn thử nghiệm sang đại trà ở quy mô lớn.

Xu hướng này cho thấy tiền mã hóa đã chuyển mình từ một thử nghiệm ngách thành lực lượng quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu. Quy mô người dùng tăng trưởng không chỉ tạo nền tảng vững chắc cho các lĩnh vực mới như DeFi, NFT, Web3, mà còn thúc đẩy hiệu ứng mạng và thanh khoản thị trường. Khi quy mô tiếp tục mở rộng, tiềm năng ứng dụng tiền mã hóa trong tài chính toàn diện, thanh toán xuyên biên giới, định danh số sẽ tiếp tục được khai phá, hứa hẹn một nền kinh tế số trưởng thành và lan tỏa hơn.

Mức độ xâm nhập toàn cầu và phân bổ khu vực: Đà trỗi dậy của các thị trường mới nổi

Tỷ lệ xâm nhập người dùng có sự khác biệt theo từng khu vực:

• Thị trường xâm nhập cao: Hàn Quốc (27%), UAE (25,3%), Singapore (24,4%), Thổ Nhĩ Kỳ (19,3%)—cho thấy tiền mã hóa đã trở nên phổ biến đại trà.
• Thị trường mới nổi: Argentina (18,9%), Thái Lan (17,6%), Brazil (17,5%), Việt Nam (17,4%), Indonesia (13,9%)—tất cả đều trên mức trung bình toàn cầu, nơi tiền mã hóa được xem là công cụ thúc đẩy tài chính toàn diện.
• Thị trường phát triển: Mỹ (15,5%), Canada (10,1%), tỷ lệ xâm nhập trung bình nhưng vẫn là trung tâm của thị trường nhờ sức mạnh vốn, công nghệ và tầm ảnh hưởng tổ chức.

Cấu trúc phân bổ này phản ánh động lực chấp nhận khác nhau: nhu cầu thay thế tài chính, tài chính toàn diện dẫn dắt các thị trường mới nổi, trong khi đổi mới công nghệ và sự tham gia tổ chức chi phối các nền kinh tế phát triển. Tóm lại, quá trình toàn cầu hóa việc chấp nhận tiền mã hóa đang gia tốc nhờ tổng hòa nhiều động lực.

CEX vs. DEX: So sánh quy mô người dùng

Giai đoạn 2020–2024, cả hai mô hình đều tăng trưởng mạnh:

• Người dùng DEX: Số địa chỉ hoạt động mỗi năm tăng từ 9,3 triệu (2020) lên 143 triệu (2024), tăng hơn 10 lần.
• Người dùng CEX: Số người dùng hoạt động tăng từ 22,5 triệu (2020) lên 120 triệu (2024), khẳng định vai trò trung tâm của CEX trong hệ sinh thái tiền mã hóa.
• Diễn biến xu hướng: Trước 2020, CEX luôn dẫn về quy mô người dùng. Từ 2021, số người dùng DEX bắt đầu vượt CEX, khoảng cách rõ rệt năm 2022, sau đó thu hẹp và đến 2024, DEX tiếp tục nới rộng dẫn trước.

Các diễn biến này cho thấy:

• Người dùng ngày càng chuyển dịch sang DEX, ưu tiên sự minh bạch và tự chủ tài sản.
• Cấu trúc thị trường đa dạng hóa: CEX vẫn là cửa ngõ chính, nhưng sự trỗi dậy của Web3 và ứng dụng phi tập trung đang định hình lại phân bổ người dùng.

Nhìn chung, cộng đồng nhà đầu tư đang mở rộng từ nền tảng tập trung sang hệ sinh thái phân tán mở của Web3, thúc đẩy thị trường ngày càng đa dạng và phi tập trung sâu rộng.

Xu hướng thị trường tài sản toàn cầu: Sự trỗi dậy của tiền mã hóa

Tiền mã hóa trên hành trình trở thành tài sản cốt lõi toàn cầu (2013–2025)

Giai đoạn 2013–2025, cấu trúc thị trường tài sản toàn cầu đã thay đổi sâu sắc. Tài sản truyền thống như vàng, bạc tiếp tục tăng trưởng, song tốc độ chậm lại và vị trí dẫn đầu dần giảm. Ngược lại, các “ông lớn” công nghệ như Microsoft, Nvidia tăng trưởng vốn hóa vượt bậc—đặc biệt sau 2020—cho thấy các ngành công nghệ tiên phong như AI, điện toán đám mây đã trở thành động lực chủ chốt của kinh tế toàn cầu.

Đặc biệt, tiền mã hóa tăng trưởng theo cấp số nhân từ 2020, nhanh chóng gia nhập nhóm tài sản chủ chốt. Đến năm 2025, vốn hóa thị trường tiền mã hóa đạt 3,02 nghìn tỷ USD, vượt Apple, trở thành nhóm tài sản lớn thứ tư thế giới sau vàng, Nvidia và Microsoft. Trong đó, Bitcoin (BTC) đạt 2,35 nghìn tỷ USD, vượt Amazon và bạc; Ethereum (ETH) gần 980 tỷ USD; stablecoin đạt 260 tỷ USD.

Tổng thể, thị trường tài sản toàn cầu chuyển hướng từ truyền thống sang các tài sản tăng trưởng nhanh, dẫn dắt bởi đổi mới sáng tạo. Sự đi lên của tiền mã hóa phản ánh tiềm năng to lớn của tài chính số và nâng tầm tiền mã hóa ngang hàng vàng, cổ phiếu công nghệ—trở thành trụ cột mới trong phân bổ vốn toàn cầu.

Chuyển dịch từng giai đoạn cấu trúc thị trường tài sản toàn cầu & triển vọng tương lai (2022–2025–2030)

Phân tích theo các mốc quan trọng cho thấy rõ tiền mã hóa đã tiến từ tài sản ngoài lề thành nhóm tài sản chủ lực, sánh ngang các ông lớn công nghệ thế giới.

• Tháng 8/2022: Nhóm tài sản truyền thống vẫn dẫn dắt. Vàng đứng đầu với 11,77 nghìn tỷ USD, tiếp theo là Apple, Microsoft. Khi đó, tổng vốn hóa tiền mã hóa đạt 1,08 nghìn tỷ USD—tương đương bạc (1,38 nghìn tỷ USD), ở nhóm tài sản thứ cấp.
• Tháng 8/2025: Sau 3 năm, cục diện thay đổi mạnh. Sóng AI và chu kỳ tăng giá tiền mã hóa đã vẽ lại bản đồ tài sản toàn cầu. Vàng tăng lên 22,93 nghìn tỷ USD; Nvidia nhờ AI đạt 4,24 nghìn tỷ USD. Nhóm tiền mã hóa vươn lên 3,02 nghìn tỷ USD, vượt bạc, Amazon, lọt top nhóm đầu toàn cầu.
• 2030 (ước tính): Xu hướng này dự kiến còn đẩy mạnh. Dự báo, tổng vốn hóa tiền mã hóa có thể đạt 41,8 nghìn tỷ USD, là nhóm tài sản lớn thứ hai thế giới sau vàng. Riêng Bitcoin hơn 20,9 nghìn tỷ USD, vượt nhiều công ty công nghệ toàn cầu. Ethereum có thể vượt 4 nghìn tỷ USD, stablecoin hơn 2,3 nghìn tỷ USD.

Sự tăng trưởng vượt bậc này phản ánh quá trình tái phân bổ vốn toàn cầu để thích nghi kỷ nguyên số. Cấu trúc tài sản hàng đầu chuyển từ truyền thống sang “ba trụ cột”: truyền thống, các tập đoàn công nghệ và tài sản số.

Tiến hóa cấu trúc thị trường tiền mã hóa: Cán cân động giữa CEX và DEX

Song song đó, cấu trúc thị trường tiền mã hóa ngày càng hoàn thiện, cân bằng. Ban đầu, lưu ký và thanh khoản gần như hoàn toàn do các sàn tập trung (CEX) chi phối. Đến 2025, thị trường chuyển sang mô hình “hai đường ray”, CEX và DEX song hành.

• 2022: Tổng dự trữ của CEX-DEX vào khoảng 118 tỷ USD, CEX vượt trội.
• 2025: Tổng dự trữ tăng lên 560 tỷ USD, giá trị khóa TVL của DEX tăng mạnh, gần bằng dự trữ CEX.

Chuyển dịch này không phải CEX suy yếu mà thể hiện thị trường đang trưởng thành. Một mặt, quy mô thị trường mở rộng tạo cơ hội tăng trưởng cho cả hai; mặt khác, DEX tăng tỷ trọng nhờ DeFi phát triển, công nghệ tiến bộ, người dùng ưu tiên tự lưu ký, minh bạch on-chain.

Vai trò của CEX cũng thay đổi: không chỉ là trung tâm giao dịch, CEX dần trở thành cửa ngõ kết nối tài chính truyền thống với nền kinh tế on-chain—đảm nhiệm trung gian nạp/rút pháp định, onboarding người dùng, và tuân thủ pháp lý tổ chức.

Như vậy, thị trường tiền mã hóa hình thành “hạ tầng hai đường ray”:

• CEX: điểm vào và trung tâm thanh khoản cho nguồn vốn toàn cầu.
• DEX: nền tảng tài chính on-chain, đổi mới sáng tạo.

Hai mô hình này bổ trợ, cùng tạo nền tảng cho hệ thống tài chính tiền mã hóa trong tương lai.

Phát hành token và sức sống hệ sinh thái

Hoạt động phát hành token tăng trưởng vượt bậc những năm gần đây. Đặc biệt từ “DeFi Summer” 2020, các DEX trở thành kênh chủ lực cho token mới. Số lượng token phát hành trên DEX chạm mức kỷ lục—trên 50.000 token mới/ngày. Đến 2025, dự kiến hơn 8 triệu token mới được bổ sung, tổng số phát hành lên hàng chục triệu.

Trong khi đó, CEX tiếp tục niêm yết nhiều token, nhưng tốc độ niêm yết mới đã tụt lại so với DEX.

Biến động này tác động sâu sắc:

• Sức sống hệ sinh thái – DEX với tính mở cho phép nhà phát triển, khởi nghiệp tiếp cận rộng rãi. Dự án mới dễ ra mắt, luân chuyển nhanh, thúc đẩy đa dạng hóa GameFi, DeFi, SocialFi…
• Rủi ro, chất lượng phân hóa – Rào cản thấp nên đa số token trên DEX quy mô nhỏ, vòng đời ngắn, rủi ro cao. CEX giữ tiêu chuẩn niêm yết nghiêm ngặt, số lượng hạn chế nhưng đảm bảo uy tín, chất lượng.

Hiện tại, đại đa số token mới phát hành trên DEX, còn CEX chỉ chiếm dưới 1% tổng số. Điều này khẳng định DEX dẫn đầu về sức sống hệ sinh thái. Dù vậy, vai trò tuyển chọn, xây dựng thương hiệu, đảm bảo tuân thủ của CEX vẫn không thể thay thế.

Trên thực tế, hơn 50% số đợt phát hành Launchpad xuất phát từ DEX, thể hiện hệ sinh thái chuyển từ đơn tuyến sang “hai đường ray”—CEX và DEX cùng thúc đẩy đổi mới.

Tiến hóa vị thế thống lĩnh thị trường

Xét về khối lượng giao dịch và vị thế, cạnh tranh CEX–DEX tiếp tục biến động. Tổng thể, CEX vẫn là lực lượng chủ đạo, nhưng DEX liên tục mở rộng thị phần và thu hẹp khoảng cách.

Giao dịch giao ngay

CEX hiện chiếm 77% khối lượng giao dịch giao ngay toàn cầu, DEX là 23%. Tuy nhiên, loại bỏ wash trading (phản ánh sát giao dịch thực của nhà đầu tư lẻ), tỷ lệ này điều chỉnh: CEX còn 58%, DEX tăng lên 42%. Điều này cho thấy DEX đang nhanh chóng bắt kịp CEX ở mảng giao dịch do người dùng dẫn dắt.

Khối lượng giao dịch hàng năm

Trong thập niên qua, khoảng cách khối lượng giao dịch hàng năm giữa CEX và DEX không ngừng thu hẹp. CEX vẫn chiếm ưu thế tuyệt đối về quy mô, nhưng DEX tăng trưởng nhanh hơn; ở một số thời kỳ hay tài sản mới, DEX đã tiệm cận hoặc vượt CEX. Về tổng giá trị khóa (TVL), CEX từng vượt trội, nay DEX đã gần ngang bằng—hình thành thị trường lưỡng cực.

Vị thế thống lĩnh thị trường tương lai

Ngắn hạn: CEX sẽ duy trì vai trò dẫn đầu nhờ thanh khoản sâu, giấy phép pháp lý, trải nghiệm người dùng vượt trội—đặc biệt các thị trường quản lý chặt.

Trung, dài hạn: Khi hạ tầng blockchain cải thiện, nhận thức tự lưu ký tăng, trải nghiệm và bảo mật DEX tốt hơn, thị phần DEX sẽ tiếp tục mở rộng. Trong 5–10 năm tới, DEX có thể tiệm cận, thậm chí thách thức vị thế CEX.

Nhìn chung, thị trường đang chuyển từ “CEX tuyệt đối” sang cấu trúc “CEX dẫn đầu—DEX vươn lên” với hai cực rõ nét. CEX giữ ưu thế quy mô và tuân thủ, DEX đi đầu làn sóng phi tập trung và đổi mới hệ sinh thái.

Rủi ro bảo mật & xu hướng tuân thủ trong hệ sinh thái tiền mã hóa

Vụ hack và mất tài sản

Giai đoạn 2023–2025, ngành tiền mã hóa ghi nhận loạt vụ trộm cắp quy mô lớn. Theo Chainalysis, khoảng 59% tài sản bị đánh cắp—lên tới 5,9 tỷ USD—bắt nguồn từ các giao thức DEX/Web3, cho thấy điểm yếu bảo mật của hệ phi tập trung. Các hình thức phổ biến gồm lỗ hổng hợp đồng thông minh, cầu nối, lỗi quản trị. CEX cũng có rủi ro tập trung, nhưng do khung bảo mật trưởng thành nên tỷ lệ tổn thất thấp hơn.

Bên cạnh đó, trộm ví cá nhân nổi lên là tâm điểm mới của tội phạm blockchain. Đến 06/2025, các vụ tấn công ví cá nhân chiếm trên 20% tổng giá trị tài sản bị trộm. Nhiều vụ khó phát hiện vì tính chất kín đáo, nhưng rủi ro ngày càng tăng. Nguyên nhân gồm bảo mật tại nền tảng lớn được củng cố, kẻ xấu chuyển mục tiêu tấn công; số người sở hữu tài sản số tăng mạnh; giá trị ví tăng; hacker tận dụng AI mạnh (LLM) thực hiện tấn công tinh vi hơn.

MetaMask là ví dụ điển hình. Từ cuối 2024, số vụ báo cáo trộm tiền bất thường trên MetaMask tăng đột biến, kéo dài sang 2025. Có ngày gần 500 ví bị xâm nhập, cho thấy tội phạm dùng phương pháp quy mô lớn nhắm nhóm người dùng đông đảo. Các cao điểm từng xảy ra giữa 2022, cuối 2023, nhưng tần suất và mức độ hiện nay vượt trội—thể hiện mô hình đe dọa nhanh chóng tiến hóa.

Nguyên nhân có thể là lỗ hổng hệ điều hành ví, rủi ro từ hạ tầng bên thứ ba (plugin trình duyệt, dApp độc hại), diện tấn công mở rộng theo đà tăng trưởng người dùng. Trường hợp MetaMask cho thấy các ứng dụng ví phổ biến là mục tiêu số một cho hacker—và nguy cơ sẽ còn lan rộng khi thị trường ngày càng phổ cập.

Tóm lại, rủi ro bảo mật tiền mã hóa ngày càng đa dạng, chuyển trọng tâm sang người dùng cá nhân. Ngành cần gia cố hai hướng:

• Nền tảng: tăng cường kiểm toán hợp đồng thông minh, đánh giá rủi ro cầu nối, giải pháp ví nóng đa chữ ký.
• Người dùng: nâng cao nhận thức vận hành an toàn (OpSec), sử dụng ví lạnh, tránh bị tấn công lừa đảo xã hội.

Về mặt quản lý, các tổ chức có thể cần siết tiêu chuẩn tuân thủ với giao thức DeFi, ứng dụng ví—hài hòa giữa minh bạch và phi tập trung—nhằm hạn chế dòng vốn bất hợp pháp. Những rủi ro này cũng là bối cảnh quan trọng để đánh giá xu hướng vốn và chống rửa tiền (AML).

Rửa tiền & dòng vốn tiền mã hóa

Giai đoạn 2021–2024, trung bình mỗi năm có khoảng 50 tỷ USD vốn bất hợp pháp luân chuyển qua kênh crypto, chủ yếu vào CEX. Tuy nhiên, cùng với sự phát triển của DeFi, các nền tảng không KYC, các giao thức on-chain đang dần trở thành điểm thoát cho dòng vốn bất hợp pháp, nhất là những giai đoạn thị trường sôi động. Thiếu xác thực danh tính, tính ẩn danh cross-chain khiến DEX đặc biệt dễ bị lợi dụng cho rửa tiền.

Trong giai đoạn 2024–2025, các dạng tấn công khác nhau ghi nhận quy luật rửa tiền riêng:

• Tấn công nền tảng dịch vụ: tài sản bị đánh cắp chuyển qua cầu nối, mixer.
• Trộm ví cá nhân: lợi nhuận thường chảy vào hợp đồng thông minh token và lên CEX.

Đáng chú ý, chi phí rửa tiền tăng lên dù phí blockchain giảm sâu. Từ 2022–06/2025, phí blockchain trung bình giảm trên 80% nhờ Solana, L2..., nhưng hacker chi phí tới 100%+ để đảm bảo tốc độ, không thể đảo ngược. Không phải tài sản nào cũng chuyển ngay—đến 06/2025, hơn 37% số tiền trộm từ ví cá nhân vẫn nằm yên tại ví hacker, thể hiện thói quen “om hàng”.

Nhìn tổng thể, rửa tiền tiền mã hóa ngày càng phức tạp, tốn kém và chuyển dần sang stablecoin. Công nghệ giúp người dùng hợp pháp tiết kiệm chi phí, nhưng kẻ xấu phải trả cao hơn cho tính ẩn danh, tốc độ. Điều này đẩy áp lực giám sát liên chuỗi, monitor mixer, cưỡng chế xử phạt lên DeFi, stablecoin—nâng áp lực tuân thủ toàn ngành.

Phản ứng tuân thủ & chiến lược toàn cầu

Trước rủi ro bảo mật gia tăng, đường rửa tiền phức tạp, tuân thủ trở thành điểm phân biệt chính giữa CEX và DEX. CEX như Gate đang xây dựng khung tuân thủ đa quốc gia, đáp ứng quy định AML/KYC trên nhiều thị trường. Khung này bao trùm giao dịch, lưu ký, phái sinh—yêu cầu CEX công khai minh bạch, xác thực danh tính, giám sát giao dịch và báo cáo AML. Xây dựng khung tuân thủ toàn cầu giúp CEX nâng niềm tin tổ chức, tạo nền móng mở rộng xuyên biên giới, phát triển dài hạn.

Ngược lại, DEX vận hành khác biệt hoàn toàn. Đa số DEX không có pháp nhân tập trung, thiếu hệ thống pháp lý xuyên quốc gia, không yêu cầu tuân thủ hay xác minh KYC. Tính mở, ẩn danh mang lại tự do lớn cho người dùng nhưng đồng thời tạo khoảng trống lớn cho rủi ro rửa tiền. Dữ liệu cho thấy tỷ trọng vốn bất hợp pháp qua DEX tăng đều mỗi năm. Trong các giai đoạn biến động, DEX càng dễ trở thành điểm trung chuyển của các dòng vốn lừa đảo, hacker. Vì thế, tuân thủ không chỉ là ranh giới tối thiểu phân biệt CEX-DEX, mà còn là nhân tố quyết định hình thành cấu trúc thị trường tương lai.

Kết luận

So sánh CEX–DEX không đơn thuần về mô hình giao dịch mà còn phản ánh sự tiến hóa đa chiều của thị trường tiền mã hóa—từ tăng trưởng người dùng, cấu trúc thị trường, rủi ro bảo mật đến khung tuân thủ.

Trong một thập niên qua, sự bùng nổ chấp nhận người dùng đã đưa crypto từ thử nghiệm ngách lên thị trường toàn cầu đại trà. DEX tăng trưởng mạnh, CEX ổn định, cùng tạo nên hệ sinh thái đa dạng hiện tại.

Tuy nhiên, bảo mật và tuân thủ vẫn là biến số quyết định. Các vụ hack, trộm ví, lộ trình rửa tiền ngày càng phức tạp cho thấy điểm yếu của DeFi—DEX; trong khi CEX cung cấp sự ổn định nhờ khung tuân thủ, bảo mật trưởng thành. Điều này cho thấy mỗi mô hình sẽ đóng vai trò riêng trong tương lai.

CEX–DEX không phải đối thủ thay thế mà là hai trụ cột bổ trợ lẫn nhau.

• CEX: Sẽ tiếp tục là cửa ngõ chính nhờ thanh khoản, tuân thủ, niềm tin người dùng.
• DEX: Dẫn đầu về mở, phát hành token, đổi mới hệ sinh thái.

Quá trình phổ cập rộng, hoàn thiện khung pháp lý sẽ quyết định khả năng cân bằng giữa minh bạch, hiệu quả, quản trị rủi ro—từ đó quyết định liệu thị trường tiền mã hóa có thể bước vào giai đoạn trưởng thành, bền vững hay không.


Tài liệu tham khảo:

1. ExplodingTopics, https://explodingtopics.com/blog/cryptocurrency-stats
2. economictimes, https://economictimes.indiatimes.com/markets/stocks/news/from-uae-to-south-korea-the-worlds-most-crypto-obsessed-countries-in-2025/crypto-watch/slideshow/119897178.cms?utm_source=chatgpt.com&from=mdr
3. Dune, https://dune.com/queries/3365957/5669035
4. 8MarketCap, https://8marketcap.com/#google_vignette
5. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
6. Statmuse, https://www.statmuse.com/money/ask/tesla-market-cap-in-august-2022
7. CompaniesMarketCap, https://companiesmarketcap.com/time-machine/2025-08-01/#google_vignette
8. ARK, https://www.ark-invest.com/articles/valuation-models/arks-bitcoin-price-target-2030
9. DefiLlama, https://defillama.com/chains
10. CoinMarketCap, https://www.jinse.cn/blockchain/3681462.html
11. Dune, https://dune.com/queries/3830496/6442441?start+date_d83555=2016-12-01+00%3A00%3A00
12. Dune, https://dune.com/adam_tehc/memecoin-wars
13. Artemis, https://app.artemisanalytics.com/sectors?tab=spotdexs
14. The Block, https://www.theblock.co/data/crypto-markets/spot/cryptocurrency-exchange-volume-monthlys
15. CoinMarketCap, https://coinmarketcap.com/;DEX:https://defillama.com/dexs
16. Slowmist, https://hacked.slowmist.io/
17. Chainalysis, https://hacked.slowmist.io/
18. Chainalysis, https://www.chainalysis.com/wp-content/uploads/2025/03/the-2025-crypto-crime-report-release.pdf

Gate Research là nền tảng nghiên cứu blockchain, tiền mã hóa toàn diện, cung cấp tài liệu chuyên sâu về phân tích kỹ thuật, nhận định thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách vĩ mô.

Lưu ý miễn trừ trách nhiệm
Việc đầu tư vào thị trường tiền mã hóa tiềm ẩn rủi ro cao. Người dùng cần tự nghiên cứu, hiểu rõ bản chất tài sản, sản phẩm trước khi quyết định đầu tư. Gate không chịu trách nhiệm với bất kỳ thiệt hại, tổn thất nào phát sinh từ các quyết định đó.