Недавній звіт Kaiko Research підкреслює, як тактики маніпуляцій на ринку, такі як сандвіч-атаки на платформах, таких як Uniswap та Hyperliquid, стримують інституційних гравців від участі в децентралізованих фінансах. Експерт рекомендує повне страхове покриття для активів DeFi та конфіденційність транзакцій для підвищення довіри інституцій.
Зростаюча кількість атак сендвічів
Недавній звіт Kaiko Research описує, як тактики маніпуляцій на ринку змушують багатьох інституційних гравців і маркет-мейкерів уникати децентралізованих фінансів (DeFi). У звіті наводяться приклади маніпулятивних тактик, таких як атакування сендвічами на Uniswap та Hyperliquid, які роблять DeFi менш привабливим для установ.
Щоб проілюструвати ступінь, у якому ці тактики підривають зусилля з залучення мас до DeFi, звіт наводить нещодавній випадок, що стосується ліквідного пулу USDC- USDT на Uniswap V3 на Ethereum. У цьому випадку користувач намагався обміняти 220,800 USDC на USDT. Однак, перш ніж користувач зміг виконати обмін, зловмисник нібито продав майже 20 мільйонів USDC за USDT. Це різко знизило ціну USDC до 0.024 USDT за 1 USDC через те, що звіт описав як зменшену ліквідність та підвищену слиповість у пулі.
В результаті користувач отримав лише 5,300 USDT замість очікуваних 220,800 USDT, що призвело до збитку у 215,500 USDT. Згідно з доповіддю Kaiko Research, отриманий сліпаж створив ринковий ризик для всіх трейдерів, які використовували цей ліквідний пул в той час, включаючи жертву сендвіч-атаки.
Як зазначено в звіті дослідження Kaiko, якщо не будуть встановлені більш жорсткі заходи захисту, інституційні гравці, ймовірно, залишаться осторонь, а DeFi продовжуватиме зазнавати збільшеного контролю з боку регуляторів. Цю точку зору підтримує Роббі Грінфілд IV, CEO та засновник Umoja Labs, який вказує на безпеку активів як ще одну ключову проблему для інституційних інвесторів. У довгостроковій перспективі Грінфілд зазначив, що маніпулятивні тактики шкодять шансам DeFi стати масовим.
«Звичайно, популярність атаки з сендвічами, фронт-ранінг та повторне використання історично традиційних фінансових торгових практик для економічної експлуатації нестачі ліквідності в DeFi-протоколах стримує високу обсяговість використання більшості протоколів як джерела інвестицій для не-крипто-недавніх установ», - сказав генеральний директор Umoja Labs.
Однак Райан Чао, співзасновник Solv Protocol, наполягає на тому, що відсутність стійкого доходу та відносно невеликий розмір ринку, а не маніпуляції на ринку, є основними перешкодами для участі установ у DeFi. Насправді Чао сказав Bitcoin.com News, що якщо установи будуть належним чином мотивовані, вони можуть насправді загострити проблему маніпуляцій на ринку DeFi.
"Мене б не здивувало, якби установи — оснащені досвідченими трейдерами та просунутими стратегіями — врешті-решт посилили маніпуляції на ринку, враховуючи, що роздрібні учасники часто не мають того ж рівня розуміння. Тому важливо, щоб середньостатистична людина була проінформована про ці динаміки та досліджувала потенційні інструменти для захисту себе", — стверджував Чоу.
Важливість навчання користувачів
Тим часом, Грінфілд рекомендує кілька заходів, зокрема повне страхування активів DeFi під управлінням, а також впровадження методів конфіденційності транзакцій або обфускації для протидії атакам «сендвіч». Застосування цих заходів зменшить фінансово мотивовані атаки та зміцнить довіру установ, сказав Грінфілд.
Щоб вирішити проблему низької ліквідності, яка погіршує маніпуляції на ринку та проскок, генеральний директор Umoja Labs закликав протоколи DeFi розглянути можливість створення або розробки рішень, які задовольнять невиконані інституційні потреби. Протоколи також повинні пріоритизувати розвиток внутрішньої цінності протоколу перед впровадженням токенних стимулів.
Щодо питання захисту користувачів, Брайан Чу, головний продукт-офіцер WOO X, сказав Bitcoin.com News, що це зводиться до "надання найкращого у своєму класі інтерфейсу користувача/досвіду користувача (UI/UX), щоб показати достатні попередження та рекомендації потенційним трейдерам щодо їх розміру угод." Чу також погоджується, що освіта користувачів може бути найкращим способом допомогти учасникам ринку справлятися з маніпулятивними тактиками.
"Я вважаю, що освіта є важливою, і її слід інтегрувати в торговий досвід. Користувачі не будуть переглядати документи під час торгівлі, тому вбудовування порад і зворотного зв'язку в реальному часі в UI/UX є більш ефективним. Наприклад, підказка, що пояснює допустимість ковзання, або сповіщення, яке пропонує скоригувати розмір ордера, щоб уникнути атаки з сендвічем," пояснив Чу.
Чу водночас заявив, що платформи DeFi повинні взяти на себе ініціативу в удосконаленні заходів контролю ризиків, щоб зменшити маніпуляції на ринку. Він зазначив, що хоча зовнішнє регулювання є важливим, покладатися виключно на нього "може зашкодити етиці децентралізації DeFi, надаючи регуляторам останнє слово."
З іншого боку, Грінфілд вважає, що регулювання не тільки необхідне, але й неминуче. Проте він визнає, що проблема полягає в досягненні балансу між регулюванням та принципами децентралізації.
«Знайти цю рівновагу буде складно і займе час, але, зрештою, продумане регулювання може зміцнити DeFi, а не зменшити його», - стверджував генеральний директор Umoja Labs.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Часова бомба DeFi: Маніпуляції на ринку, низька Ліквідність загрожують майбутньому індустрії
Недавній звіт Kaiko Research підкреслює, як тактики маніпуляцій на ринку, такі як сандвіч-атаки на платформах, таких як Uniswap та Hyperliquid, стримують інституційних гравців від участі в децентралізованих фінансах. Експерт рекомендує повне страхове покриття для активів DeFi та конфіденційність транзакцій для підвищення довіри інституцій.
Зростаюча кількість атак сендвічів
Недавній звіт Kaiko Research описує, як тактики маніпуляцій на ринку змушують багатьох інституційних гравців і маркет-мейкерів уникати децентралізованих фінансів (DeFi). У звіті наводяться приклади маніпулятивних тактик, таких як атакування сендвічами на Uniswap та Hyperliquid, які роблять DeFi менш привабливим для установ.
Щоб проілюструвати ступінь, у якому ці тактики підривають зусилля з залучення мас до DeFi, звіт наводить нещодавній випадок, що стосується ліквідного пулу USDC- USDT на Uniswap V3 на Ethereum. У цьому випадку користувач намагався обміняти 220,800 USDC на USDT. Однак, перш ніж користувач зміг виконати обмін, зловмисник нібито продав майже 20 мільйонів USDC за USDT. Це різко знизило ціну USDC до 0.024 USDT за 1 USDC через те, що звіт описав як зменшену ліквідність та підвищену слиповість у пулі.
В результаті користувач отримав лише 5,300 USDT замість очікуваних 220,800 USDT, що призвело до збитку у 215,500 USDT. Згідно з доповіддю Kaiko Research, отриманий сліпаж створив ринковий ризик для всіх трейдерів, які використовували цей ліквідний пул в той час, включаючи жертву сендвіч-атаки.
Як зазначено в звіті дослідження Kaiko, якщо не будуть встановлені більш жорсткі заходи захисту, інституційні гравці, ймовірно, залишаться осторонь, а DeFi продовжуватиме зазнавати збільшеного контролю з боку регуляторів. Цю точку зору підтримує Роббі Грінфілд IV, CEO та засновник Umoja Labs, який вказує на безпеку активів як ще одну ключову проблему для інституційних інвесторів. У довгостроковій перспективі Грінфілд зазначив, що маніпулятивні тактики шкодять шансам DeFi стати масовим.
«Звичайно, популярність атаки з сендвічами, фронт-ранінг та повторне використання історично традиційних фінансових торгових практик для економічної експлуатації нестачі ліквідності в DeFi-протоколах стримує високу обсяговість використання більшості протоколів як джерела інвестицій для не-крипто-недавніх установ», - сказав генеральний директор Umoja Labs.
Однак Райан Чао, співзасновник Solv Protocol, наполягає на тому, що відсутність стійкого доходу та відносно невеликий розмір ринку, а не маніпуляції на ринку, є основними перешкодами для участі установ у DeFi. Насправді Чао сказав Bitcoin.com News, що якщо установи будуть належним чином мотивовані, вони можуть насправді загострити проблему маніпуляцій на ринку DeFi.
"Мене б не здивувало, якби установи — оснащені досвідченими трейдерами та просунутими стратегіями — врешті-решт посилили маніпуляції на ринку, враховуючи, що роздрібні учасники часто не мають того ж рівня розуміння. Тому важливо, щоб середньостатистична людина була проінформована про ці динаміки та досліджувала потенційні інструменти для захисту себе", — стверджував Чоу.
Важливість навчання користувачів
Тим часом, Грінфілд рекомендує кілька заходів, зокрема повне страхування активів DeFi під управлінням, а також впровадження методів конфіденційності транзакцій або обфускації для протидії атакам «сендвіч». Застосування цих заходів зменшить фінансово мотивовані атаки та зміцнить довіру установ, сказав Грінфілд.
Щоб вирішити проблему низької ліквідності, яка погіршує маніпуляції на ринку та проскок, генеральний директор Umoja Labs закликав протоколи DeFi розглянути можливість створення або розробки рішень, які задовольнять невиконані інституційні потреби. Протоколи також повинні пріоритизувати розвиток внутрішньої цінності протоколу перед впровадженням токенних стимулів.
Щодо питання захисту користувачів, Брайан Чу, головний продукт-офіцер WOO X, сказав Bitcoin.com News, що це зводиться до "надання найкращого у своєму класі інтерфейсу користувача/досвіду користувача (UI/UX), щоб показати достатні попередження та рекомендації потенційним трейдерам щодо їх розміру угод." Чу також погоджується, що освіта користувачів може бути найкращим способом допомогти учасникам ринку справлятися з маніпулятивними тактиками.
"Я вважаю, що освіта є важливою, і її слід інтегрувати в торговий досвід. Користувачі не будуть переглядати документи під час торгівлі, тому вбудовування порад і зворотного зв'язку в реальному часі в UI/UX є більш ефективним. Наприклад, підказка, що пояснює допустимість ковзання, або сповіщення, яке пропонує скоригувати розмір ордера, щоб уникнути атаки з сендвічем," пояснив Чу.
Чу водночас заявив, що платформи DeFi повинні взяти на себе ініціативу в удосконаленні заходів контролю ризиків, щоб зменшити маніпуляції на ринку. Він зазначив, що хоча зовнішнє регулювання є важливим, покладатися виключно на нього "може зашкодити етиці децентралізації DeFi, надаючи регуляторам останнє слово."
З іншого боку, Грінфілд вважає, що регулювання не тільки необхідне, але й неминуче. Проте він визнає, що проблема полягає в досягненні балансу між регулюванням та принципами децентралізації.
«Знайти цю рівновагу буде складно і займе час, але, зрештою, продумане регулювання може зміцнити DeFi, а не зменшити його», - стверджував генеральний директор Umoja Labs.